Une option d'appel, ou appel, est un dérivé . Sa valeur est dérivée du prix d'un actif réel sous-jacent.
Dans ce cas, l'actif est le stock.
Acheter une option d'achat
Les acheteurs d'options d'achat sont appelés porteurs . Si vous êtes un détenteur, vous faites de l'argent dans un marché en hausse. Vous espérez que le prix des actions augmente plus élevé que le prix d'exercice. Cela doit arriver avant la date convenue.
Si cela se produit, vous exercerez l'option. Cela signifie que vous pouvez acheter le stock au prix d'exercice. Vous pouvez ensuite le vendre immédiatement au prix le plus élevé. Vous pouvez également attendre pour voir si cela va encore plus haut.
Votre bénéfice est égal au produit de la vente, moins le prix d'exercice, la prime pour l'option d'achat et tous les frais de transaction. C'est connu comme étant dans l'argent. Le profit est la valeur intrinsèque de l'option.
Si le prix de l'action ne dépasse pas le prix d'exercice, vous n'exercerez pas l'option. Votre seule perte est la prime. C'est vrai même si le stock s'effondre à zéro.
L'achat d'une option d'achat vous donne plus de poids . Vous pouvez gagner beaucoup plus d'argent si le prix augmente.
Vous ne perdez un montant fixe que si le prix de l'action baisse. En conséquence, vous pouvez mettre plus de votre argent à risque.
L'autre avantage est que vous pouvez vendre l'option elle-même si le cours de l'action augmente. Cela signifie que vous avez fait de l'argent sans jamais avoir à payer pour le stock. (Source: Options Basics, Investopedia)
Vendre une option d'achat
La personne qui vous a vendu l'option d'achat s'appelle un écrivain . Il gagne de l'argent grâce à la prime que vous lui payez. Il gagne également de l'argent si le prix d'exercice est supérieur à ce qu'il payait à l'origine pour l'action.
Il espère que le prix de l'action descend en dessous du prix d'exercice, et vous n'exercez pas l'option. Il existe deux façons de vendre des options d'achat .
Option Appel Naked: Une option d'achat naked est lorsque vous vendez une option d'achat sans posséder l'action sous-jacente. C'est périlleux. Si l'acheteur exerce son option, vous devez acheter le stock au prix en vigueur pour satisfaire la commande. Si le prix est plus élevé que l'option, vous perdrez la différence (moins les frais que vous avez payés). Il n'y a pas de limite à votre perte potentielle, car il n'y a pas de limite à la hausse du prix d'une action. Vous devez espérer que les frais que vous facturez sont plus que suffisants pour payer votre risque.
Option d'achat couvert: Un appel couvert signifie simplement que vous possédez déjà le stock sur lequel vous écrivez. Par conséquent, l'option est "couverte" par le stock. Votre profit est le prix que vous facturez pour l'option. Vous pouvez également garder la différence entre le prix d'exercice et ce que vous avez payé pour le stock. Si elle tombe avant ou à la date d'exercice, vous pouvez conserver les frais.
Le seul risque de baisse est que vous manquerez si le prix des actions monte en flèche. Vous ne pouvez pas le vendre à ce prix. Au lieu de cela, vous devez vous y accrocher. Vous ne pouvez le vendre qu'au détenteur d'options au prix d'exercice. Vous êtes le plus susceptible de passer un appel si vous pensez que le cours de l'action baissera. (Source: Comment vendre des appels couverts, Fidelity)
Appelez Versus Option de vente
Le contraire d'une option d'achat est une option de vente . Cela donne aux investisseurs le droit de vendre les actions à un prix convenu à tout moment jusqu'à une date convenue.