Histoire d'investissement de l'industrie
Dans les premiers jours de Bitcoin, beaucoup d'entre eux exploitaient la crypto-monnaie en fournissant une puissance de calcul pour aider à soutenir et sécuriser le réseau sous-jacent. Comme l'exploitation minière est devenue plus difficile et moins rentable pour la plupart, ceux qui cherchent à obtenir Bitcoin ont commencé à les échanger contre de la monnaie fiduciaire comme le dollar américain.
L'effondrement de 2014 de l'échange précoce Mt. Gox a envoyé des ondes de choc dans l'ensemble de l'industrie et a forcé les investisseurs à rechercher des moyens d'accès à la monnaie numérique plus sûrs et mieux soutenus par les institutions. À leur tour, Bitstamp, CoinBase et Bitfinex ont émergé et ont bien servi les clients au cours des 3 dernières années.
Maintenant, comme les investisseurs ou toutes les tailles cherchent à entrer dans l'espace, des formes plus sûres d'échange de devises numériques et de dollars pour les joueurs de gros montants ont émergé. L'ascension des prix et la volatilité ont attiré l'attention des médias traditionnels et suscité la curiosité d'investir dans Bitcoin, la monnaie numérique naissante dont beaucoup avaient entendu parler dès 2013 (au milieu de la hausse initiale des prix et du scandale de Silk Road).
Les Exchange Traded Funds, ou «ETF», sont des véhicules d'actifs qui se négocient pendant la journée sur les marchés de capitaux tout en cotant un prix à la fin de la journée ou de la période. Ces investissements se négocient sur des bourses, ce qui permet à tous les investisseurs, y compris ceux disposant d'un compte de courtage de détail, d'accéder au potentiel d'investissement de bitcoin.
Ceux-ci sont sans les forces de l'illiquidité, le vol, le piratage, et les pratiques de comptabilité et de sécurité pauvres trouvés dans les premiers échanges de bitcoin et les entreprises.
GBTC
Les investisseurs qui cherchent à investir dans bitcoin via les marchés de capitaux peuvent accéder à un investissement via Bitcoin Investment Trust de Greyscale, qui négocie maintenant sur l'OTCQX en tant que GBTC.
L'investissement en niveaux de gris fournit une multitude d'avantages aux investisseurs pour aider à rendre la perspective d'investir dans bitcoin de plus en plus attrayante. D'une part, les actions de la GBTC peuvent être détenues dans certains comptes IRA, Roth IRA et autres comptes de courtage et d'investisseurs, permettant à leur tour un accès facile à tous les investisseurs de niveau dans une grande variété de comptes.
Les investisseurs bénéficient d'un investissement qui donne accès à une valeur sous-jacente de 1 / 10ème de la valeur de bitcoin. Donc, si la valeur de bitcoin est de 1000 $, chaque part de GBTC devrait avoir une valeur nette d'inventaire de 100 $. Cette valeur n'est pas sans coûts, car GBTC maintient une commission de 2% qui aura une incidence sur la valeur sous-jacente. En réalité, les investisseurs paient pour la sécurité, la facilité d'utilisation et la liquidité. Au moment de la rédaction, le fonds GBTC avait 164,21 M $ sous gestion.
Grâce à l'organisation de mécanismes de stockage solides et à la sécurisation des bitcoins eux-mêmes, GBTC permet aux investisseurs les moins techniques d'accéder en toute sécurité à la nouvelle technologie.
Parce que le fonds négocie sur les marchés de capitaux, il peut négocier une prime ou une décote par rapport à sa valeur liquidative. Le fonds s'est négocié à un prix supérieur à sa valeur liquidative, ce qui semble indiquer qu'il existe un fort intérêt pour un investissement basé sur bitcoin, car il est actuellement unique sur les marchés d'investissement. Le fonds continue de croître et de gagner du soutien, ArKInvest LLC ayant récemment investi dans le GBTC, devenant ainsi le premier groupe de gestion de fonds publics à investir dans bitcoin.
La performance de la GBTC a été forte, fournissant de solides retours aux clients tout au long de son histoire. Un graphique de comparaison entre le prix sous-jacent du bitcoin et le prix du GBTC montre la prime significative et surprenante de 15-40% au-dessus du prix de Bitcoin sur lequel le fonds a établi ses prix sur les marchés. Une fois de plus, le fait que la GBTC ait fourni des rendements solides et se négocie à un prix supérieur aux prix du marché Bitcoin démontre le soutien au niveau du marché pour l'investissement crédible en Amérique par rapport au marché Bitcoin globalement négocié.
