Certaines des spreads les plus traditionnels sont sur les marchés céréaliers. Un commerce commun consiste à acheter un grain et à vendre un autre grain. Par exemple, un commerçant pourrait acheter du maïs de décembre et vendre du blé de décembre.
La prémisse pour le commerce est que le commerçant s'attend à ce que le marché du maïs soit plus fort que le marché du blé . Tant que le maïs grimpera plus que le blé ou ne tombera pas autant, le commerçant réalisera un bénéfice.
Les écarts sont également courants dans le même produit. Par exemple, un commerçant peut acheter du maïs de juillet et vendre du maïs de décembre au même moment au printemps; ceci est un exemple d'une propagation de taureau. Le premier mois se déplace généralement plus longtemps que les mois plus éloignés ou différés. Si quelqu'un s'attend à ce que les prix du maïs augmentent au cours de l'année, il s'agirait d'un commerce qui appuierait cette vision du marché.
Les prix du maïs peuvent être volatils, tandis que les écarts ne se déplacent généralement que d'une fraction de ce qui se produit dans le prix final. Les spreads sont une stratégie plus conservatrice que les positions longues ou courtes sur les contrats à terme . L'exigence de marge pour les spreads tend à être beaucoup plus faible que dans le cas d'un contrat à terme standard long ou short.
Types de spreads de marchandises
Un commerçant peut trouver presque n'importe quel type de propagation des produits de base pour répondre à toutes les perspectives sur les marchés. Une variété de types de spreads à terme sont énumérés ci-dessous:
Spreads intra-marché - Ils sont communément appelés Spreads calendriers. Ils impliquent l'achat et la vente de différents mois de contrat dans le même produit.
Par exemple, un commerçant peut acheter du soja de mai et vendre du soja de novembre.
Spread Inter-Marché - Ce type de spreads à terme implique l'achat et la vente de produits différents mais connexes. Les produits ont tendance à être corrélés, mais il peut y avoir des raisons pour lesquelles un produit pourrait être plus fort que l'autre. Par exemple, un commerçant pourrait acheter de l'argent et vendre de l'or.
Spreads d'échange - Le spread d'échange implique l'achat et la vente simultanés du même produit sous-jacent qui s'échange sur des bourses différentes. Un exemple de ce commerce serait l'achat de contrats à terme de blé de décembre négociés sur le groupe CME et la vente de contrats à terme sur le blé de décembre négociés sur le Kansas City Board of Trade.
Échanges de marchandises de commerce
Les traders sont très sensibles à l'écart de prix entre les deux contrats. L'écart de prix est la différence entre les deux contrats. Par exemple, le maïs de juillet se négocie à 6,05 $, et le maïs de décembre se négocie à 5,75 $. L'écart est de 30 cents. Si le maïs de juillet monte plus vite que le maïs de décembre, la propagation augmentera. Dans ce cas, les acheteurs de la propagation feront un profit.
Les spreads peuvent être une façon plus prudente d'approcher les marchés, mais cela ne signifie pas qu'ils sont sans risque. Toute personne qui a échangé des spreads sur une période sait que les choses peuvent parfois aller de travers.
Les conditions météorologiques et les rapports sur les récoltes ne sont que quelques-unes des choses qui peuvent faire bouger les spreads de façon spectaculaire.
Un scénario pire est lorsque le contrat à terme que vous achetez se déplace nettement plus bas et le contrat que vous vendez se déplace nettement plus haut. Deux produits corrélés comme le maïs et le blé divergent souvent. Ce n'est pas un bon sentiment quand vous cherchez un gain de cinq cents sur un écart, et du jour au lendemain, vous perdez 15 cents à cause des nouvelles de la Chine. Quel que soit le type d'échange, qu'il soit étalé ou non, il faut toujours être conscient des risques, même en employant une stratégie plus conservatrice.
Plus d'infos sur les spreads
Il y a tellement de différents types de spreads à échanger en ce qui concerne les marchés des matières premières. D'autres spreads sont:
Les spreads de location - acheter et vendre le même produit pour une livraison dans différents endroits (par exemple, l'or long pour la livraison à New York contre l'or court pour la livraison à Londres)
Les écarts de qualité - l'achat et la vente du même produit mais de différentes qualités ou qualités (par exemple, café Arabica long par rapport au café Robusta court)
Traiter les spreads: négocier une position longue ou courte sur un produit par rapport à la position opposée d'un produit qui est le produit de l'autre côté du commerce (exemple: pétrole brut long par rapport à l'essence courte)
Les spreads tendent à avoir des exigences de marge plus faibles que les positions longues ou courtes, mais ils peuvent être plus risqués qu'une position courte ou longue.