Mais s'il y a un chiffre que les gens doivent regarder plus que tout autre, c'est le ratio cours / bénéfice (P / E). Mais qu'est-ce que cela signifie, de toute façon? Wall Street aime son jargon comme l'ancien président Bill Clinton aimait ses hamburgers.
Et en effet: Parmi les cognoscenti de Wall Street, P / E est l'un de ces chiffres que les investisseurs lancent avec une grande autorité. Mais il ne possède pas le tableau des statistiques. (Sinon, tous les autres numéros n'auraient pas d'importance.)
En un mot, voici comment fonctionne le P / E:
- Le ratio P / E examine la relation entre le cours de l'action et les bénéfices de l'entreprise. Le P / E est la mesure la plus populaire de l'analyse de stock, bien qu'elle soit loin d'être la seule que vous devriez considérer.
- Vous calculez le P / E en prenant le prix de l'action et en le divisant par le BPA de la société . C'est le «bénéfice par action», pour décriminaliser un autre terme. (Allez-y: Pincez votre nez à ce type de fonds de couverture et criez, "Mon facteur NIK est en hausse de 100 pour cent ... comme dans" maintenant je sais. ")
- La formule: P / E = Stock Prix / EPS
Par exemple, une société avec un cours de 40 $ et un BPA de 8 aurait un P / E de 5 (40/8 = 5).
Que vous dit P / E? Le P / E vous donne une idée de ce que le marché va payer pour les bénéfices de l'entreprise.
Plus le P / E est élevé, plus le marché déborde. Certains investisseurs lisent un P / E élevé comme un titre surévalué. Cela peut être le cas. Mais cela peut aussi indiquer que le marché a de grands espoirs pour l'avenir de cette action et a fait monter le prix.
Attention, cependant: Il est souvent difficile de faire la différence entre de grands espoirs et une «exubérance irrationnelle».
Un P / E bas peut indiquer un «vote de défiance» par le marché ... ou il pourrait signifier que c'est un dormeur que le marché a négligé. Connus comme des valeurs de valeur, de nombreux investisseurs ont fait fortune en repérant ces «diamants à l'état brut» avant que le reste du marché ne découvre leur vraie valeur.
Quel est le "bon" P / E? La réponse dépend de votre volonté de payer pour les gains. Plus vous êtes prêt à payer - ce qui signifie que vous croyez que l'entreprise a de bonnes perspectives à long terme au-delà de sa position actuelle - plus le «bon» P / E est élevé pour ce stock particulier dans votre processus décisionnel. Un autre investisseur peut ne pas voir la même valeur et penser que votre «bon» P / E est tout faux.
Confus? Ne crains pas. Mais voyez comment cela fonctionne? Même les experts se demandent souvent comment choisir les actions en fonction du ratio cours / bénéfice. À la fin - et nous ne pouvons pas le souligner assez - CHAQUE ENTREPRISE EST DIFFÉRENTE. Pour emprunter au baseball, personne ne confondrait les Yankees de New York avec les Astros de Houston, et cette comparaison change d'une saison à l'autre. (Apple (AAPL) qui était un innovateur dans la journée de Steve Jobs, est une société de gardiennage en 2016 luttant contre les ventes d'iPhone effondrement.)
Donc, pour chaque entreprise, vous dépistez pour P / E, suivez-le attentivement.
Apprenez ce que vous pouvez sur son équipe de gestion, sa place dans un secteur donné (p. Ex. Énergie, haute technologie, produits pharmaceutiques) et les opinions d'analystes experts. Transformez votre stock de connaissances P / E en argent de placement potentiel.
Les autres articles de cette série comprennent:
- Résultat par action - EPS
- Ratio cours / bénéfices - P / E
- Croissance anticipée des gains - PEG
- Prix à la vente - P / S
- Prix à réserver - P / B
- Ratio de versement de dividendes
- Rendement du dividende
- Valeur comptable
- Rendement des capitaux propres
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