Connaissez les risques des obligations de votre FNB
Comme les autres investissements, les obligations comportent des risques. Et si vous investissez dans un FNB d'obligations , vous devriez être très conscient de ces risques liés aux obligations, car ils auront également une incidence sur la valeur de votre fonds négocié en bourse.
Donc, dans cet esprit, voici les types de risques pour les obligations et les ETF obligataires.
Risque de taux d'intérêt
Les prix des obligations ont une relation inverse avec les taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, le prix d'une obligation diminue. Ainsi, l'un des risques d'une obligation est une augmentation des taux d'intérêt, ce qui diminuera le prix des obligations. Et puisque les obligations font partie d'un FNB d' obligations, une augmentation des taux d'intérêt diminuera également la valeur d'un fonds obligataire. Le montant de la diminution du fonds obligataire dépendra des obligations réelles en corrélation avec le FNB.
Risque de courbe de rendement
Nous savons donc que les taux d'intérêt influent sur le prix des obligations, mais chaque obligation réagira différemment aux taux en fonction de différents facteurs. Prix, échéance, coupon, etc. Ainsi, si un ETF obligataire est un mini-portefeuille d'obligations (ou un actif qui suit plusieurs obligations), le montant du risque de taux d'intérêt est le risque de la courbe de rendement. En d'autres termes, quelle est la sensibilité de votre portefeuille obligataire au risque de taux d'intérêt.
Chaque ETF obligataire aura un risque de courbe de rendement différent - une sensibilité aux taux d'intérêt basée sur les obligations en corrélation avec le fonds.
Appelez le risque
Chaque obligation a une durée, une échéance définie. Cependant, certains émetteurs d'obligations ont la possibilité d '«appeler» le cautionnement plus tôt. Et c'est un risque pour le détenteur d'obligations. Donc, puisque certaines obligations créent des flux de revenus, ces flux peuvent être arrêtés tôt si le lien est appelé.
Votre flux de revenus n'est pas garanti à 100%. Un risque pour une obligation et un FNB qui détient l'obligation.
Risque de réinvestissement
Généralement, les obligations sont appelées en avance lorsque les taux d'intérêt sont inférieurs au taux du coupon. Ensuite, le titulaire est soumis à un risque de réinvestissement. L'investisseur devra "réinvestir" dans une obligation avec un taux d'intérêt inférieur au taux du coupon.
Risque par défaut
Fondamentalement, le risque de défaut est la chance que l'émetteur de dette n'honorera pas l'accord. Il sera "par défaut" sur le prêt, ou dans ce cas le lien. Donc, si vous avez un FNB d'obligations, il existe un risque qu'une obligation liée à votre fonds soit en défaut. Et cela pourrait avoir un impact négatif sur la valeur globale de votre ETF obligataire.
Risque de spread de crédit
Il existe une corrélation entre les prix des obligations et les taux d'intérêt. Nous savons que. Et la sensibilité de cette relation est la courbe des rendements, dont nous avons également discuté. Cependant, une partie de cette sensibilité de la courbe des taux est l'écart de crédit. Le risque de défaut de l'émetteur basé sur la différence (spread) des taux.
Par exemple, dans des climats économiques plus difficiles, les émetteurs d'obligations auront moins de profits ou de flux de trésorerie. Flux de trésorerie qui serait utilisé pour rembourser l'obligation de l'obligation. Le risque de spread de crédit mesure le risque de défaillance d'un émetteur en raison des taux d'intérêt et de l'impact économique.
Fondamentalement, c'est le risque de risque de défaut pour ainsi dire.
Risque de déclassement
Toutes les obligations ont une note, ce qui influe sur leur profil de risque. Les obligations mieux notées présentent moins de risque de défaut que les obligations moins bien notées. Mais la logique est que les obligations à faible note ont plus de potentiel de récompense. Donc, si votre ETF obligataire contient des obligations de premier rang, vous avez un risque plus faible associé à votre fonds que d'un ETF (risque élevé).
Cependant, que se passe-t-il si certaines obligations de votre ETF obtiennent une note inférieure (sont dégradées)? Tout à coup, votre ETF obligataire a maintenant plus de risque de déclassement des risques.
