Vous recherchez des entreprises fortes avec des indicateurs solides
La première tâche consiste à acheter au juste prix, mais quel est le juste prix? Différents investisseurs auront des réponses différentes, mais ils seraient tous d'accord que vous devriez acheter ci-dessous ce que le prix futur sera.
Bien sûr, déterminer quel prix le marché paiera pour un stock dans le futur est difficile.
Il existe plusieurs façons de proposer un prix futur. Cependant, puisque nous ne pouvons pas connaître l'avenir avec certitude, tout prix futur est une meilleure estimation.
Vous avez peut-être une meilleure chance de trouver un prix actuel à la juste valeur, ce qui n'est pas la même chose que ce que le marché paie. Une juste valeur marchande ou valeur intrinsèque est une évaluation de ce que vaut l'entreprise en tant qu'entreprise.
Il considère la capacité de l'entreprise à générer des liquidités gratuites (les liquidités restantes après paiement de toutes les factures et satisfaction des dettes actuelles). C'est de l'argent que l'entreprise peut utiliser pour financer son expansion, acheter d'autres entreprises, verser des dividendes ou simplement utiliser sa banque pour une utilisation future.
Un flux de trésorerie disponible important est un signal important que l'entreprise a un avantage concurrentiel sur ses concurrents. Quelle est l'importance d'un avantage (ou d'un fossé économique) que l'entreprise joue pour décider de la solidité de l'avenir de l'entreprise?
Quelques indicateurs à considérer
Gains
Recherchez les entreprises qui affichent une croissance des bénéfices d'une année sur l'autre (un hoquet occasionnel pendant les récessions est acceptable).
Bien que ce ne soit pas une mesure parfaite (rappelez-vous que les frais de comptabilité peuvent réduire les revenus), vous devriez en tenir compte. Assurez-vous que la société cible déclare des revenus sensiblement plus élevés que son secteur (vous pouvez trouver ces chiffres dans Yahoo! Finance dans la section de recherche d'actions). Aussi, comparez-le aux principaux concurrents.
Libre circulation des capitaux
Les entreprises solides génèrent beaucoup d'argent et, en particulier, disposent d'un important flux de trésorerie disponible. L'argent libre est ce qui reste après que l'entreprise ait réinvesti en elle-même pour maintenir l'activité. Une autre façon de penser à cela est combien d'argent vous pouvez retirer de l'entreprise sans forcer un changement dans les opérations (fermeture des usines, licenciements et ainsi de suite).
Retour sur les actifs (ROA)
Cette mesure indique aux investisseurs que l'entreprise utilise judicieusement les actifs et crée de la valeur pour les propriétaires. Dans quelle mesure l'entreprise génère-t-elle des bénéfices? Les entreprises solides ont un rendement supérieur sur les actifs de leur secteur. Par exemple, deux sociétés ont chacune 100 dollars d'actifs. Une entreprise utilise ces actifs pour générer 5 dollars de bénéfices, tandis que l'autre utilise le même montant d'actifs pour générer 15 dollars de bénéfices. Lequel choisiriez-vous? Comparez les entreprises du même secteur pour un contrôle valide.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Une autre façon d'examiner les chiffres de l'efficacité de la production d'une entreprise dans la façon dont l'entreprise utilise la dette en plus des actifs. Depuis la plupart des entreprises utilisent une dette pour gérer l'entreprise, il est important de prendre en considération. Le rendement des capitaux propres tient compte de la mesure dans laquelle la société utilise le capital des investisseurs et inclut la dette.
Il est très important de comparer les entreprises du même secteur. Si une entreprise a un ROE beaucoup plus élevé que son secteur, veillez à ce que quelque chose d'inhabituel augmente le nombre (acquisitions récentes, racheter des actions, etc.).
Marges nettes
La marge nette d'une entreprise est simplement le revenu net divisé par les ventes. Qu'est-ce que cela vous dit, c'est l'efficacité de l'entreprise à tordre les bénéfices des ventes. Certaines industries (les épiceries, par exemple) ont des marges nettes faibles et doivent générer beaucoup de revenus pour générer des profits. Les autres secteurs industriels ont des marges nettes plus élevées grâce à la nature de l'activité (logiciels, par exemple). Les grandes entreprises battent les moyennes du secteur et ferment les concurrents.
Trouver des entreprises solides avec un avenir solide demande du travail, mais les investisseurs qui veulent investir du temps peuvent être récompensés.
Rappelez-vous, des entreprises solides avec un avenir solide peuvent être trouvées dans n'importe quel secteur industriel, alors ne limitez pas votre recherche au secteur actuellement chaud.