La règle de 4% à la retraite
La règle de retraite de 4% se réfère à votre taux de retrait : le montant annuel de la valeur de votre portefeuille de départ que vous pourriez retirer d'un portefeuille d' actions et d'obligations à la retraite.
Par exemple, si vous avez 100 000 $ lorsque vous prenez votre retraite, la règle des 4% stipule que vous pouvez retirer environ 4% de ce montant, soit 4 000 $ la première année de retraite, et augmenter cette somme avec l'inflation. élevé (95%) que l'argent durerait au moins 30 ans, en supposant que l'allocation de votre portefeuille était de 50% d'actions / 50% d'obligations.
Historique de la règle des 4%
La règle des 4% a commencé à circuler après un document de 1998 appelé l'étude Trinity. Le nom réel de l'article est Épargne-retraite: Choisir un taux de retrait qui est durable.
Bien que la règle des 4% soit devenue un «taux de retrait sécuritaire» à utiliser à la retraite, nulle part dans le document, elle ne s'y réfère de cette façon.
- Quelques conclusions de ce document que je trouve intéressantes sont:
- "La plupart des retraités auraient avantage à allouer au moins 50% aux actions ordinaires."
- Les retraités qui exigent des retraits ajustés selon l'IPC pendant leurs années de retraite doivent accepter un taux de retrait considérablement réduit par rapport au portefeuille initial.
- "Pour les portefeuilles à dominance de stock, les taux de retrait de 3% et 4% représentent un comportement excessivement conservateur."
Mises à jour de la règle des 4%
Les auteurs de l'étude Trinity ont publié une recherche mise à jour dans le Journal of Financial Planning en 2011. Vous pouvez le trouver à: Taux de réussite du portefeuille: Où dessiner la ligne.
La conclusion n'a pas changé de façon significative. Dans ce qu'ils disent,
"Les données de l'échantillon suggèrent que les clients qui prévoient des ajustements annuels de l'inflation aux retraits devraient également prévoir des taux de retrait initiaux inférieurs de 4% à 5%, encore une fois des portefeuilles de 50% ou plus des actions ordinaires de grandes sociétés. accommoder les augmentations futures des retraits. "
Wade Pfau, un universitaire spécialisé dans le revenu de retraite, a commenté cette étude dans son blog sur les chercheurs en retraite à Trinity Study Updates.
- Certains des points que Wade fait sont:
- "L'étude de Trinity n'intègre pas les frais de fonds communs de placement."
- "La règle des 4% n'a pas résisté aussi bien dans la plupart des pays développés que dans les autres pays"
- "L'étude de Trinity considère des durées de retraite allant jusqu'à 30 ans. Veuillez garder à l'esprit que pour un couple marié prenant sa retraite à l'âge de 65 ans, il y a de bonnes chances que l'un au moins des conjoints ait une espérance de vie supérieure à 30 ans.
Que puis-je penser de la règle des 4%?
La règle des 4% à la retraite ne devrait pas être considérée comme une règle. J'ai entendu un journaliste qualifier ces choses de «règles de stupidité» plutôt que de «règles empiriques».
Je pense que ces «règles» devraient être appelées directives générales. Si vous voulez avoir une idée générale du revenu de retraite que votre épargne peut supporter, la règle des 4% vous dit que, selon votre désir de maintenir votre revenu de retraite à la hauteur de l'inflation, vous pourriez retirer environ 4 000 $ à 5 000 $ par année. vous avez investi, en supposant que vous suiviez un portefeuille spécifique avec environ 50% de votre portefeuille en actions (lorsque je parle d'actions, je veux dire un portefeuille largement diversifié de fonds indiciels ).
Une autre chose à garder à l'esprit; l'utilisation de cette règle ne tient pas compte des taxes. Si vous retirez 4 000 $ d'un IRA, vous paierez des impôts fédéraux et étatiques sur ce montant, de sorte que votre retrait de 4 000 $ ne peut donner lieu qu'à 3 000 $ de fonds disponibles.
Devriez-vous utiliser la règle des 4%?
Bien que la règle de la retraite de 4% puisse fournir une ligne directrice générale, je ne pense pas que quiconque devrait l'utiliser pour décider réellement combien retirer chaque année à la retraite.
En fait, depuis que je pratique (depuis 1995 - avant la publication de l'étude originale Trinity), je n'ai pas encore vu de plan de revenu de retraite où nous avons basé nos retraits sur 4% de la valeur du portefeuille.
Au lieu de cela, chaque retraité a son propre plan basé sur leurs autres sources de revenus attendus, les types de placements utilisés, la longévité attendue, le taux d'imposition prévu chaque année, et de nombreux autres facteurs.
Lorsque vous établissez un régime de revenu de retraite intelligent, il se peut qu'il y ait plus de retraits certaines années et moins dans d'autres.
Une autre raison pour laquelle la règle de 4% devient discutable est qu'une fois que vous atteignez l'âge de 70 ans et demi, vous devez retirer des retraits de vos IRA et chaque année vous vieillissez, vous devez retirer un montant plus élevé. Certes, vous n'avez pas à le dépenser - mais vous devez le retirer de l'IRA, ce qui signifie payer des impôts sur elle. Ces distributions minimales requises sont spécifiées par une formule et la formule vous obligera à prendre plus de 4% de la valeur de votre compte restant à mesure que vous vieillissez.
La règle des 4% fonctionne-t-elle toujours comme une ligne directrice?
Dans un article de 2013, la règle des 4 pour cent n'est pas sûre dans un monde à faible rendement. Les auteurs Michael Finke, Wade Pfau et David Blanchett déclarent que:
- "Le succès de la règle des 4% aux Etats-Unis peut être une anomalie historique, et les clients peuvent souhaiter considérer leurs stratégies de revenu de retraite plus largement que de compter uniquement sur des retraits systématiques d'un portefeuille volatil."
- "La règle des 4% ne peut pas être traitée comme un taux de retrait initial sûr dans l'environnement de taux bas d'aujourd'hui."
Cet article suggère que les anticipations pourraient devoir être révisées car les études antérieures étaient basées sur des données historiques où les rendements obligataires et les dividendes sur les actions étaient beaucoup plus élevés que ce que nous voyons aujourd'hui.
Un article non-académique expliquant ceci peut être trouvé. Avec des rendements obligataires faibles, les règles de «4% retraités» ne s'appliquent pas toujours.