Les investisseurs achètent et vendent des options comme des actions. Il existe deux types d'options de base:
- L' option d'appel
- L'option de vente
L'option d'appel
L'option d'achat est le droit d'acheter le titre sous-jacent à un certain prix au plus tard à une certaine date.
Vous achèteriez une option d'achat si vous anticipiez que le cours du titre sous-jacent augmenterait avant l'expiration de l'option.
Par exemple:
Société XYZ dans le commerce à 25 $ par action et vous croyez que le stock est dirigé vers le haut. Vous pouvez acheter des actions ou vous pouvez acheter une option d'achat. Dites une option d'achat qui vous donne le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de XYZ n'importe quand dans les 90 prochains jours pour 26 $ par action pourrait être acheté pour 100 $.
Si vous avez raison, et que l'action passe à 30 $ par action avant l'expiration de l'option, vous pouvez exercer votre option et acheter 100 actions à 26 $ par action et les vendre pour un profit immédiat de 3 $ par action (30 $ - 26 $ = 4 $ l'option = 3 $ de bénéfice par action).
Vous pouvez également échanger l'option contre un profit sans réellement acheter les actions.
Si vous vous êtes trompé et que le titre n'a rien donné ou est passé de 26 $ par action à 24 $ par action, vous laissez simplement l'option expirer et vous ne subissez qu'une perte de 100 $ (le coût de l'option).
L'option de vente
L'option de vente est le droit de vendre le titre sous-jacent à un certain prix au plus tard à une certaine date.
Vous achèteriez une option de vente si vous pensiez que le cours d'une action baissait avant que l'option ne soit expirée.
En continuant sans l'exemple de XYZ, si vous pensiez que l'action était sur le point de céder 25 $ par action, la seule façon de réaliser un profit serait de vendre le titre, ce qui peut être risqué si vous vous trompez. Voir Vente à découvert - Pas pour les âmes sensibles.
Vous pourriez acheter une option de vente à 24 $ par action pour 100 $ (ou 1 $ par action), ce qui vous donnerait le droit de vendre 100 actions de XYZ à 24 $ par action.
Si l'action tombe à 19 $ par action, vous pourriez, en théorie, acheter 100 actions sur le marché libre pour 19 $ par action, puis exercer l'option de vente vous donnant le droit de vendre les actions à 24 $ par action - soit 5 $ par action bénéfice, moins le coût de l'option.
En pratique, vous échangeriez votre option de vente, qui vaut maintenant quelque chose près de 5 $ par action ou 500 $.
Faits d'option de base
Voici quelques faits sur les options:
- Les options sont cotées par action mais vendues uniquement dans 100 lots. Par exemple, une option d'achat peut être cotée à 2 $, mais vous paierez 200 $ car les options sont toujours vendues en lots à 100 actions.
- Le Prix d'Exercice (ou Prix d'Exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent peut être acheté ou vendu tel que détaillé dans le contrat d'option . Vous identifiez les options par le mois d'échéance, qu'il s'agisse d'une option de vente ou d'achat, et du prix d'exercice . Par exemple, un «appel XYZ du 25 avril» serait une option d'achat sur actions XYZ avec un prix d'exercice de 25 qui expire en avril.
- La date d'expiration est le mois au cours duquel l'option expire. Toutes les options expirent le troisième vendredi du mois sauf si le vendredi est un jour férié, alors les options expirent le jeudi.
Conclusion
Ce rapide aperçu des options vous donne une idée de ce qu'elles sont, mais c'est la pointe même de l'iceberg proverbial. Les options ne sont pas pour l'investisseur débutant, mais offrent aux commerçants avancés un autre outil pour leur arsenal d'investissement.
Remarque: Toutes les citations d'options dans cet article sont à titre d'illustration uniquement. La tarification des options est un processus complexe impliquant de nombreux facteurs.