Recherchez des actions résilientes avec un fort avantage concurrentiel
Ces fossés ont été conçus pour empêcher les intrus, et plus le fossé est long et profond, plus le château serait protégé.
Saviez-vous que les entreprises ont aussi des fossés? Et saviez-vous que l'apprentissage de ces fossés peut vous aider en tant qu'investisseur?
Ce ne sont pas des fossés physiques, mais des fossés métaphoriques.
Et en tant qu'investisseurs, nous pouvons examiner ces fossés pour déterminer si une entreprise peut résister à des temps difficiles et faire état d'une performance financière solide au fil du temps.
En termes d'investissement, le mot «douves» fait généralement référence à un avantage concurrentiel . Dire qu'une entreprise a un «large fossé», c'est dire qu'elle a un avantage unique sur les autres entreprises de son industrie. Dans un sens plus large, il peut être utilisé pour décrire quelque chose dans l'entreprise de l'entreprise qui sert de barrière protectrice.
Exemples de stocks à large douves
Pour l'investisseur moyen, un titre idéal est celui qui offre une croissance régulière au fil du temps et une capacité à résister aux ralentissements du marché et à la conjoncture économique difficile. Les investisseurs à long terme devraient chercher à investir dans des sociétés qui résistent à la concurrence et aux conditions changeantes.
L' investisseur légendaire Warren Buffett est souvent crédité d'utiliser le terme «fossé» pour décrire ces entreprises. Dans un article de Fortune Magazine, il a déclaré: "La clé de l'investissement n'est pas d'évaluer à quel point une industrie va affecter la société, ni combien elle va augmenter, mais plutôt de déterminer l'avantage concurrentiel d'une entreprise donnée et, surtout, la pérennité de cet avantage.
Les produits ou services qui sont entourés de fossés larges et durables sont ceux qui récompensent les investisseurs. "
Alors, quels sont les stocks de grande envergure qui sont connus pour avoir un large fossé? Amazon pourrait certainement tomber dans cette catégorie. La société domine désormais l'espace du commerce électronique, représentant plus de 40% des ventes en ligne aux États-Unis, selon certaines projections.
Il possède des efficacités intégrées inégalées, des entrepôts et des systèmes de chaîne d'approvisionnement qui en font un concurrent très difficile pour les détaillants en ligne et traditionnels.
Walmart est une autre compagnie souvent louée pour son large fossé. En tant que plus grand détaillant de briques et de mortier (avec une grande activité de commerce électronique également), il a un grand avantage dans sa capacité à offrir un grand nombre de produits à des prix qui sèchent la concurrence. De plus, comme il s'agit d'un détaillant à rabais, il est dans une position unique de voir des ventes fortes lorsque l'économie se porte bien et que les gens ont moins d'argent dans leurs poches.
Identifier les stocks à large douves
Certaines entreprises, comme Walmart et Amazon, sont faciles à identifier comme ayant de larges fossés. Mais les fossés ne sont pas toujours aussi évidents, surtout avec des entreprises avec lesquelles vous n'êtes peut-être pas aussi familier.
Si vous cherchez à trouver des actions avec des douves larges, les performances passées d'une société et les états financiers peuvent aider. Lors de l'examen d'une entreprise, il y a quelques éléments à rechercher:
- La performance des bénéfices pendant les périodes économiques difficiles . Jetez un oeil à savoir si la société semble toujours bien se porter, même lorsque l'économie générale est en difficulté. Cela peut être une indication que quelque chose dans son entreprise lui permet de rester résiliente face aux temps difficiles.
- L'argent en main . De nombreuses entreprises font le choix de garder beaucoup d'argent plutôt que de le réinvestir ou de verser des dividendes. Certains pourraient prétendre que l'entreprise devrait dépenser son argent ou le rendre aux investisseurs, mais disposer de beaucoup d'argent en caisse donne à l'entreprise un fort coussin si les revenus ne répondent pas aux attentes.
- Performance financière par rapport aux concurrents . D'abord, identifiez les principaux concurrents de l'entreprise. Ensuite, comparez leurs revenus et profits. S'il y a une grande différence entre les bénéfices de votre entreprise et ceux auxquels elle est en concurrence, vous pouvez dire qu'elle a un large fossé.
- Dominance d'un seul produit . Apple est considéré comme ayant un large fossé car les ventes de son iPhone dépassent de loin celles de toute autre société. Intel domine l'industrie des semi-conducteurs depuis des années parce que ses puces sont couramment utilisées par la plupart des fabricants d'ordinateurs. La popularité de ces produits donne à ces entreprises un fossé, les protégeant contre la concurrence et parfois même l'échec de ses propres autres produits.
- Puissante propriété intellectuelle . Il n'est pas rare pour une entreprise d'avoir un brevet unique sur un produit ou une technologie que d'autres entreprises n'ont d'autre choix que d'utiliser. Cela peut être un puissant moteur de revenus que les concurrents ne peuvent égaler.
- Reconnaissance du nom Est-ce que la société est pratiquement synonyme de l'industrie? Les clients utilisent-ils instinctivement leurs produits ou services simplement parce qu'ils sont reconnaissables et qu'ils existent depuis toujours? Parfois, simplement avoir une présence longue et fiable sur le marché peut donner à l'entreprise un avantage compétitif fort.
Une entreprise avec un large fossé est généralement une entreprise qui vaut la peine d'investir. Cela signifie généralement que l'entreprise est rentable dans les bons et mauvais moments, résiliente face aux mauvaises nouvelles, et dominante dans son industrie. Sachant où trouver des entreprises avec de larges douves et comment investir dans leurs stocks peut être un élément clé de la construction d'un portefeuille d'investissement solide.