Depuis le lancement du GBTC en mai 2015, le fonds a généré de solides rendements, car le faible point d'entrée d'il y a un an et demi donnait aux premiers investisseurs dans le GBTC un avantage pour obtenir des actions.
L'approbation des FNB Bitcoin demeure incertaine
Les jumeaux Winklevoss ont postulé pour une ETF en juillet 2013 et attendent toujours l'approbation de la SEC. On pensait à l'époque que leur réseau et leur nom connu accéléreraient le soutien et l'élan vers cette proposition. Les représentants du gouvernement, cependant, adoptent une approche plus conservatrice envers l'approbation de l'ETF Bitcoin. S'inquiéter de l'utilisation illicite potentielle du bitcoin et des inquiétudes suscitées par l'attitude confuse du régulateur de l'argent en matière de blanchiment d'argent pour permettre à un autre véhicule d'investissement de se lancer dans le bitcoin. SolidX, un groupe enregistré S-1 qui offre la fiducie SolidX Bitcoin en attente, est également à l'étude et la SEC, ayant récemment reporté une décision, confirmera son statut le 30 mars 2017.
Un récent rapport de CoinDesk sur Needham & Company a spéculé que le total des fonds ETF pour l'investissement bitcoin pourrait totaliser 300 millions de dollars, près du double des avoirs actuels de GBTC, si le FNB Winklevoss devait être approuvé. La SEC décidera d'approuver ou non le Bitcoin ETF le 11 mars 2017, avec le rapport CoinDesk estimant avoir 25% de chances d'approbation.
La règle de la Chine dans la "Bitconomy"
Alors que les États-Unis continuent d'être à la traîne par rapport à la Chine dans l'adoption et l'exploitation minière du Bitcoin, l'approbation de l'ETF aidera à accélérer les efforts visant à mettre l'Amérique sur un pied d'égalité. Bitcoins eux-mêmes, cependant, ont été principalement classés en tant que propriété dans les décisions gouvernementales. Par exemple, une décision de l'IRS de mars 2014 et une décision rendue en février 2016 par la Cour des faillites de Californie ont classé bitcoin en tant que propriété, et non en tant que monnaie. La décision de l' IRS d'avril 2014 d'exiger la déclaration des gains en capital à des fins fiscales sur les opérations liées à Bitcoin, cependant, indique que les organismes de réglementation qualifient également l'actif en tant qu'investissement. Compte tenu de l'importance des clés privées, bitcoin en tant que propriété semble avoir plus de sens philosophique.
Beaucoup ont spéculé quel effet l'approbation d'un tel échange aurait sur les marchés de Bitcoin. Avec plus de 97% des échanges de bitcoins connus dans les bourses chinoises, une forte hausse est attendue alors que les investisseurs nord-américains entrent sur le marché. La baisse des prix du 10 au 11 janvier 2017 a correspondu au scepticisme des autorités chinoises à l'égard des opérations d'échange de bitcoins, provoquant à son tour une panique de courte durée sur les marchés. Au moment de la rédaction, le prix revient à 784 $.
Le présent et l'avenir
Compte tenu du faible montant final de 21 millions de bitcoins qui existera, combiné à l'augmentation exponentielle de la puissance minière sur le réseau, Bitcoin a démontré son endurance et cherche à fournir des services bancaires aux pays en développement, tout en voyant Bitcoin's l'utilisation et la mise en œuvre augmentent au sein de la chaîne d'approvisionnement, de la monétisation des médias et des services de notarisation des données.
Les ETF restent une étape cruciale vers l'élargissement du réseau d'investissement de Bitcoin en Amérique. Les investisseurs restent nerveux quant aux risques associés à la monnaie numérique, à sa domination du marché par la Chine et à son utilisation illicite potentielle. En tant qu'investissement, cependant, ses perspectives demeurent solides et résilientes. L'utilité réelle est fournie aux personnes non bancarisées ainsi qu'aux petites entreprises qui cherchent à réduire leurs frais de paiement.
GBTC, SolidX et le Winklevoss Investment Trust pourraient jeter les bases d'une nouvelle vague d'investissement en Amérique. En particulier, si les applications ETF SolidX ou Winklevoss sont approuvées, une nouvelle vague d'investissement de la part des investisseurs américains devrait suivre, ajoutant une pression haussière au prix du bitcoin.