Investissez facilement au Vietnam avec les ETF
Dans cet article, nous examinerons l'évolution de l'économie vietnamienne, la façon dont les investisseurs peuvent s'exposer et certains avantages et risques importants à prendre en compte.
L'économie changeante du Vietnam
L'économie du Vietnam a commencé comme un système féodal largement agricole jusqu'à la colonisation française au milieu du 19ème siècle. Après que les régions du pays eurent développé des économies très différentes, elles se divisèrent politiquement en 1954, le nord embrassant le communisme et le sud embrassant le capitalisme, ouvrant finalement la voie à la guerre du Vietnam.
Entre les années 1970 et 1990, le Vietnam était membre du Comecon et fortement dépendant de l'Union soviétique et de ses alliés. La dissolution du Comecon entraîna la libéralisation des échanges, la dévaluation de la monnaie et une politique de développement économique. Au cours des années 1990, des dizaines de milliers d'entreprises ont été créées et l'économie a connu une croissance rapide.
La croissance s'est brusquement arrêtée brusquement pendant la crise financière asiatique de 1997 , poussant le pays à se concentrer sur la stabilité macroéconomique plutôt que sur la croissance.
Depuis lors, l'économie a atteint un produit intérieur brut (PIB) de 219,8 milliards de dollars, une note de crédit stable, de fortes exportations vers les États-Unis et une dette publique modeste par rapport à ses taux de croissance.
L'économie du pays est fortement tributaire de l'investissement direct étranger pour attirer des capitaux d'outre-mer, mais ce capital a produit une forte croissance économique.
PricewaterhouseCoopers a récemment estimé que le pays était peut-être le pays à la croissance la plus rapide des économies mondiales, avec un taux de croissance annuel potentiel du PIB de 5,2%, ce qui en ferait la 20ème économie mondiale d'ici 2050.
Investir au Vietnam avec les ETF
Le moyen le plus simple d'investir au Vietnam consiste à utiliser des fonds négociés en bourse (FNB), qui offrent une diversification instantanée dans un seul titre négocié aux États-Unis. Avec un actif sous gestion de 387,7 millions de dollars et un ratio de frais net modeste de 0,7%, le FNB Market Vectors Vietnam (NYSE: VNM) est le fonds le plus populaire pour les investisseurs à la recherche d'une exposition au pays.
Le Market Vectors Vietnam ETF offre une exposition aux sociétés cotées en bourse qui sont principalement domiciliées et cotées au Vietnam et / ou génèrent au moins 50% de leurs revenus du pays. En décembre 2015, le fonds détenait environ 30 sociétés différentes composées de 44% de sociétés financières, 15% d'énergie et 14% de biens de consommation de base, entre autres secteurs.
Bien que ce soit l'un des seuls ETF proposant une exposition au Vietnam, les investisseurs doivent savoir que le fonds est fortement pondéré en valeurs financières (44%) et en petites capitalisations (68%). Ces facteurs peuvent faire en sorte que les investisseurs dans le fonds soient surexposés à des préoccupations financières - comme les fluctuations des taux d'intérêt - tout en étant plus volatils que les actions de premier ordre.
Avantages et risques de l'investissement au Vietnam
L'économie du Vietnam comporte un certain nombre d'avantages et de risques différents que les investisseurs internationaux devraient examiner attentivement. Bien que les taux de croissance rapide du pays puissent attirer les investisseurs, ils devraient examiner attentivement le profil de risque plus élevé , les contrôles gouvernementaux et la dépendance envers les industries clés pour soutenir cette croissance à long terme. Ces facteurs peuvent rendre le pays trop risqué pour certains portefeuilles.
Les avantages d'investir au Vietnam incluent:
- Économie en croissance rapide . L'économie du Vietnam a progressé entre 4% et 8% depuis son redressement de la crise financière asiatique de 1997.
- Économie auto-alimentée . Le Vietnam dépend de l'industrie pétrolière pour sa consommation d'énergie domestique et pour l'exportation; le pétrole brut devrait diminuer graduellement.
Les risques d'investir au Vietnam comprennent:
- Économie socialiste . Le Vietnam est peut-être passé d'une économie à planification centrale, mais le gouvernement contrôle encore de nombreuses industries clés.
- Économie de marché à un stade précoce . Le Vietnam reste à un stade précoce et vulnérable de son développement économique et est donc plus risqué que les marchés développés.
Points clés à retenir
- Le Vietnam peut être connu du public américain, après une longue guerre menée dans les années 1960 et 1970, mais le pays commence tout juste à attirer l'attention des investisseurs.
- Le Market Vectors Vietnam ETF (NYSE: VNM) est le fonds le plus populaire pour les investisseurs à la recherche d'une exposition au pays avec une exposition diversifiée.
- Les investisseurs doivent garder à l'esprit les nombreux avantages et risques associés à l'investissement au Vietnam, y compris sa situation économique et sa dépendance vis-à-vis de secteurs clés.