Il n'y a rien d'effrayant sur les stocks fantômes
Non, ces fantômes sont une variété différente d'esprits, sous la forme de stocks dits «fantômes» qui deviennent de plus en plus omniprésents dans le secteur de la rémunération des employés.
Des entreprises aussi diverses que Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi et Proctor & Gamble offrent (ou ont offert) à leurs employés une certaine forme d'actionnariat fantôme, dans le cadre de leurs programmes de rémunération des employés.
Attendez-vous à ce que davantage d'entreprises suivent les avantages de la mise en œuvre de campagnes de rémunération des employés fantômes.
Stocks fantômes définis
Les actions fantômes sont exactement ce que leur nom implique - une forme de rémunération des employés qui donne aux employés accès à la propriété des actions sans posséder réellement les actions. Comme toute action réelle, les actions fantômes montent et descendent en valeur en ligne avec l'action de la société sous-jacente, et les membres du personnel sont compensés par les bénéfices générés par l'appréciation des actions de la société à une date donnée.
Dans l'ensemble, le nombre d'actions fictives données à un employé ou à un gestionnaire dépend de la valeur perçue de cette personne pour l'entreprise. Plus cet employé est valorisé, plus il est susceptible de recevoir des actions fantômes. Lorsque des actions fantômes sont attribuées, un "mécanisme de retard" intervient, où le paiement financier effectif est effectué après une longue période de temps - deux à cinq ans est un paiement d'actions fictif commun, selon l'accord conclu entre la société et les employés .
À cet égard, les entreprises utilisent les stocks fantômes à la fois comme un outil de motivation pour récompenser les employés et pour donner à ces employés la «peau dans le jeu» pour accroître la productivité et augmenter les profits de l'entreprise. .
Types de stock fantôme
Lors de la mise en œuvre des stocks fantômes comme la compensation des stocks des employés, les entreprises ont tendance à utiliser soit «l'appréciation seulement» des stocks fantômes ou des stocks «pleine valeur».
Voici comment fonctionne chaque modèle de stock fantôme:
Appréciation seulement: Les stocks d'appréciation empêchent les bénéficiaires de recueillir la valeur actuelle d'un stock fantôme. Au lieu de cela, les bénéficiaires gagnent tout bénéfice (c'est-à-dire l'appréciation du cours de l'action) que l'action fantôme pourrait gagner pendant une période donnée. Par exemple, si l'employé «A» devait recevoir 1 000 actions d'actions fantômes, chaque action valant 20 $, la valeur actuelle de l'action de la société serait de 20 000 $. Selon les termes de l'accord, l'employé doit rester avec l'entreprise pendant cinq ans, par exemple, pour bénéficier de l'accord sur les actions fictives (connu sous le nom de «période d'acquisition».) À ce moment, le stock de la société est passé à partager. Selon ce scénario, l'employé «A», après la période de cinq ans, recevrait la différence entre la valeur actuelle de 20 $ par action de l'action à la date à laquelle l'opération a été conclue et les 40 $ par action à la date quand il ou elle aura droit à des bénéfices de l'action (ou 20 $ par action.) Cela donnerait un bénéfice de 20 000 $ au fantôme actionnaire.
Valeur totale: Dans le cadre d'un accord sur les actions fictives à pleine valeur, le destinataire gagne à la fois la valeur actuelle et toute appréciation du cours de l'action une fois la date d'échéance atteinte.
Dans le cas ci-dessus, l'employé «A» recevrait non seulement l'augmentation de prix de 20 $ par action après cinq ans, il obtiendrait également l'appréciation du prix actuel à la date de début de l'opération, également 20 $ par action sur un titre négocié à 40 $ par action. À 1 000 actions , cela donnerait à l'employé 40 000 $ après la date de déclenchement de l'acquisition des droits de cinq ans.
Avantages et inconvénients des stocks fantômes
Comme pour tout instrument financier / d'investissement, il ne manque pas de points positifs et un peu moins de négatifs avec des transactions fictives:
Avantages
- Les actions fantômes constituent un solide outil de motivation permettant à la fois de conserver les employés clés pour toute la période d'acquisition des droits, mais aussi de stimuler la productivité des employés. Après tout, lorsque le prix des actions fantômes s'apprécie, le bénéficiaire en profite également. Pour les employeurs, c'est un vrai gagnant-gagnant.
- En se limitant au scénario des actions fictives, les actionnaires réels de la société ne voient pas leurs actions diluées en valeur, car les actions gratuites ne sont pas les mêmes que les actions ordinaires de la société.
- Pour les employés, il n'est pas nécessaire d'acheter réellement des actions fantômes, comme les actionnaires ordinaires doivent le faire sur le marché libre. Au lieu de cela, des actions fantômes sont donnés aux employés sans argent changeant de mains. C'est un gros avantage pour les employés, qui ne partagent que les actions, sans avoir à les payer.
- Le contrôle des actions fantômes par la société est également avantageux pour les employeurs. En vertu d'une charte ou d'un contrat d'actions fantômes typique, les entreprises peuvent dicter la structure de l'accord. Par exemple, la société peut contrôler le niveau de participation au capital sous la forme de dividendes versés aux employés. En outre, les entreprises peuvent inclure des dispositions dans un contrat d'achat fictif qui «renonce» à tout avantage relatif à un stock fictif si l'employé en question quitte l'entreprise avant la date d'achèvement convenue.
Les inconvénients
- Les entreprises qui mettent en œuvre des plans d'actions fantômes peuvent encourir des coûts supplémentaires, en particulier si une synthèse d'évaluation des actions doit être réalisée par une société comptable externe.
- Pour les employés, la société appelle tous les coups dans une affaire d'équité fictive, leur donnant peu de contrôle ou de maniabilité si le prix de l'action va vers le sud. Ils peuvent également être résiliés avant que les déclencheurs de l'accord, sur des questions hors du contrôle de l'employé, les laissant hors de la chance sur la collecte de toutes les prestations en espèces phantom stock.
- Les taxes entrent également dans les transactions sur actions fantômes. Par exemple, les entreprises doivent respecter strictement la loi 409A de l'Internal Revenue Service, qui limite les options d'une entreprise en matière de dates de distribution et empêche les employés et les gestionnaires d'accélérer les paiements fantômes, s'ils jugent l'entreprise en difficulté financière.
- Pour les employés, les stocks fantômes sont assortis de limites qui sont normales pour les actionnaires ordinaires de la société. Par exemple, les actionnaires fantômes n'ont aucun droit de vote et peuvent ne pas être admissibles à des dividendes, selon la structure de l'opération.
Le plat à emporter? Les plans d'actions fantômes peuvent être à la fois un bon outil de motivation des employés pour les employeurs et un solide plan d'incitation en espèces pour les employés. Si les événements se gâtent et que le cours de l'action n'apprécie pas, ni l'employeur ni l'employé ne perdent d'argent directement dans l'opération.
Cela offre plus de potentiel de hausse que de baisse pour les plans d'actions fantômes - un outil financier de plus en plus précieux à un moment où la rétention des employés est la clé, et quand le marché boursier est sur une tendance générale à la hausse.