La structure d'un commerce de forex
Le marché du Forex a toujours différé de la Bourse de New York (pour laquelle le trading s'est historiquement déroulé dans un espace physique).
Le marché du Forex a toujours été virtuel et fonctionne plus comme le marché hors cote pour les actions plus petites, où les transactions sont facilitées par des spécialistes appelés teneurs de marché. L'acheteur peut être à Londres et le vendeur peut être à Tokyo. Le spécialiste, l'un de ceux qui facilitent un commerce de devises particulier, peut même être dans une troisième ville. Ses responsabilités sont d'assurer un flux ordonné d'ordres d'achat et de vente pour ces devises. Cela implique de trouver un vendeur pour chaque acheteur et vice versa.
En pratique, le travail du spécialiste comporte un certain degré de risque. Il peut arriver, par exemple, que le spécialiste accepte une offre ou un ordre d'achat à un prix donné, mais avant de trouver un vendeur, la valeur de la monnaie augmente. Il est toujours responsable de remplir le bon de commande accepté et peut devoir accepter un ordre de vente plus élevé que le bon de commande qu'il s'est engagé à remplir. Dans la plupart des cas, le changement de valeur sera faible et il fera encore un bénéfice.
Mais en acceptant le risque d'une perte et en facilitant le commerce, le teneur de marché conserve toujours une partie de chaque commerce. La portion qu'il retient est la propagation.
Un exemple d'échange et de propagation typique du Forex
Chaque commerce Forex implique deux devises appelées une « paire de devises ». Dans cet exemple, nous utiliserons la livre sterling (GBP) et le dollar américain (USD).
A un moment donné, la GBP peut valoir 1,1532 fois USD. Vous pouvez croire que le GBP va augmenter par rapport au dollar, alors vous achetez au prix demandé. Mais le prix demandé ne sera pas exactement 1.1532; ce sera un peu plus, peut-être 1.1534, qui est le prix que vous paierez pour le commerce. Pendant ce temps, le vendeur de l'autre côté du commerce ne recevra pas le plein 1.1532 non plus; il aura un peu moins, peut-être 1,530. La différence entre les cours acheteur et vendeur - en l'occurrence 0,0004 - est la propagation. C'est ce que le spécialiste garde pour prendre le risque et faciliter le commerce.
L'importance de la propagation
En utilisant notre exemple ci-dessus, la propagation de 0,0004 livre sterling (GBP) ne semble pas beaucoup, mais plus le commerce est grand, même un petit écart s'ajoute rapidement. Les échanges de devises sur le Forex impliquent généralement de plus grandes quantités d'argent. En tant que commerçant au détail, vous ne traitez que 10 000 GBP. Mais le commerce moyen est beaucoup plus important, autour de 1 million de GBP. L'écart de 0,0004 dans ce commerce moyen est de 400 GBP, une commission plus importante.
Comment gérer et minimiser la propagation
Il y a deux choses que vous pouvez faire pour minimiser le coût de ces spreads:
- Commerce uniquement pendant les heures de négociation les plus favorables , lorsque de nombreux acheteurs et vendeurs sont sur le marché. À mesure que le nombre d'acheteurs et de vendeurs augmente pour une paire de devises donnée, la concurrence pour cette activité augmente et les teneurs de marché réduisent souvent leurs écarts pour la saisir.
- Évitez d'acheter ou de vendre des devises faiblement négociées. Les teneurs de marché multiples sont en concurrence pour les affaires lorsque vous négociez des devises populaires, telles que la paire GBP / USD. Si vous négociez une paire de devises faiblement négociée, il se peut que seuls quelques teneurs de marché acceptent le trade et, reflétant la baisse de la concurrence, ils maintiendront un spread plus large.