Comment fonctionne le stock fantôme

Il n'y a rien d'effrayant sur les stocks fantômes

Les fantômes errent parmi les fosses de commerce à Wall Street, mais pas sous la forme de gobelins et de spectres plus traditionnellement célébrés la nuit d'Halloween.

Non, ces fantômes sont une variété différente d'esprits, sous la forme de stocks dits «fantômes» qui deviennent de plus en plus omniprésents dans le secteur de la rémunération des employés.

Des entreprises aussi diverses que Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi et Proctor & Gamble offrent (ou ont offert) à leurs employés une certaine forme d'actionnariat fantôme, dans le cadre de leurs programmes de rémunération des employés.

Attendez-vous à ce que davantage d'entreprises suivent les avantages de la mise en œuvre de campagnes de rémunération des employés fantômes.

Stocks fantômes définis

Les actions fantômes sont exactement ce que leur nom implique - une forme de rémunération des employés qui donne aux employés accès à la propriété des actions sans posséder réellement les actions. Comme toute action réelle, les actions fantômes montent et descendent en valeur en ligne avec l'action de la société sous-jacente, et les membres du personnel sont compensés par les bénéfices générés par l'appréciation des actions de la société à une date donnée.

Dans l'ensemble, le nombre d'actions fictives données à un employé ou à un gestionnaire dépend de la valeur perçue de cette personne pour l'entreprise. Plus cet employé est valorisé, plus il est susceptible de recevoir des actions fantômes. Lorsque des actions fantômes sont attribuées, un "mécanisme de retard" intervient, où le paiement financier effectif est effectué après une longue période de temps - deux à cinq ans est un paiement d'actions fictif commun, selon l'accord conclu entre la société et les employés .

À cet égard, les entreprises utilisent les stocks fantômes à la fois comme un outil de motivation pour récompenser les employés et pour donner à ces employés la «peau dans le jeu» pour accroître la productivité et augmenter les profits de l'entreprise. .

Types de stock fantôme

Lors de la mise en œuvre des stocks fantômes comme la compensation des stocks des employés, les entreprises ont tendance à utiliser soit «l'appréciation seulement» des stocks fantômes ou des stocks «pleine valeur».

Voici comment fonctionne chaque modèle de stock fantôme:

Appréciation seulement: Les stocks d'appréciation empêchent les bénéficiaires de recueillir la valeur actuelle d'un stock fantôme. Au lieu de cela, les bénéficiaires gagnent tout bénéfice (c'est-à-dire l'appréciation du cours de l'action) que l'action fantôme pourrait gagner pendant une période donnée. Par exemple, si l'employé «A» devait recevoir 1 000 actions d'actions fantômes, chaque action valant 20 $, la valeur actuelle de l'action de la société serait de 20 000 $. Selon les termes de l'accord, l'employé doit rester avec l'entreprise pendant cinq ans, par exemple, pour bénéficier de l'accord sur les actions fictives (connu sous le nom de «période d'acquisition».) À ce moment, le stock de la société est passé à partager. Selon ce scénario, l'employé «A», après la période de cinq ans, recevrait la différence entre la valeur actuelle de 20 $ par action de l'action à la date à laquelle l'opération a été conclue et les 40 $ par action à la date quand il ou elle aura droit à des bénéfices de l'action (ou 20 $ par action.) Cela donnerait un bénéfice de 20 000 $ au fantôme actionnaire.

Valeur totale: Dans le cadre d'un accord sur les actions fictives à pleine valeur, le destinataire gagne à la fois la valeur actuelle et toute appréciation du cours de l'action une fois la date d'échéance atteinte.

Dans le cas ci-dessus, l'employé «A» recevrait non seulement l'augmentation de prix de 20 $ par action après cinq ans, il obtiendrait également l'appréciation du prix actuel à la date de début de l'opération, également 20 $ par action sur un titre négocié à 40 $ par action. À 1 000 actions , cela donnerait à l'employé 40 000 $ après la date de déclenchement de l'acquisition des droits de cinq ans.

Avantages et inconvénients des stocks fantômes

Comme pour tout instrument financier / d'investissement, il ne manque pas de points positifs et un peu moins de négatifs avec des transactions fictives:

Avantages

Les inconvénients

Le plat à emporter? Les plans d'actions fantômes peuvent être à la fois un bon outil de motivation des employés pour les employeurs et un solide plan d'incitation en espèces pour les employés. Si les événements se gâtent et que le cours de l'action n'apprécie pas, ni l'employeur ni l'employé ne perdent d'argent directement dans l'opération.

Cela offre plus de potentiel de hausse que de baisse pour les plans d'actions fantômes - un outil financier de plus en plus précieux à un moment où la rétention des employés est la clé, et quand le marché boursier est sur une tendance générale à la hausse.