Quatre indices pour la direction des prix de l'or

Dans le monde des matières premières, l'or semble toujours attirer beaucoup d'intérêt. Il y a tellement de produits qui s'échangent sur les marchés à terme du monde entier. Il y a des contrats pour tout, des porcs maigres au jus d'orange concentré congelé, de l'étain à l'avoine et du bétail vivant au coton. Cependant, si vous demandez à la plupart des gens quels produits ils regardent la réponse a tendance à être le pétrole brut et l'or.

En fait, même les gestionnaires de fonds conservateurs et les conseillers en placement suggèrent souvent que leurs clients conservent 5 à 10% de leur portefeuille d'investissement total dans le métal jaune. L'or est historiquement une couverture contre l'inflation. Il est portable, une barre de 100 onces d'une valeur de 125 000 $ à un prix de 1250 $ l'once ne pèse que 6,857 livres, et à ce prix, un million de dollars de métal pèse moins de 55 livres.

Beaucoup de gens achètent et vendent de l'or dans une tentative de gagner de l'argent de la négociation ou de l'investissement. Il y a quatre indices à surveiller quand il s'agit de prédire le chemin de moindre résistance pour l'or.

Patterns techniques

Un graphique des prix est une image du passé et, comme l'histoire a tendance à se répéter, les analystes techniques ou les chartistes recherchent le développement de modèles susceptibles de se produire dans le futur. Un tableau des prix est une sorte de boule de cristal quand il s'agit de prédire le chemin futur de moindre résistance pour l'or ou tout autre actif.

Les techniciens examinent de nombreux facteurs dans le but de déterminer une direction de prix. Ils mesurent l'élan et la force d'une tendance en utilisant des outils statistiques tels que les stochastiques ou les indices de force relative. Les techniciens tentent d'identifier les domaines de soutien des prix et de résistance en fonction des performances passées. Les traders à court terme ont tendance à regarder des graphiques à court terme ou des modèles de prix qui se produisent dans un jour ou sur quelques séances de négociation.

Les commerçants à moyen et à long terme ont tendance à étudier des images hebdomadaires, mensuelles ou à plus long terme pour comprendre le comportement des prix.

Bien que la performance passée ne soit jamais une mesure parfaite lorsqu'il s'agit de prédire l'avenir, un analyste technique expérimenté sait que beaucoup d'autres techniciens examinant le même graphique arriveront aux mêmes conclusions. Par conséquent, il y a plusieurs fois où l'analyse technique créera un comportement de troupeau dans un marché et une prophétie auto-réalisatrice quand il s'agit de la voie de la moindre résistance au prix. Sur les marchés de l'or et d'autres marchés, les prix sont plus élevés quand il y a plus d'acheteurs que de vendeurs et descendent quand il y a plus de ventes que d'achats. Par conséquent, comprendre la direction du troupeau d'acheteurs et de vendeurs dans un marché est un indice important pour l'orientation des prix et les tendances techniques souvent un aperçu à plusieurs reprises.

Le prix de l'argent et d'autres produits

Les produits comme l'or ont tendance à se déplacer avec d'autres matières premières pouvant servir de substitut. Par exemple, les gens ont le choix de quoi manger pour un repas. Par conséquent, il existe un lien entre les prix des bovins et des contrats à terme sur le porc. Si le bétail devient cher par rapport au porc, la demande de porc peut augmenter, et le prix a tendance à suivre.

Si le prix du pétrole augmente considérablement, les gens peuvent utiliser un autre combustible comme le gaz naturel pour chauffer leurs maisons, ce qui pourrait influer sur les prix. Les écarts entre produits sont les écarts de prix entre deux produits. Quand on peut se substituer à l'autre, ces différentiels peuvent offrir des indices précieux sur la valeur. Le niveau moyen à long terme d'une relation de prix peut servir de point de référence à la juste valeur. Un éloignement de cette moyenne à long terme fait souvent d'une marchandise un substitut à une autre valeur bon marché ou chère.

Quand il s'agit de l'or, les spreads entre matières premières entre le métal jaune et l' argent , ou le platine, offrent des indices précieux pour savoir si l'or est bon marché ou cher sur une base historique. La moyenne sur 40 ans du ratio argent-or ou le nombre d'onces de valeur d'argent dans chaque once de valeur d'or est d'environ 55: 1.

Lorsque le ratio est inférieur à 55: 1, ou qu'il faut moins de 55 onces d'argent pour acheter une once d'or, l'or est historiquement bon marché par rapport à l'argent. Quand il faut plus de 55 onces d'argent pour acheter une once d'or, le métal jaune est traditionnellement cher et argent bon marché.

Platinum a également une relation de valeur à long terme avec l'or. Le platine est un métal précieux plus rare, a un coût de production plus élevé que l'or et a plus d'applications industrielles sur une base par once produite. C'est pourquoi le surnom du platine a souvent été « l'or de l'homme riche ». Lorsque le platine se négocie à une énorme prime d'or de plus de 200 $ l'once, l'or est historiquement bon marché par rapport au platine. Lorsque le platine se négocie à un prix inférieur au métal jaune, l'or est traditionnellement coûteux en comparaison.

L'utilisation de spreads inter-produits est un outil pour comprendre la valeur de l'or à son prix actuel et peut offrir des indices significatifs en tant qu'actualités futures car les relations de prix à long terme tendent à revenir à des niveaux moyens après des périodes de divergence.

L'offre et la demande

L'analyse fondamentale est l'étude de l'offre et de la demande d'une marchandise. Quand il s'agit du marché de l'or, le métal est rarement, voire jamais consommé, il est seulement en possession d'une personne pour la vie. Quand je regarde les principes fondamentaux de l'or , j'examine la production annuelle actuelle qui tend à être d'environ 2 800 tonnes. Je regarde aussi le comportement d'achat et de vente des gouvernements qui détiennent le métal précieux dans le cadre de leurs réserves de change. Le Fonds monétaire international publie des rapports trimestriels sur les changements dans les avoirs aurifères du secteur public. D'autres organisations, comme le World Gold Council, proposent également des analyses sur l'achat et la vente d'or par le gouvernement. Un programme important d'achat ou de vente par un gouvernement peut influencer le prix de l'or. Par conséquent, il est important de surveiller ces évolutions sur le marché.

Chaque année, c'est la demande globale d'investissement ou la thésaurisation et le désengorgement de l'or qui est le principal facteur influant sur le prix du métal. Des flux d'entrée et de sortie de produits ETF et ETN basés sur l'or, ainsi que d'autres informations sur les flux d'achat et de vente d'or fournissent des indices essentiels qui contribuent au prix. direction.

Inflation

Enfin, l'or a tendance à refléter les pressions inflationnistes dans une économie. Lors de l'analyse du prix de l'or en dollars américains, les tendances de l'inflation américaine ont tendance à influencer la direction des prix. Cependant, l'or se négocie dans de nombreuses devises , l'or en euro est sensible aux taux d'inflation européens, l'or en yen, les taux d'inflation japonais et dans d'autres pays du monde, la direction des prix de l'or dans une devise locale est souvent inflationniste. les tendances.

Comprendre le chemin de moindre résistance pour le prix de l'or n'est pas une tâche facile. Cependant, ces quatre indices vous aideront quand il s'agit d'être un investisseur mieux informé sur le marché de l'or.