Depuis l'effondrement de l'Union soviétique, l'économie du pays a subi d'importantes réformes du marché libre. Entre 2000 et 2008, le produit intérieur brut (PIB) nominal du pays a doublé, ce qui en fait une économie de marché émergente très importante.
Malgré cette croissance phénoménale, l'économie de la Russie est principalement axée sur les produits de base et comporte plusieurs risques pour les investisseurs internationaux.
L'absence de lois fiscales et commerciales prévisibles a constitué un obstacle important aux entreprises privées et à l'investissement.
Dans le même temps, l'effondrement du pétrole brut et d'autres matières premières en 2015 et 2016 a exercé une pression à la baisse sur l'économie. Dans cet article, nous examinerons de plus près l'économie de la Russie, les avantages et les risques pour les investisseurs et les meilleures façons d'investir dans l'économie de marché émergente.
Un aperçu de l'économie russe
La Russie est surtout connue parmi les investisseurs internationaux pour son industrie de l'énergie, en tant que principal exportateur de pétrole et de gaz naturel. Mais ceux qui investissent en Russie surveillent également ses secteurs en pleine croissance des technologies de l'information (TI) et des télécommunications . En particulier, l'industrie du logiciel du pays est l'un des marchés les plus dynamiques du monde.
Les faits saillants économiques du pays en 2016 comprennent:
- Produit intérieur brut (PPA): 3,483 $ Trillion
- Taux de croissance réel du PIB: -3,7%
- PIB par habitant: 23 875 $
- Taux de chômage: 6%
- Taux d' inflation (IPC): 12,9%
Les avantages et les risques de l'investissement en Russie
Tous les marchés émergents comportent un élément de risque. Les taux de croissance élevés de la Russie peuvent être un signe haussier pour les investisseurs, mais son histoire mouvementée le rend plus risqué que les marchés plus développés. Pourtant, il est difficile pour les investisseurs internationaux d'ignorer l'un des marchés de produits de base les plus chauds du monde.
Les avantages d'investir en Russie comprennent:
- Riche en ressources naturelles . La Russie est le premier exportateur mondial de gaz naturel et l'un des plus grands producteurs mondiaux de pétrole et d'acier.
- Fortes industries émergentes . Certaines industries de niche, comme la technologie de l'information et les télécommunications, ont connu une croissance importante.
- Classe moyenne croissante . La Russie a une population énorme de 142 millions de citoyens avec des revenus personnels qui augmentent de 10% à 15% chaque année.
Les risques d'investir en Russie incluent:
- Absence de réglementation . La Russie n'a pas beaucoup de garanties en place pour protéger les investisseurs, en particulier par rapport à l'économie américaine ou libre marché, il fait toujours face à un niveau plus élevé d'instabilité et de risque que les États-Unis
- Dépendance envers les ressources naturelles . La Russie est l'un des plus grands exportateurs d'énergie au monde, ce qui signifie que son économie dépend des prix de l'énergie. Si les prix de l'énergie ralentissent, cela pourrait avoir un impact négatif sur l'économie, ce qui s'est produit tout au long des années 2015 et 2016.
Les meilleures façons d'investir en Russie
Il existe de nombreuses façons d'investir en Russie, allant des fonds négociés en bourse (ETF) cotés aux États-Unis à des titres cotés sur sa propre bourse, le RTS (Russian Trading System).
Les FNB représentent le moyen le plus facile d'obtenir une exposition sans se soucier des répercussions juridiques et fiscales des certificats américains d'actions étrangères et des titres canadiens.
Les ETF russes populaires incluent:
- Marché Vecteur Russie ETF Trust (NYSE: RSX)
- Fonds indiciel plafonné MSCI Russia iShares (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Russie ETF (NYSE: RBL)
- Market Vectors Russie Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Les ADR les plus populaires de Russie incluent:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Les investisseurs internationaux à la recherche d'une exposition directe peuvent acheter des titres russes directement sur n'importe quelle plate-forme de négociation mondiale ayant accès à la RTS russe. Les actions les plus populaires du pays figurent sur l'indice RTS 50, qui est l'équivalent du S & P 500 aux États-Unis.
Principaux points à emporter
- La Russie est l'un des marchés émergents les plus dynamiques au monde et un membre des pays du BRIC , mais il comporte également de nombreux risques politiques et économiques.
- Ceux qui recherchent un moyen facile d'investir en Russie devraient se tourner vers les ETF et les ADR, tandis que ceux qui recherchent un accès plus direct peuvent vouloir regarder les actions de négociation sur le russe RTS.