Types d'ordres de négociation - Market, Limit, Stop et If Touched

Les différences entre les ordres Market, Limit, Stop et If Touched

Toutes les transactions sont composées d'ordres séparés, qui sont utilisés ensemble pour effectuer un échange complet. Tous les métiers consistent en au moins deux ordres: un pour entrer dans le commerce, et un autre pour quitter le commerce. Les types de commande sont les mêmes, qu'il s'agisse d'actions, de devises ou de contrats à terme.

Une seule commande est soit un ordre d'achat ou un ordre de vente, et une commande peut être utilisée soit pour entrer dans une transaction ou pour quitter une transaction. Si une transaction est entrée avec un ordre d'achat, elle sera quittée avec un ordre de vente.

Si une transaction est entrée avec un ordre de vente, la position sera quittée avec un ordre d'achat.

Par exemple, si un commerçant s'attendait à ce que le cours d'une action augmente, la transaction la plus simple consisterait en un ordre d'achat pour entrer dans le trade et un ordre de vente pour sortir du trade (avec un bénéfice après le cours). Autrement, si un opérateur s'attend à ce que le cours d'une action baisse, la transaction la plus simple consisterait en un ordre de vente pour entrer dans le commerce et un ordre d'achat pour sortir du marché. Ce dernier exemple, appelé shorting , est lorsqu'un stock est vendu en premier et ensuite racheté plus tard.

Les traders ont accès à différents types de commandes qu'ils peuvent utiliser dans diverses combinaisons pour effectuer des transactions. Ci-dessous, les principaux types de commandes sont expliqués, ainsi que la manière dont ces ordres sont utilisés dans le trading.

Ordres de marché (MKT)

Les ordres au marché achètent ou vendent au prix actuel , quel que soit ce prix. Dans un marché actif, les ordres au marché seront toujours remplis, mais pas nécessairement au prix exact que l'opérateur voulait.

Par exemple, un trader peut placer un ordre de marché lorsque le meilleur cours est de 1.2954, mais les autres ordres peuvent être remplis en premier, et la commande du trader peut être remplacée à 1.2955.

Les ordres au marché sont utilisés lorsque vous voulez que votre commande soit traitée, et que vous êtes prêt à risquer d'obtenir un prix légèrement différent.

Si vous achetez, votre ordre au marché sera rempli au prix demandé, car c'est le prix que quelqu'un d'autre est actuellement prêt à vendre. Si vous vendez, votre ordre au marché sera rempli au prix de l'offre, car c'est le prix que quelqu'un d'autre est actuellement prêt à acheter.

Ordres à limite (LMT)

Les ordres à cours limité sont des ordres d'achat ou de vente d'un actif à un prix donné (ou mieux). Les ordres à cours limité peuvent être comblés ou non selon la façon dont le marché évolue, mais s'ils sont remplis, ils le seront toujours au prix choisi, ou mieux.

Par exemple, si un trader a placé un ordre à cours limité avec un prix de 50,50 $, la commande ne serait remplie qu'à 50,50 $ ou mieux (dans ce cas, un meilleur prix serait inférieur à 50,50 $). Les ordres à cours limité sont utilisés lorsque vous voulez vous assurer que vous obtenez un prix approprié et que vous êtes prêt à risquer de ne pas l'être du tout. La commande ne sera remplie que si quelqu'un est prêt à vous vendre (si vous achetez) à 50,50 $, ou moins.

Si vous voulez vendre à 50,50 $, ou mieux (ce qui dans ce cas, serait supérieur à 50,50 $), vous pouvez utiliser un ordre à cours limité . La commande ne sera exécutée que si quelqu'un d'autre est prêt à acheter chez vous à 50,50 $ ou plus.

Ordres d'arrêt (STP)

Les ordres stop sont similaires aux ordres de marché en ce sens qu'il s'agit d'ordres d'achat ou de vente d'un actif au meilleur prix disponible, mais ces ordres ne sont traités que si le marché atteint un prix spécifique.

Par exemple, si le prix actuel d'un actif est de 1,2567, un opérateur peut placer un ordre d'arrêt d'achat avec un prix de 1,2572. Si le marché se négocie à 1,2572 ou plus, l'ordre d'arrêt du trader sera traité comme un ordre au marché, et sera ensuite rempli au meilleur cours actuel.

Les ordres stop sont traités comme des ordres de marché, donc si le prix d'arrêt (ou de déclenchement) est atteint, la commande sera toujours remplie, mais pas nécessairement au prix que le trader a voulu. Les ordres d'arrêt se déclencheront si le marché s'échange au cours ou au-delà du prix d'arrêt. Pour un ordre d'achat, le prix d'arrêt doit être supérieur au prix actuel, et pour un ordre de vente, le prix d'arrêt doit être inférieur au prix actuel.

Les ordres stop peuvent être utilisés pour entrer dans un trade, mais aussi pour sortir d'un trade, généralement appelé stop loss . Par exemple, si un commerçant achète un stock à 50,50 $, il peut placer un stop vendeur à 50,25 $.

