Apprendre le sens de ces options
Le prix d'exercice d'une option
Un prix d'exercice est fixé pour chaque option par le vendeur de l'option, qui est également appelé l'auteur. Lorsque vous achetez une option d'achat , le prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez acheter l'actif sous-jacent si vous choisissez d'utiliser l'option.
Par exemple, si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $, vous avez le droit, mais non l'obligation, d'acheter ce titre à 10 $. Il vaut la peine de le faire si l'action sous-jacente se négocie au-dessus de 10 $. Dans ce cas, vous pouvez également vendre l'appel pour un bénéfice. Le bénéfice correspond approximativement à la différence entre le cours de l'action sous-jacent et le prix d'exercice. Alternativement, vous pouvez "exercer" votre option et acheter l'action à 10 $, même si elle se négocie à 15 $ en bourse.
Lorsque vous achetez une option de vente, le prix d'exercice est le prix auquel vous pouvez vendre l'actif sous-jacent. Par exemple, si vous achetez une option de vente avec un prix d'exercice de 10 $, vous avez le droit de vendre cette action à 10 $. Il vaut la peine de le faire si l'action sous-jacente se négocie en dessous de 10 $. Dans ce cas, vous pouvez également vendre le put pour un bénéfice. Le bénéfice correspond approximativement à la différence entre le prix d'exercice et le cours de l'action sous-jacente.
Tout comme l'option d'achat, vous pouvez également «exercer» votre option et vendre / vendre l'action à 10 $, même si elle se négocie à 5 $ en bourse.
Exercer une option et le prix d'exercice
Un acheteur d'options paie une prime , qui est le coût de l'option, pour le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent au prix d'exercice.
Si l'acheteur choisit d'utiliser ce droit, il «exerce» l'option.
L'exercice de l'option est avantageux si le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice d'une option d'achat, ou si le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice d'une option de vente.
Les traders n'ont pas besoin d'exercer l'option. L'exercice d'une option n'est pas une obligation. N'exercez l'option que si vous souhaitez acheter ou vendre l'actif sous-jacent réel. La plupart des options ne sont pas exercées, même les plus rentables. Par exemple, un commerçant achète une option d'achat pour une prime de 1 $ sur une action avec un prix d'exercice de 10 $. Près de la date d'expiration de l'option, l'action sous-jacente se négocie à 16 $. Au lieu d'exercer l'option et de prendre le contrôle de l'action à 10 $, le négociateur d'options vendra généralement l'option, concluant ainsi l'opération. Ce faisant, ils dégagent environ 5 $ par action qu'ils contrôlent. Depuis une option contrôle 100 actions, cela échange 500 $. Le calcul est le suivant: prix de l'action de 16 $ moins le prix d'exercice de 10 $ signifie que l'option vaut environ 6 $. Le commerçant a payé 1 $ pour l'option, donc le bénéfice est de 5 $. L'option vaut environ 6 $ car il existe d'autres facteurs qui affectent la valeur d'une option en dehors du prix de l'action sous-jacente.
Ces autres facteurs sont appelés les Grecs .
Le prix d'exercice est le même que le prix d'exercice. C'est le prix auquel vous prenez le contrôle de l'actif sous-jacent si vous choisissez d'exercer l'option. Quel que soit le prix auquel le titre sous-jacent se négocie, le prix d'exercice / prix d'exercice est fixe et ne change pas pour cette option spécifique.
Date d'expiration
Les contrats d'option spécifient la date d'expiration dans le cadre des spécifications du contrat. Pour les options de style européen, la date d'expiration est la seule date à laquelle un contrat d'options sur le plan monétaire (à but lucratif) peut être exercé. En effet, les options de style européen ne peuvent pas être exercées et la position ne peut être fermée avant la date d'expiration.
Pour les options de type américain, la date d'expiration est la dernière date à laquelle un contrat d'options sur devises peut être exercé.
En effet, les options de style américain peuvent être exercées, achetées ou vendues, n'importe quel jour jusqu'à la date d'expiration. Les contrats d'options qui sont hors de l'argent (sans but lucratif) à la date d'expiration ne sont pas exercés et expirent sans valeur. Par exemple, si vous achetez une option d'achat avec un prix d'exercice de 10 $, et que l'action sous-jacente se négocie actuellement à 9 $ en bourse , il n'y a aucune raison d'exercer cette option; il ne vaut rien à la date d'expiration. Toute prime payée pour cette option est perdue.
Les traders d'options qui ont acheté des contrats d'options veulent que leurs options soient dans l'argent. Les traders qui ont vendu / écrit des contrats d'options veulent que les options de l'acheteur soient hors de l'argent et expirent sans valeur à la date d'expiration. Lorsque l'option d'un acheteur expire sans valeur, cela signifie que le vendeur conserve la prime comme un profit pour l'écriture de l'option.
Edité par Cory Mitchell