Comment le marché boursier et l'économie se rapportent les uns aux autres.
Pour la plupart des investisseurs, le marché boursier et l'économie sont inextricablement liés. Cette idée peut être pardonnée parce que les médias d'information financière se donnent beaucoup de mal, chaque jour, pour lier les mouvements du marché aux événements économiques.
Mais le fait est qu'il y a peu de rapport entre la santé de l'économie globale et celle de la bourse d'après un rapport de recherche publié par LPL Financial en 2013.
Il a dit, en partie;
Contrairement à la croyance populaire, et ce qui peut surprendre ceux qui considèrent que la croissance à un chiffre de la croissance du produit intérieur brut (PIB) est incompatible avec de solides gains boursiers à deux chiffres, le PIB n'a pas besoin d'être en plein essor dans le marché boursier - comme 2013 peut en attester. En fait, il y a peu de relation entre l'ampleur de la croissance du PIB et la performance du marché boursier.
Il y a des explications parfaitement logiques à ce fait contre-intuitif. Un PIB fort peut être le signe d'une économie en surchauffe qui pourrait être due à une récession, et un faible PIB peut être écarté par le marché boursier avant un véritable retournement. Comme preuve, au cours des 35 dernières années, le S & P 500 a affiché des gains dans la moitié des 16 trimestres où le PIB était négatif. De plus, au cours de la même période, l'indice S & P 500 a affiché des gains dans seulement la moitié des trimestres, alors que le PIB annualisé était supérieur à 6% et en plein essor.
L'une des principales raisons pour lesquelles les actions et l'économie peuvent se déplacer indépendamment les unes des autres est que l'une est micro et l'autre macroéconomique.
L'économie américaine est énorme et comprend des milliers d'entreprises, des millions de travailleurs et des milliards de dollars. Les facteurs qui entrent en jeu pour le faire avancer ou le retenir sont nombreux.
Mais un stock dépend d'un micro-facteur très spécifique - l'offre et la demande.
Pour chaque action cotée en bourse, il n'y a que très peu d'actions disponibles pour être négociées. Plus ces actions sont en demande, plus le prix du stock est élevé. Ainsi, vous pouvez facilement obtenir une situation où l'économie dans son ensemble stagne, mais les actions d'une entreprise modérément prospère sont en nombre insuffisant. Cela entraînerait une hausse du stock, malgré ce qui se passe dans l'économie en général.
Bien sûr, la corrélation la plus importante entre les stocks et l'économie a à voir avec le temps. Plus le délai est court, plus la relation est faible. Mais prenez-le sur une période prolongée, par exemple, des années ou des décennies, et la performance des deux va effectivement converger.
Fondamentalement, les stocks peuvent se déplacer indépendamment de l'économie pendant un certain temps, mais à un moment donné, si la tendance est à la baisse dans l'économie, tous les navires diminueront. Historiquement, c'est la raison pour laquelle les stratégies d'achat et de conservation fonctionnaient généralement, car avec le temps, l'économie américaine devenait de plus en plus grande et de plus en plus forte, ce qui renforçait les actions.
Mais pour la grande majorité des investisseurs boursiers, il est préférable de se concentrer sur les fondamentaux et / ou techniques d'une action lors de son évaluation pour l'achat au lieu de ce qui peut ou ne peut pas arriver avec l'économie en général.
En outre, deviner l'économie est difficile. Vous savez ce qu'ils disent, "Un" économiste "est un professionnel qualifié payé pour deviner à propos de l'économie."
Comme ce que tu lis? Vouloir plus? pour plus d'actions d'investissement. pour plus d'actions d'investissement.
Crédits photo: Andy Ryan / Stone / Getty Images