L'effet de levier est la capacité à négocier une position importante (c'est-à-dire un grand nombre d'actions, ou de contrats) avec seulement un petit montant de capital de trading (c'est-à-dire une marge). De temps à autre, je lis des articles ou des commentaires de blog qui suggèrent que le trading utilisant le levier financier est risqué et que les nouveaux traders ne devraient négocier que des marchés monétaires (comme les marchés boursiers individuels) et éviter les marchés fortement endettés (comme les options et les warrants) ).
Je suis en désaccord avec cela complètement. La négociation par effet de levier n'est pas plus risquée que la négociation sans effet de levier, et pour certains types de négociation, plus le levier utilisé est élevé, plus le risque devient faible.
Pourquoi l'effet de levier est-il considéré à tort comme risqué?
L'effet de levier est généralement considéré comme un risque élevé car il amplifie soi-disant le profit ou la perte potentielle qu'une transaction peut faire (par exemple, une transaction qui peut être saisie avec 1 000 $ de capital commercial, mais qui peut perdre 10 000 $). Ceci est basé sur la théorie que si un trader a 1000 $ de capital commercial, il ne devrait pas être en mesure de perdre plus de 1000 $, et devrait donc être en mesure d'échanger 1000 $ (par exemple en achetant 100 actions à 10 $ par action) . L'effet de levier permettrait aux mêmes 1 000 $ de capital d'échange d'échanger peut-être 4 000 $ d'actions (par exemple en achetant 400 actions à 10 $ par action), ce qui serait tout à risque.
Bien que cela soit théoriquement correct, c'est la façon dont un trader amateur regarde l'effet de levier, et est donc dans le mauvais sens.
La vérité sur l'effet de levier
L'effet de levier est en fait une utilisation très efficace du capital commercial, et est valorisé par les traders professionnels précisément parce qu'il leur permet d'échanger des positions plus importantes (plus de contrats, d'actions, etc.) avec moins de capital de négociation.
L'effet de levier ne modifie pas le profit ou la perte potentiel qu'une transaction peut faire. Au contraire, cela réduit la quantité de capital de négociation qui doit être utilisée, libérant ainsi du capital de négociation pour d'autres opérations. Par exemple, un trader qui voulait acheter un millier d'actions à 20 dollars par action ne nécessiterait peut-être que 5 000 dollars de capital de négociation, laissant ainsi les 15 000 dollars restants disponibles pour des opérations supplémentaires. C'est la façon dont un trader professionnel regarde l'effet de levier, et est donc la bonne façon.
En plus d'être une utilisation efficace du capital de négociation, l'effet de levier peut également réduire considérablement le risque pour certains types de transactions. Par exemple, un trader qui voulait investir dans dix mille actions d'un titre individuel à 10 $ par action aurait besoin de 100 000 $ en espèces, et tous les 100 000 $ seraient à risque. Cependant, un trader qui voulait investir exactement dans le même stock avec exactement le même bénéfice ou perte potentiel (c.-à-d. Une valeur de 0,01 $ par variation de prix de 0,01) en utilisant les marchés de warrants (marchés fortement endettés), n'aurait besoin que d'une fraction de la somme de 100 000 $ en espèces (peut-être 5 000 $), et seulement 5 000 $ seraient à risque.
Commerce en utilisant le levier
En d'autres termes, plus il y a de levier, mieux c'est.
Les traders professionnels choisiront à chaque fois des marchés fortement endettés sur des marchés non endettés. Dire aux nouveaux traders d'éviter les échanges en utilisant l'effet de levier leur dit essentiellement de commercer comme un amateur plutôt qu'un professionnel. Chaque fois que je négocie une action, j'utilise toujours le levier le plus élevé possible (généralement les options et les marchés de warrants), et je ne négocierais jamais un titre sans utiliser d'effet de levier (il en va de même pour tous les traders professionnels que je connais) . Donc, ignorer tous les articles, les commentaires, et même les avertissements de la SEC concernant le commerce à effet de levier, et la prochaine fois que vous faites un commerce d'actions, envisager d'utiliser un marché à effet de levier à la place.
De plus amples informations concernant l'effet de levier sont disponibles dans mon précédent article sur la négociation en utilisant l'effet de levier .