Le principal échange de contrats à terme sur marchandises au monde
1848 Retour aux Futures
En 1848, la première Bourse à terme du monde, le Chicago Board of Trade (CBOT) ouvre ses portes.
Le CBOT a géré de nombreux produits agricoles. Les producteurs (agriculteurs) et les consommateurs ont pu utiliser la bourse pour verrouiller ou couvrir les prix des produits agricoles. Jusqu'en 1968, le CME / CBOT n'échangeait que des produits agricoles, notamment des céréales telles que le maïs , le soja et le blé, ainsi que du bétail comme le bétail et le porc . En 1969, le CBOT a lancé son premier contrat non-agricole en argent. En 1972, le CME a introduit sept contrats de change. Puis, en 1975, le CBOT a lancé son premier contrat de dette sur les obligations de la National National Mortgage Association.
Le contrat à terme sur taux Eurodollar, né en 1981 au CME, est peut-être le contrat à terme le plus important et le plus activement négocié dans le monde. En 1982, la FMC a commencé à négocier des contrats à terme sur indices boursiers. Jusqu'en 1987, tous les contrats à terme étaient à la criée et réalisés dans des mines de marchandises. Les commerçants se tenaient en cercle dans un espace désigné sur le plancher de l'échange appelé un puits d'achat et de vente pour eux-mêmes et les clients.
En 1987, CME a été le pionnier du commerce électronique à terme grâce à sa plateforme GLOBEX. Cette nouvelle technologie a permis à l'acheteur et au vendeur de faire des transactions par ordinateur sans avoir recours à un courtier d'étages dans une fosse à marchandises. Il a également prolongé la durée des heures de négociation.
L'échange devient public
Le CME a toujours innové et, en 2002, la bourse est devenue la première bourse américaine à devenir une société cotée en bourse.
Les actions de CME ont commencé à être négociées à la Bourse de New York. Alors que le CBOT et CME sont restés des entités séparées jusqu'en 2006, les deux bourses ont fusionné sous le nom de CME en 2007. Le CME, en tant que société publique, a lancé un programme agressif d'acquisition d'autres bourses à terme. En 2008, le CME a acquis le New York Mercantile Exchange (NYMEX) qui détenait COMEX, le plus important marché à terme d'énergie et de métaux précieux au monde. Le MEC continue de s'étendre et de chercher de nouvelles acquisitions. Récemment, en 2012, ils ont acquis le Kansas City Board of Trade.
Les fusions de diverses bourses de marchandises sous l'égide de la FMC ont engendré d'énormes économies d'échelle. La vaste plate-forme de compensation de CME et la portée mondiale de GLOBEX, la plate-forme électronique de CME qui fonctionne pratiquement 24 heures sur 24 les jours ouvrables, a créé un échange de méga-marchandises qui partage les coûts sur une myriade de produits. Le CME a des bureaux dans le monde entier, fournit des services éducatifs et reste en mode d'acquisition.
La Commodities Futures Trading Commission
La Commodities Futures Trading Commission (CFTC) réglemente le CME en tant que Marché Contractuel Désigné (DCM). À ce titre, le MEC a certaines responsabilités d'autoréglementation.
Les contrats à terme sont des instruments dérivés. Le CME gère annuellement 3 milliards de contrats d'une valeur approximative d'un million de dollars selon les récents rapports d'entreprises. L'échange fournit un marché pour les acheteurs et les vendeurs, réunissant les institutions, les entreprises et les particuliers dans un environnement transparent pour gérer ou accepter le risque de prix. Les participants au marché comprennent les producteurs, les consommateurs, les négociants, les spéculateurs, les investisseurs, les arbitragistes et toute partie qui souhaite assumer ou transférer le risque de prix des produits offerts par la bourse. Après l'adoption de la loi Dodd-Frank, le CME autorise également les transactions de swap négociées de gré à gré via sa plate-forme de compensation, tout comme l' IntercontinentalExchange .
Lorsque les parties conviennent d'un prix pour la négociation des contrats de FMC, la chambre de compensation de la bourse devient la partie contractante de l'acheteur et du vendeur et garantit ainsi la performance.
Il transfère le risque de crédit des parties individuelles à la bourse elle-même. Le CME gère le rendement individuel et le risque de crédit des acheteurs et des vendeurs au moyen d'un système de marge .
L'un des autres services fournis par le MEC est qu'ils fournissent des données. L'échange a une longue histoire de données de prix pour tous les produits qu'il offre pour le commerce. Les données comprennent les prix réels, de haut en bas pour chaque jour de bourse. L'échange maintient également des données sur le volume des contrats négociés et des intérêts ouverts. L'intérêt ouvert est le nombre total de positions longues et courtes ouvertes mais non fermées.
La CME a une capitalisation boursière de 28,73 milliards de dollars au 20 janvier 2015.