Le flux de trésorerie vers le ratio d'endettement aide à résoudre les problèmes ponctuels

Le nombre est plus utile dans le contexte

Qu'est-ce qu'un ratio d'endettement.

Un lecteur a récemment posé des questions sur les ratios dette / flux de trésorerie lors de l'analyse d'un stock, mais avant de répondre à cette question, il est peut-être préférable de commencer par une définition de cette base d' analyse fondamentale .

Le débit par rapport au flux de trésorerie - plus simplement connu sous le nom de ratio d'endettement - est une comparaison des flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise à sa dette globale. Le but de ce ratio est d'estimer la capacité d'une entreprise à couvrir la dette totale avec ses flux de trésorerie annuels provenant des opérations.

Maintenant, regardons la question du lecteur et encadrons la réponse en termes réels. Le lecteur a déclaré (en partie):

"Il y avait un analyste à la télévision et elle a mentionné le ratio dette / flux de trésorerie de deux sociétés: avec la première société, elle a déclaré que sa dette envers les flux de trésorerie est 17 fois plus importante que les autres. environ 2 fois la dette à la trésorerie. "

Le lecteur a demandé plus d'informations sur ce ratio et ce qui serait un bon nombre à rechercher dans une entreprise.

Deux problèmes

Il y a deux problèmes ici et aucun n'est la faute du lecteur.

Le premier problème est qu'il existe de nombreux ratios qui semblent une dette et la capacité d'une entreprise à payer ses obligations.

Ce sont des considérations importantes, car une entreprise qui peut avoir des difficultés à payer ses dettes se dirige vers des problèmes et n'est probablement pas un stock que vous voulez posséder.

Les ratios qui portent sur cet aspect des finances d'une entreprise sont généralement appelés ratios de couverture.

Le deuxième problème est que les formules pour les ratios financiers ne sont pas nécessairement gravées dans le marbre. Certains analystes personnalisent des formules pour tenir compte de différents facteurs.

Difficile à savoir

Dans ce cas, il est difficile de savoir ce que l'analyste utilisait pour une formule.

Le ratio dette / liquidité se traduit normalement par un pourcentage. Il est souvent calculé de cette façon:

Flux de trésorerie au ratio d'endettement = flux de trésorerie d'exploitation / dette totale

Par exemple, une entreprise ayant des flux de trésorerie d'exploitation de 15 $ et une dette de 21 milliards de dollars aurait un ratio flux de trésorerie sur dette de 71%.

Normalement, vous voulez voir ce ratio supérieur à 66% - le plus haut, le mieux.

Cependant, ce ratio est plus utile lorsqu'il est placé dans son contexte.

Premièrement, comment le ratio a-t-il changé au cours des cinq dernières années ou plus? Est-ce qu'il devient plus élevé ou plus bas?

Deuxièmement, quels sont les ratios pour les autres entreprises dans le même secteur?

Certaines industries à forte intensité de capital peuvent avoir un ratio flux de trésorerie / dette inférieur à celui des autres industries.

Vous pouvez trouver les chiffres pour calculer le ratio flux de trésorerie / dette sur les états financiers d' une société .

Les flux de trésorerie d'exploitation figurent dans l'état des flux de trésorerie et la dette figure au bilan.

Vous voudrez faire attention aux sociétés ayant un faible flux de trésorerie à des ratios d'endettement.

Surtout, en période économique difficile, les flux de trésorerie peuvent en souffrir, mais la dette ne baisse pas.

Plus le ratio est élevé, plus une entreprise peut faire face à des conditions économiques difficiles.

Edité par Brian Lund

Crédits photo: John Lund (pas de relation) / Blend Images / Getty Images