Fonds controversés et innovateurs
Les fonds négociés en bourse à effet de levier deviennent rapidement l'un des types de FNB les plus populaires. Et même si elles constituent une nouvelle innovation agressive de l'ETF, elles constituent également une innovation très controversée de l' ETF. Cependant, avant de pouvoir formuler une opinion sur la question de savoir si ces nouveaux fonds sont bons ou mauvais, vous devez connaître les bases.
Qu'est-ce qu'un ETF à effet de levier?
Comme d'habitude, un ETF suit un indice sous-jacent ou un produit d'investissement afin d'émuler les performances.
L'objectif n'est pas de surpasser l'investissement corrélé, mais de donner aux investisseurs un moyen bénéfique d'imiter les prix.
Les ETF à effet de levier vont un peu plus loin. Ils veulent surpasser l'indice ou la marchandise qu'ils suivent. Un ETF à effet de levier veut fournir 2-3 fois le rendement de l'actif corrélé. Donc, si l'indice suivi augmente de 1%, un ETF à effet de levier 2x veut créer un ROI de 2%.
Il existe également des ETF à effet de levier inverse, qui offrent plusieurs rendements positifs si un indice baisse de valeur. Ils fonctionnent de la même manière que les ETF inverses normaux, ils sont juste conçus pour des retours multiples.
Qu'est-ce que dans un ETF à effet de levier?
Les ETF à effet de levier sont conçus pour inclure les titres dans l'indice sous-jacent, mais incluent également les dérivés des titres et l'indice lui-même. Ces dérivés comprennent, sans toutefois s'y limiter, les options , les contrats à terme de gré à gré, les swaps et les contrats à terme standardisés.
Encore une fois, un FNB à effet de levier est construit avec des actifs et des dérivés de manière à ce que le rendement du fonds soit un multiple du rendement de l'indice.
À l'heure actuelle, les ETF à effet de levier les plus populaires ciblent 2x et 3x le rendement, mais cela pourrait changer une fois la controverse réglée.
Quelle est la controverse entourant les FNB à effet de levier?
La réponse à cette question pourrait être un article en soi et puisque les ETF à effet de levier sont relativement nouveaux et en constante évolution, la réponse à cette question changera constamment.
En utilisant un ETF à effet de levier 2x comme exemple, le concept simple est que si l'indice augmente de 1%, l'ETF à effet de levier devrait générer un rendement de 2%. Cependant, aussi simple que cela puisse paraître, ce n'est pas toujours le cas.
L'idée fausse la plus courante est que les rendements à effet de levier sont sur une base annuelle. Pas vrai. Un FNB à effet de levier est conçu pour créer plusieurs rendements sur une base quotidienne . Donc, si un indice a un rendement annuel de 2%, le FNB à effet de levier n'aura probablement pas un rendement de 4%. Il sera plus sujet à la direction des retours quotidiens tout au long de l'année.
Un autre risque des ETF à effet de levier est qu'ils créent plusieurs rendements négatifs . Les gens entendent des «rendements multiples» et pensent à de multiples profits , mais un investisseur avisé sait que la récompense se fait au détriment du risque, et les FNB à effet de levier ont des taux élevés en raison de leur conception.
Et ce ne sont pas les seuls problèmes avec les ETF à effet de levier. Il y a des erreurs de suivi, des complexités d'emprunt et d'autres contraintes.
Devrais-je inclure des FNB à effet de levier dans mon portefeuille?
Il n'y a pas de réponse directe à cette question. Chaque stratégie d'investissement de l'ETF devrait être évaluée au cas par cas. L'utilisation d'ETF à effet de levier est une stratégie d'investissement avancée et ne doit pas être prise à la légère. Bien que les FNB offrent de nombreux avantages , et que les FNB à effet de levier puissent accroître les rendements, les FNB à effet de levier comportent des risques.
Des risques qui vont au-delà des risques des ETF de base .
Je suggère de regarder comment certains FNB à effet de levier réagissent aux conditions du marché et mènent des recherches approfondies. Voici quelques-uns à regarder avant de commencer .
- QLD - Ultra QQQ ProShares ETF
- DDM - Ultra Dow 30 ProShares ETF
- SSO - Ultra S & P 500 ProShares ETF
Pour en savoir plus, n'hésitez pas à consulter ma liste exhaustive des FNB à effet de levier . Et j'ai aussi les listes décomposées en fonds doubles et triples, aussi ...