Risque de liquidité
C'est le risque associé à la négociation dans et hors de vos positions obligataires ... ou dans ce cas de vos positions obligataires ETF. Le risque de liquidité d'une obligation, dans ce cas, va différer du risque de liquidité de l'ETF obligataire. Dans la plupart des cas, un ETF obligataire sera un peu plus liquide qu'une obligation individuelle (pas toujours, cependant) parce que certains ETF obligataires s'échangeaient activement sur les bourses.
Il pourrait donc y avoir moins de risque de liquidité pour le FNB qu'une obligation individuelle dans le fonds obligataire.
Cependant, pour résumer, le risque de liquidité d'une obligation est le risque de ne pas être en mesure de vendre votre actif avant son échéance. Il peut donc être un peu plus difficile d'obtenir un profit rapide.
Risque de change
Ceci s'applique aux obligations étrangères qui ne remettent pas les paiements dans la monnaie nationale. Chaque fois que vous traitez avec des obligations en devises , la valeur de vos flux de revenus est soumise aux taux de change. Alors que les taux de change fluctuent, la valeur de vos paiements varie également. C'est là que réside le risque de change.
Risque d'inflation
Parlant de vos paiements, comme toute autre forme de revenu, ils sont sujets à l'inflation. Sens, la valeur du paiement diminue avec des taux d'inflation plus élevés. L'argent de votre paiement n'aura pas autant de pouvoir d'achat en période de hausse de l'inflation. Vous avez donc un risque si l'inflation augmente, les coupons ne valent pas autant qu'ils le sont en période de baisse de l'inflation.
Risque de volatilité
Ce type de risque s'applique aux obligations appelables (ou putables). Comme la volatilité des taux change, le prix de l'obligation change aussi. Alors que les taux fluctuent de haut en bas, les prix des obligations vont baisser et augmenter. Par conséquent, il y a plus de risque qu'une liaison avec un appel ou une option de vente soit exécutée. En d'autres termes, une volatilité accrue des taux entraînera une augmentation des chances que l'obligation soit appelée (ou l'option de vente sera exercée). À mesure que le risque de volatilité augmente, le risque rachetable (ou putable) augmente.
Risque d'événement
Les facteurs non liés à la structure d'une obligation peuvent augmenter le risque. Cela signifie qu'il existe d'autres facteurs pouvant avoir une incidence sur le prix d'une obligation, à l'exception des taux d'intérêt, de la durée, etc. L'un de ces types de risque est le risque d'événement. Le risque qu'un événement donné puisse avoir une incidence sur la valeur d'un FNB d'obligations ou d'obligations.
Par exemple, une guerre dans un autre pays pourrait augmenter le risque associé à un ETF obligataire étranger . Un tremblement de terre ou un changement dans le climat financier d'un pays, les deux pourraient changer la valeur d'un fonds obligataire.
Ou, dans le cas d'un fonds d'obligations de sociétés , les changements dans une société ou un secteur pourraient avoir une incidence sur la valeur de l'obligation. Y a-t-il une pénurie de matériaux pour le secteur? Les deux principaux acteurs de l'industrie fusionnent-ils? Certains événements imprévus peuvent survenir, ce qui représente toujours un risque supplémentaire pour votre fonds obligataire.
Risque souverain
Semblable au risque d'événement, le risque souverain est le risque qu'un gouvernement étranger affecte la valeur de l'obligation. Modifications de la loi, non-respect de la dette (risque de défaut), etc. Un gouvernement peut avoir un impact important sur le prix d'un ETF obligataire étranger ou domestique, de sorte qu'il existe toujours un risque souverain.
Et même si les risques susmentionnés ne sont pas les seuls risques associés aux obligations et aux FNB d'obligations, ils constituent les principaux types de risques à prendre en compte. Ainsi, avec tout investissement, ETF, obligations, obligations ETF ou autre, assurez-vous de faire preuve de diligence raisonnable et de comprendre les risques encourus . Et si vous avez des questions, assurez-vous de consulter votre courtier, votre conseiller ou un professionnel de la finance avant de faire des placements.