Les marchés de produits de base à faible volume sont souvent sujets à des fluctuations brutales des prix.
Les contrats à terme financiers sont conçus comme des produits de base sous le parapluie réglementaire de la CFTC. Les marchés E-mini S & P 500 et Eurodollars sont parmi les plus grands marchés à terme, mais pour les besoins de cet article, nous nous concentrerons uniquement sur les matières premières pour ces classements.
Vous trouverez ci-dessous les classements des marchés de matières premières les plus liquides qui se négocient aux États-Unis - classés du plus haut au plus bas. Les marchandises non listées sont considérées comme ayant un volume d'échange moyen beaucoup plus bas.
- Huile brute
- Gaz naturel
- L'huile de chauffage
- Sucre - Monde # 11
- RBOB Essence
- Or
- Blé
- Blé
- Soja
- Cuivre
- L'huile de soja
- argent
- Coton
- Cacao
Que rechercher lors de l'examen de la liquidité
Quand il s'agit de choisir les marchés de produits à négocier, il existe un certain nombre de paramètres qui peuvent nous aider à faire les meilleurs choix. La liquidité est une considération importante. Il est important de pouvoir entrer et sortir des postes sans beaucoup de dérapage.
Les dérapages sont les pertes qui surviennent en raison des larges écarts entre les cours acheteur et vendeur ou des écarts de prix qui peuvent survenir dans les marchandises qui présentent un faible niveau de liquidité. Les produits très liquides présentent moins de risques de dérapage, non pas parce qu'ils sont plus ou moins volatils, simplement parce que plus de gens les commercialisent.
Lors de l'évaluation d'une marchandise pour la négociabilité, les paramètres importants à surveiller sont le volume et l'intérêt ouvert .
Le volume est le nombre total de contrats que le commerce et l'intérêt ouvert est le nombre total de positions acheteur et vendeur sur un marché. Le plus de volume et d'intérêt ouvert dans une marchandise moins le glissement. Les numéros de volume et d'intérêt ouvert sont publiés par des bourses à terme comme le Chicago Mercantile Exchange ( CME ) et l'Intercontinental Exchange ( ICE ), entre autres dans le monde entier.
Rappelez-vous que les produits les plus activement échangés d'aujourd'hui ne sont pas nécessairement les mêmes que demain. L'action engendre l'action sur les marchés. Lorsque le marché du pétrole devient très volatil, il attire plus de spéculateurs sur les prix, ce qui augmentera à la fois le volume et les intérêts ouverts. Si le prix d'une marchandise reste faible et que l'échelle de négociation se rétrécit, la baisse potentielle des bénéfices dissuadera la spéculation, ce qui se traduira naturellement par une diminution du volume et de l'intérêt ouvert sur ce marché. Par conséquent, faites toujours attention à la question de savoir si un marché a suffisamment de liquidité et d'intérêt avant de franchir le pas et de négocier ou d'investir dans cet actif.
Quels sont les facteurs de la liquidité?
La liquidité et l'activité sont fonction de l'évolution des prix. Alors que certains marchés comme l'or et le pétrole brut attirent toujours un grand nombre de participants au marché, les contrats à terme sur le bois d'œuvre et le jus d'orange concentré congelé tendent toujours à souffrir de problèmes de liquidité.
D'autres produits entrent et sortent de la mode avec le temps. Les fondamentaux de l'offre et de la demande pour les matières premières peuvent modifier la liquidité. À titre d'exemple, s'il y a une pénurie soudaine d'une marchandise et que le prix commence à augmenter, cela attirera des achats spéculatifs. D'un autre côté, si un marché est soudainement frappé par une offre énorme, des ventes spéculatives apparaîtront souvent. Dans ces deux cas, le volume et l'intérêt ouvert sont susceptibles d'augmenter.
Dans le monde du négoce et de l'investissement de matières premières, les forces macroéconomiques jouent également un rôle dans la liquidité. Le grand marché haussier des matières premières, qui a débuté en 2002 et a duré jusqu'en 2012, a attiré beaucoup d'intérêt sur tous les marchés de matières premières. De plus, l'avènement de nouveaux produits, les FNB et les FNB ont attiré de nouveaux participants sur les marchés. Avant l'introduction de ces véhicules de marché, le seul potentiel de négociation et d'investissement pouvait être trouvé sur les marchés physiques ou à terme.
Les produits ETF et ETN ont augmenté leur volume et leur taux d'intérêt sur les marchés à terme car les administrateurs, les gérants et les émetteurs de ces produits utilisent souvent les marchés à terme pour couvrir les risques associés aux nouveaux produits négociés sur des marchés boursiers traditionnels. En outre, les produits ETF et ETN créent la possibilité d'arbitrage ou de spreads à terme contre les véhicules ETF / ETN pour profiter des écarts de prix.
Comparer le volume actuel et les taux d'intérêt ouverts aux niveaux historiques vous aidera à comprendre si un marché offre le potentiel et la liquidité nécessaires pour en faire un candidat à vos activités de négociation et d'investissement.