L'or et le platine sont tous les deux des métaux précieux. Les deux métaux sont rares et chacun possède des qualités uniques spéciales. Chaque année, il y a environ 2 800 tonnes de production d'or alors que la production de platine est d'environ 250 tonnes. Le platine est un métal plus dur, donc il a des applications industrielles uniques. La majorité de la production de platine provient de deux pays: la Russie et l'Afrique du Sud. La production d'or vient de beaucoup plus de pays autour du monde.
L'or est une marchandise financière, les individus et les gouvernements détiennent de l'or, car beaucoup croient que c'est la monnaie finale.
Prix
L'écart de prix entre l'or et le platine est un écart inter-produits . Au cours de l'histoire, il y a eu des périodes où l'or se négocie à un prix supérieur au platine et à des périodes où le platine rapporte une prime à l'or. Le graphique mensuel de l'écart platine-or illustre l'histoire de la relation entre les deux métaux précieux.
Depuis 1987, le platine se négocie habituellement à un prix plus élevé que l'or. La moyenne est autour d'une prime de 200 $ pour le platine par rapport au métal jaune. Peut-être est-ce parce que le platine est un métal rare. Cependant, il arrive que l'écart entre les deux métaux devienne volatil. En 2008, le platine s'est échangé à une prime élevée moderne de 1 200 $ l'once. En 2011 et 2012, l'or s'est échangé à une prime élevée moderne de 200 $ par rapport au platine.
Cela est probablement dû aux événements qui ont suivi la crise économique mondiale de 2008. Le platine, un métal industriel, a chuté à mesure que l'économie mondiale s'affaiblissait.
Caractéristiques et caractéristiques
Chaque métal a des caractéristiques commerciales différentes. L'or est un marché extrêmement liquide . Chaque jour, les acheteurs et les vendeurs négocient d'énormes volumes d'or sur les marchés mondiaux.
L'or se négocie sur un marché à terme - la division COMEX du Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Le contrat à terme sur or du COMEX est l'un des contrats à terme sur matières premières les plus liquides au monde.
En moyenne, en 2015, il y a environ 175 000 contrats d'or négociés représentant 17 500 000 millions d'onces de métal d'une valeur d'environ 20 milliards de dollars au prix de 1165 $ l'once sur le seul marché à terme COMEX. L'or se négocie également sur le marché hors cote ainsi que sur les marchés physiques du monde entier. Platinum se négocie également sur les marchés hors cote et physique, la division NYMEX du CME propose un contrat à terme sur platine. Ce contrat est moins liquide que l'or.
En moyenne, en 2015, environ 15 000 contrats de platine représentant 750 000 onces de métal valaient environ 862,5 millions de dollars au prix de 1150 $ l'once. Comme vous pouvez le voir, l'or est un actif commercial plus populaire que le platine. Dans le même temps, le platine est une exigence clé dans la production de convertisseurs catalytiques, de sorte que lorsque les ventes d'automobiles augmentent, la demande de platine augmente, ce qui entraîne une appréciation de son prix. En raison du fait que le platine est moins liquide que l'or - le prix du platine peut se déplacer violemment, le métal est plus sensible aux pics de prix que l'or.
Relativité des prix
Le platine et l'or sont des métaux précieux et tendent à se déplacer dans le même sens. Le différentiel de prix entre les deux représente les problèmes d'offre et de demande qui affectent les deux métaux indépendamment. Comprendre le prix du platine par rapport au prix de l'or, la propagation inter-matières premières, peut donner des indices importants quant au sentiment actuel du marché. Lorsque des divergences se produisent, des opportunités de négociation ou d'investissement rentables se présentent souvent. Comme l'illustre le graphique mensuel de cette relation, l'écart entre les deux métaux peut rester important pendant de longues périodes, mais il tend à revenir au niveau moyen à long terme de l'écart.
On peut avancer des arguments des deux côtés quant à savoir quel métal est le plus précieux, mais la relation de prix entre le platine et l'or répond souvent à cette question à tout moment.
Quand l'or est plus cher que le platine, le marché nous dit qu'il est plus précieux et vice versa.