L'achat d'une option d'achat donne à l'acheteur de l'option le droit d'acheter le contrat à terme sous-jacent au prix d' exercice à tout moment avant l'expiration du contrat. Cela arrive rarement, et il n'y a pas beaucoup d'avantages à le faire, alors ne vous laissez pas entraîner dans la définition formelle de l'achat d'une option d'achat.
La plupart des commerçants achètent des options d'achat parce qu'ils croient qu'un marché des produits de base va se déplacer plus haut et qu'ils veulent profiter de ce mouvement. Vous pouvez également quitter l'option avant qu'elle expire - pendant les heures de marché, bien sûr.
Toutes les options ont une durée de vie limitée. Ils sont définis par une date d'échéance spécifique par le marché à terme où il s'échange. Vous pouvez visiter le site Web de chaque bourse à terme pour les dates d'expiration spécifiques de chaque marché de matières premières.
Trouver les options d'achat appropriées pour acheter
Vous devez d'abord décider de vos objectifs et ensuite trouver la meilleure option pour acheter. Les choses à considérer lors de l'achat d'options d'achat comprennent:
- Durée du temps que vous prévoyez d'être dans le commerce
- Le montant que vous pouvez allouer à l'achat d'une option d'achat
- La longueur d'un mouvement que vous attendez du marché
La plupart des marchandises et des contrats à terme ont un large éventail d'options dans différents mois d'expiration et différents prix d'exercice qui vous permettent de choisir une option qui répond à vos objectifs.
Durée du temps que vous prévoyez d'être dans le commerce d'options d'achat
Cela vous aidera à déterminer combien de temps vous avez besoin pour une option d'achat. Si vous prévoyez qu'une marchandise achèvera son mouvement plus haut dans les deux semaines, vous voudrez acheter une marchandise avec au moins deux semaines de temps restant. En règle générale, vous ne voulez pas acheter une option avec 6-9 mois restants si vous envisagez d'être dans le commerce pendant quelques semaines, car les options seront plus chères et vous perdrez un certain effet de levier.
Une chose à savoir est que la prime de temps des options diminue plus rapidement au cours des 30 derniers jours. Par conséquent, vous pourriez avoir raison dans vos hypothèses sur un commerce, mais l'option perd trop de valeur de temps et vous vous retrouvez avec une perte. Nous vous suggérons de toujours acheter une option avec 30 jours de plus que ce que vous attendez dans le commerce.
Montant que vous pouvez affecter à l'achat d'une option d'achat
Selon la taille de votre compte et la tolérance au risque, certaines options peuvent être trop chères pour vous d'acheter, ou elles ne sont peut-être pas les bonnes options. Dans les options d'achat d' argent sera plus cher que les options hors de l'argent. En outre, plus il reste de temps sur les options d'achat, plus elles coûteront.
Contrairement aux contrats à terme , il y a une marge lorsque vous achetez la plupart des options. Vous devez payer la totalité de la prime d'option à l'avance. Par conséquent, les options sur les marchés volatils comme le pétrole brut peuvent coûter plusieurs milliers de dollars. Cela peut ne pas convenir à tous les traders d'options, et vous ne voulez pas faire l'erreur d'acheter en profondeur des options d'argent juste parce qu'ils sont dans votre gamme de prix. La plupart des options d'argent expireront sans valeur, et ils sont considérés comme des plans longs.
Longueur d'un déménagement que vous attendez du marché
Pour maximiser votre effet de levier et contrôler votre risque, vous devriez avoir une idée du type de mouvement que vous attendez du marché des marchandises ou des contrats à terme.
L'approche la plus conservatrice consiste généralement à acheter dans les options d'argent. Une approche plus agressive consiste à acheter plusieurs contrats d'options hors de l'argent. Vos rendements augmenteront avec plusieurs contrats d'options hors monnaie si le marché fait un grand mouvement plus haut. Il est également plus risqué car vous avez plus de chances de perdre la totalité de la prime d'option si le marché ne bouge pas.
Options d'achat contre un contrat à terme
- Risque limité
- Moins de volatilité
Vos pertes à l'achat d'une option d'achat sont limitées à la prime que vous avez payée pour l'option plus les commissions et tous les frais. Avec un contrat à terme, vous avez un potentiel de perte pratiquement illimité.
Les options d'achat ne bougent pas aussi rapidement que les contrats à terme, à moins qu'ils ne soient dans l'argent. Cela permet à un trader de matières premières de surmonter de nombreux hauts et bas des marchés qui pourraient forcer un trader à conclure un contrat à terme afin de limiter le risque.
L'un des principaux inconvénients à l'achat d'options est le fait que les options perdent de la valeur temps chaque jour. Les options sont un atout gaspillant. Vous devez non seulement avoir raison sur la direction du marché, mais aussi sur le moment du déménagement.
Break Even Point sur l'achat d'options d'achat
Prix d'exercice + Option Prime payée
Cette formule est utilisée à l'expiration des options, étant donné qu'il n'y a plus de valeur de temps sur les options d'achat. Vous pouvez évidemment vendre les options à tout moment avant l'expiration et il restera de la prime de temps, sauf si les options sont profondes dans l'argent ou loin de l'argent.
Mettre à jour
Une option d'achat peut également servir d'instrument stop-loss à risque limité pour une position vendeur. Dans les marchés volatils, il est conseillé aux traders et aux investisseurs d'utiliser des stops contre les positions à risque. Un arrêt est une fonction de risque-récompense, et comme les participants au marché les plus performants le savent, vous ne devriez jamais risquer plus que ce que vous cherchez à faire sur un investissement.
Le problème avec les stops, c'est que parfois le marché peut s'échanger à un niveau qui déclenche un stop puis un reverse. Pour ceux qui ont des positions courtes, une option d'achat longue sert de protection de stop-loss, mais elle peut vous donner plus de temps qu'un stop qui ferme la position quand elle négocie au niveau de risque. C'est parce que si l'option a le temps laissé si le marché devient volatile, l'option d'appel sert à deux fins.
- Premièrement, l'option d'achat agira comme une assurance des prix, protégeant la position à découvert contre des pertes supplémentaires supérieures au prix d'exercice.
- Deuxièmement, et peut-être plus important encore, l'option d'achat permet à l'occasion de rester à court, même si le prix se déplace au-dessus du niveau assuré ou le prix d'exercice.
Les marchés n'augmentent souvent que pour se retourner et chuter dramatiquement après que les déclencheurs de prix aient arrêté les ordres. Tant que l'option a encore du temps avant l'expiration, l'option d'achat gardera un participant au marché dans une position courte et lui permettra de survivre à une période volatile qui finit par retourner à une tendance baissière. Une position courte avec un appel long est essentiellement la même qu'une position longue position, qui a un risque limité.
Les options d'achat sont des instruments qui peuvent être utilisés pour positionner directement sur un marché afin de parier que le prix s'appréciera ou pour protéger une position courte existante contre un mouvement de prix défavorable.