Si le prix atteint 50,25 $ ou moins, l'ordre de vente sera exécuté, faisant sortir le trader de la position à 50,25 $ (ou moins), limitant la perte sur la position. Si un trader est short à 50,50 $, il peut placer un stop buy à 50,75 $ pour limiter sa perte. Si le prix atteint 50,75 $ (ou plus), l'arrêt d'achat sera exécuté, fermant la position du négociant à 50,75 $ ou plus.

Ordres de limite d'arrêt (STPLMT)

Les traders combineront généralement un stop et un ordre limite pour affiner le prix qu'ils obtiennent. Pour ouvrir une transaction, un opérateur pourrait placer une limite d'achat à 50,75 $. Supposons que le titre se négocie actuellement à 50,50 $. Si le prix atteint 50,75 $ l'ordre de limite d'achat sera exécuté, mais seulement si l'ordre peut être exécuté à 50,75 $ ou moins. Cela fonctionne également pour initier une position courte. Si le cours actuel est de 25,25 $ et qu'un trader veut faire faillite si le prix tombe à 25,10 $, il pourrait placer une limite d'arrêt de vente à 25,10 $. Si le prix atteint 25,10 $ la commande sera exécutée, mais seulement si la commande peut être exécutée 25,10 $ ou plus.

Lors de l'utilisation d'un ordre stop, les prix d'arrêt et de limite de la commande peuvent être différents. Pour l'exemple d'achat, notre commerçant pourrait placer un arrêt d'achat à 50,75 $, mais avec une limite à 50,78 $. L'achat s'arrête et achète si 50,75 $ est atteint, mais en raison de l'ordre à cours limité, la commande n'achètera que jusqu'à 50,78 $. Cela garantit que le commerçant achète si 50,75 $ est atteint, mais seulement si le marché leur permet de le faire en dessous de 50,78 $.

Les ordres à cours limité stop restent en attente jusqu'à ce que quelqu'un d'autre soit disposé à effectuer des transactions au prix d'ordre limite d'arrêt, ou mieux.

Marché si commandes touchées (MIT)

Un prix d'achat de MIT est placé en dessous du prix actuel, tandis que le prix de vente du MIT est placé au-dessus du prix actuel. Par exemple, supposons qu'un titre se négocie à 16,50 $. Un ordre d'achat MIT pourrait être placé à 16,40 $. Si le prix passe à 16,40 $ ou moins - le prix de déclenchement - alors un ordre d'achat au marché sera envoyé.

Pour un ordre de vente, supposons qu'un titre se négocie à 16,50 $. Un ordre de vente MIT pourrait être placé à 16,60 $. Si le prix passe à 16,60 $ - le prix de déclenchement - qu'un ordre de vente sur le marché sera envoyé.

Limite si commandes touchées (LIT)

Un LIT est comme un ordre MIT, mais il envoie un ordre limite au lieu d'un ordre de marché. Pour une commande LIT, il existe un prix de déclenchement et un prix limite.

Par exemple, supposons qu'un titre se négocie à 16,50 $. Un déclencheur LIT pourrait être placé à 16,40 $. De plus, un prix limite de 16,35 $ pourrait être fixé. Si le prix passe à 16,40 $ ou moins - le prix de déclenchement - alors un ordre à cours limité sera placé à 16,35 $. Comme il s'agit d'un ordre à cours limité, l'achat ne sera exécuté qu'à 16,35 $ ou moins.

Pour un ordre de vente, supposons qu'une action se négocie à 16,50 $. Un déclencheur LIT pourrait être placé à 16,60 $. De plus, un prix limite de 16,65 $ pourrait être établi. Si le prix passe à 16,60 $ ou plus - le prix de déclenchement - alors un ordre à cours limité sera placé à 16,65 $. Comme il s'agit d'un ordre à cours limité, l'opération de vente ne sera exécutée qu'à 16,65 $ ou plus.

Récapitulatif des types d'ordres de négociation

Un ordre au marché est utilisé pour entrer ou sortir rapidement d'une position. Il sera rempli, mais pas nécessairement au prix attendu (appelé glissement ).

Un ordre à cours limité est utilisé pour plafonner le montant payé sur un ordre d'achat, ou pour vendre à un prix spécifique (ou supérieur) sur un ordre de vente.

Un ordre stop est utilisé pour capturer un prix spécifique (ou supérieur) sur un ordre d'achat, ou pour capturer un prix spécifique (ou inférieur) sur un ordre de vente.

Un ordre d'achat stop limite est utilisé pour acheter à un prix spécifique ou inférieur (ou dans une fourchette), tandis qu'une limite d'arrêt de vente est utilisée pour vendre à un prix spécifique ou plus élevé (ou dans une fourchette). Cela combine les éléments des types d'ordre d'arrêt et de limite de base.

Marché si les ordres touchés déclenchent un ordre de marché si un certain prix est touché. Une limite si l'ordre touché envoie un ordre limite si un prix de déclenchement spécifique est atteint.

Mis à jour par Cory Mitchell, mars 2017