Ce que vous devez savoir sur les différents types de partages
Vous entendrez ces termes et verrez certains d'entre eux utilisés dans les ratios financiers, il est donc important de comprendre comment ces types d'actions diffèrent.
D'abord, définissons les termes, puis je vais expliquer pourquoi il est important de comprendre la différence.
- Actions autorisées - Ces actions représentent le nombre total d'actions autorisées lors de la création de la société. Seul un vote des actionnaires peut augmenter ce nombre d'actions.
Cependant, le simple fait qu'une société ait autorisé un certain nombre d'actions ne signifie pas qu'elle doit tous les publier au public. La plupart des sociétés conservent des actions à utiliser ultérieurement appelées actions ou actions non émises. - Actions non émises - Les actions qu'une société conserve dans sa trésorerie et qui ne sont pas émises au public ou aux employés sont des actions non émises.
- Actions avec restrictions - Les actions avec restrictions font référence aux actions de la société utilisées pour les plans d'intéressement et de rémunération des employés. Les détenteurs d'actions restreintes ont besoin de la permission de la SEC pour vendre.
Il y a une période d'attente après qu'une société soit rendue publique pour la première fois où les actions restreintes des initiés sont gelées. Lorsque les initiés veulent vendre leurs actions, ils doivent déposer un formulaire auprès de la SEC déclarant leur intention. Même les initiés de sociétés établies doivent déposer auprès de la SEC avant de vendre leur stock restreint.
- Float Shares - Float se réfère au nombre d'actions réellement disponibles pour le commerce sur le marché libre. Vous et moi pouvons acheter ces actions.
- Actions en circulation - Les actions en circulation comprennent toutes les actions émises par la société, qui seraient les actions restreintes plus le flottant.
Voici un exemple simple avec des nombres pour illustrer la relation de ces différents partages :
- Actions autorisées - 100
- Actions non émises - 20
- Actions restreintes - 10
- Flotteur - 70 (100 - 20 - 10 = 70)
- Actions en circulation - 80 (10 + 70 = 80)
Pourquoi est-ce important?
Voici plusieurs informations clés que vous pouvez déterminer en examinant comment ces différents types de partage s'empilent les uns par rapport aux autres:
- Regardez la relation entre les actions non émises et les actions restreintes à flotter pour savoir où résident les intérêts de contrôle de la société. De nombreuses entreprises conservent un pourcentage important des actions autorisées dans leurs trésoreries ou dans les mains de la direction par le biais d'actions à distribution restreinte.
Les entreprises font cela pour s'assurer qu'aucune autre entreprise ne puisse prendre le contrôle d'une prise de contrôle hostile. Ils peuvent également vouloir avoir un stock à portée de main pour l'émission future au lieu d'utiliser la dette pour acheter une autre société ou pour une autre dépense importante.
Le contrôle des intérêts détenus dans des actions non émises signifie que les actionnaires extérieurs auront peu d'influence sur les décisions de la société. - Si le flottant d'une société est très petit et que le titre attire l'attention des investisseurs, il peut devenir volatil en raison des déséquilibres de l'offre et de la demande.
Plus d'acheteurs feront monter le prix, ce qui n'est pas une mauvaise chose si vous possédez le stock . Cependant, cela peut rendre le titre surévalué par rapport à ses bénéfices ou à d'autres mesures fondamentales.
De même, si le titre tombe en désuétude, les vendeurs pourraient avoir du mal à décharger leurs actions, ce qui tendrait à faire baisser davantage le prix et plus rapidement que ne le laisseraient supposer les fondamentaux.
- Regardez ce que font les actionnaires restreints. Vous pouvez obtenir cette information à partir d'une variété de sources en ligne. MSN Money a une fonction de recherche d'initié. Il suffit d'entrer un symbole boursier et il retournera les ventes les plus récentes ou les ventes prévues par les initiés ou les principaux actionnaires.
La plupart du temps, ces ventes ne signalent aucun intérêt pour les investisseurs. Quand un grand nombre d'initiés, en particulier dans les jeunes entreprises, déposer des plans pour vendre des blocs importants de stock, il pourrait signaler des problèmes. - Notez lors de la lecture des ratios financiers si elles utilisent des actions flottantes ou en circulation dans le calcul. Cela peut faire une grande différence dans le résultat.
Conclusion
Comprendre les termes utilisés pour décrire les différentes actions vous aidera à mieux comprendre les sociétés.