Comprendre le rendement des capitaux propres peut vous aider à évaluer les actions
Comment calculer le ROE
Vous pouvez calculer le RCP en divisant le revenu net par la valeur comptable. Une entreprise en bonne santé pourrait produire un RE de 13 à 15%. Comme pour toutes les métriques, comparer des entreprises au sein d'une même industrie vous donnera une meilleure image.
Quelques failles potentielles
Bien que le RE soit une mesure utile, il comporte certaines lacunes qui peuvent vous donner une fausse image. Vous ne devriez jamais compter uniquement sur les RE.
Par exemple, une entreprise peut avoir une dette importante, ce qui lui permet de lever des fonds en empruntant plutôt qu'en émettant des actions. Cela réduira sa valeur comptable. Une valeur comptable inférieure signifie que vous divisez par un plus petit nombre de sorte que le ROE sera artificiellement plus élevé. D'autres situations peuvent également réduire la valeur comptable, comme la prise de dépréciation, le rachat d'actions ou tout autre tour de passe-passe comptable. Toutes ces choses produiront un ROE plus élevé sans réellement améliorer les profits.
Il pourrait également être plus pertinent d'examiner le RE sur une période de cinq ans plutôt que sur une seule année.
Cela vous aidera à faire la moyenne des nombres anormaux.
Étant donné que vous devez regarder la situation dans son ensemble, le RE est un outil utile lorsqu'il s'agit d'identifier les entreprises ayant un avantage concurrentiel. Lorsque toutes les autres choses sont à peu près égales, une entreprise qui peut constamment faire plus de profits avec ses actifs sera un meilleur investissement à long terme.
Autres termes à comprendre
Prenez le temps de lire davantage pour comprendre les concepts suivants pour un succès optimal.
- Résultat par action (BPA): Quelle partie des bénéfices de la société est consacrée à une part de ses actions ordinaires?
- Ratio cours / bénéfice (PE): Il mesure le cours actuel d'une société par rapport à son bénéfice par action.
- Croissance anticipée des bénéfices (PEG): Cette mesure pèse le prix d'une action par rapport au bénéfice généré par action et la croissance anticipée de la société.
- Prix à la vente (P / S): Ce ratio sert également de mesure pour évaluer les stocks. Diviser la capitalisation boursière de l'entreprise par son chiffre d'affaires annuel pour la dernière année complète. Vous pouvez également calculer le prix par action en divisant le prix par action par le revenu par action de la société.
- Price to Book (P / B): Aussi appelé parfois le ratio cours / actions, le ratio P / B compare la valeur comptable d'une action à sa valeur de marché. Divisez le prix de clôture actuel par la valeur comptable par action du dernier trimestre.
- Ratio de distribution de dividendes : Quel est le montant des dividendes que les actionnaires reçoivent par rapport au revenu net total de l'entreprise?
- Rendement du dividende : Il s'agit d'un pourcentage du cours actuel de l'action. Apprenez à le calculer.
- Valeur comptable: Il s'agit de la valeur totale de l'actif de la société moins les passifs. Il n'inclut pas les actifs incorporels tels que les brevets.