Bien qu'il n'y ait pas de définition stricte des stocks de croissance et de valeur, la plupart des investisseurs s'entendent sur certains critères généraux qui définissent ces deux termes.
Quand il s'agit d'étiqueter les actions individuelles comme étant de la valeur ou de la croissance, il peut y avoir un certain désaccord pour ces sociétés à la limite de l'une ou l'autre définition.
Croissance et la valeur ne sont pas les deux seules méthodes d'investissement, mais ils sont à l'écart des investisseurs font une réduction des stocks à des fins d'investissement.
Historiquement, il y a eu des périodes comme la fin des années 1990 où les actions de croissance se sont bien comportées et d'autres où les actions de valeur ont surperformé. Votre meilleur pari est de tenir les deux pour une véritable diversification .
L'idée d' un investissement axé sur la croissance consiste à se concentrer sur une action dont le potentiel de croissance est soutenu tandis que l' investissement axé sur la valeur cherche des actions que le marché a sous-évaluées et qui pourraient augmenter lorsque le marché corrige le cours.
Croissance définie
Les actions de croissance ont certaines caractéristiques communes, bien que les investisseurs individuels puissent modifier les chiffres à leurs propres fins. Voici quelques-uns des indicateurs:
- Forte croissance - historique et projetée à terme. Historiquement, vous voulez voir les petites entreprises avec un taux de croissance de 10% + au cours des cinq dernières années et les grandes entreprises avec 5% - 7%. Vous pourriez vouloir ces mêmes taux et plus pour les taux de croissance prévus sur cinq ans. Les grandes entreprises ne grandiront pas aussi vite (normalement) que les petites entreprises, vous devez donc faire quelques compromis.
- Forte rentabilité des capitaux propres. Comment le rendement des capitaux propres (RBE) des entreprises se compare-t-il à celui de l'industrie et à sa moyenne quinquennale?
- Qu'en est-il du bénéfice par action (BPA) ? Surtout regarder les marges bénéficiaires avant impôt. L'entreprise traduit-elle les ventes en bénéfices? La gestion contrôle-t-elle les coûts? Les marges avant impôt devraient dépasser la moyenne des cinq dernières années et la moyenne de l'industrie.
- Quel est le prix de l'action projeté? Ce stock peut-il doubler en cinq ans? Les analystes font ces projections en fonction du modèle d'affaires et de la position sur le marché de l'entreprise.
Si le titre satisfait ou satisfait à peu près à ces critères, vous envisagez probablement un stock de croissance. Cependant, vous devez faire preuve de jugement et de bon sens .
Un stock peut ne pas répondre à tous les critères ci-dessus, mais pourrait toujours être un stock de croissance. Par exemple, il peut ne pas avoir l'historique d'exploitation pour un look de cinq ans, mais occuper une place significative dans une nouvelle industrie en croissance rapide.
Stocks de valeur
Les actions de valeur ne sont pas des actions bon marché , bien que l'un des endroits où vous pouvez chercher des candidats se trouve sur la liste des actions qui ont atteint un creux de 52 semaines.
Les investisseurs aiment considérer les actions de valeur comme des aubaines. Le marché a sous-évalué le titre pour diverses raisons, et l'investisseur espère entrer avant que le marché ne corrige le prix.
Voici quelques caractéristiques d'un stock de valeur
- Le ratio cours / bénéfice (P / E) devrait se situer dans les 10% inférieurs de toutes les sociétés.
- Un ratio de croissance des bénéfices (PEG) devrait être inférieur à 1, ce qui indique que la société est sous-évaluée.
- Il devrait y avoir au moins autant d'équité que de dette.
- Les actifs à court terme sont deux fois plus courants.
- Prix de l'action à la valeur comptable tangible ou moins.
Certains investisseurs utilisent plus de critères, mais ceux-ci vous aideront à identifier les actions de valeur.
Conclusion
Un portefeuille véritablement diversifié comporte à la fois des actions de valeur et de croissance. Si vous ne trouvez qu'une seule catégorie dans votre portefeuille, considérez les avantages de la diversification. Si vous débutez, planifiez vos placements avec une bonne combinaison de valeurs et de titres de croissance.