Comment la vitesse décroissante de l'argent pourrait montrer une économie décroissante

Comme la vélocité de l'argent s'effondre, il implique une récession est sur le chemin

Plus un dollar est dépensé à mesure qu'il parcourt l'économie, plus la vitesse de cet argent augmente. C'est presque comme si la monnaie avait sa propre vie et pouvait être très «énergique» ou plutôt «endormie».

La quantité d'activité dit beaucoup de choses sur la santé et la direction future d'une nation. Les économies saines ont généralement une vitesse plus élevée, tandis que la baisse du niveau d'activité montre généralement qu'une nation se refroidit, voire s'approche de la récession.

Par exemple, un seul dollar peut être dépensé (et ensuite dépensé de nouveau, et encore et encore ...), des dizaines de fois en une seule année, ce qui représente une grande vitesse. Alternativement, chaque dollar pourrait simplement s'asseoir dans le compte bancaire ou le porte-monnaie de quelqu'un pendant des mois à la fois (ce qui serait une vitesse très faible).

Si un client paye dans un restaurant, alors le propriétaire de l'établissement utilise ce dollar pour acheter des menus à partir d'une imprimante, puis l'imprimeur achète des vêtements, ce qui représente une vitesse de trois (restaurant-propriétaire, propriétaire-imprimante, imprimante magasin de vêtements). Chaque période peut être utilisée pour vérifier la vitesse sur une période quelconque (semaines, six mois, plusieurs années), mais la période la plus courante est une année complète.

En ce sens, si vous entendez que la vitesse est de 11, vous pouvez supposer qu'en moyenne chaque dollar est dépensé 11 fois pendant son passage dans l'économie, au cours d'une année. Vous pouvez facilement vérifier les données actuelles et récentes sur le portail en ligne de la Réserve fédérale de Saint-Louis.



Sur ce portail, vous pouvez voir la vélocité du M1 Money Stock, ainsi que le M2 Money Stock. La première est la meilleure métrique à utiliser pour suivre la vitesse, car elle représente l'offre physique réelle d'argent; en espèces; pièces de monnaie; les chèques de voyage; dépôts à vue. L'alimentation M1 peut facilement et rapidement être convertie en quelque chose que vous pourriez tenir dans votre main si nécessaire.

D'autre part, la mesure M2 inclut également des éléments comme les dépôts d'épargne, les placements moins liquides et les fonds communs de placement du marché monétaire. Pour dépenser n'importe lequel des M2 Money Stock, vous devez d'abord en convertir une partie en une des formes d'argent M1.

Une vitesse décroissante implique quelques problèmes. Cela suggère que les individus conservent leur argent plus longtemps avant de le dépenser ou choisissent d'épargner ou de rembourser leurs dettes plutôt que de dépenser l'argent.

Dans certains cas, on peut faire valoir qu'une baisse de la vitesse de l'argent démontre que les consommateurs sont plus préoccupés par l'économie, ou sont moins optimistes, ou peuvent même faire face à des périodes plus difficiles d'un point de vue financier. Cela, à son tour, les rend plus perspicaces ou prudents avec leurs achats typiques.

Cette situation suggère également que les gouvernements et les municipalités verront moins de recettes fiscales entrantes, qui proviennent généralement des achats des consommateurs. Lorsque la vitesse chute, elle avertit également d'un ralentissement économique ou d'un ralentissement de l'économie.

En général, les niveaux d'activité supérieurs sont supérieurs (du point de vue de toutes les métriques utilisées pour évaluer l'économie). L'argent plus occupé est au fil du temps, et plus le niveau d'activité, le (théoriquement) plus fort de la nation sous-jacente d'un point de vue financier.

Cependant, même plus important que le nombre exact, est la vitesse et la direction de tous les changements. Considérons que la vitesse de la monnaie avait culminé à 10,68 au quatrième trimestre de 2007, juste avant que la crise des prêts hypothécaires nous frappe.

Depuis lors, la valeur a été en chute libre, le plus récent atteignant 5,65. Cela a jusqu'ici plafonné ce qui a été un déclin abrupt et constant, avec pour résultat final que la vitesse a été réduite de moitié, sans même de brèves périodes de récupération.

Comme mentionné ci-dessus, la valeur de 5,65 importe, mais pas autant que la vitesse de la baisse. Oui, l'activité économique globale (telle que mesurée par la vitesse de la monnaie) est environ la moitié de ce qu'elle était auparavant - cependant, voir la baisse de la valeur si fortement et fortement baisser aura probablement des effets significatifs.

Par exemple, lorsque le changement va trop vite à la hausse, il implique généralement des niveaux d'inflation très élevés.

Les entreprises sont plus performantes, les ventes augmentent et la plupart des aspects de l'économie aident le système dans son ensemble à croître.

D'autre part, lorsque ce changement est trop rapide à la baisse (comme cela a été le cas dans notre situation discutée ci-dessus), il arrive avec, ou exacerbe tout ce qui peut être mauvais pour une économie. Ce serait la chose la plus proche que nous aurions à une mesure quantifiable pour afficher la santé sous-jacente d'un pays.

Un déclin rapide de la vitesse peut signifier des revenus plus faibles pour le gouvernement, qui arrive si vite que les municipalités et les ministères fédéraux ne sont pas préparés, ou n'ont pas assez de temps pour s'adapter ou s'adapter à la nouvelle réalité. La même situation impliquerait également que, comme les consommateurs dépensent moins ou plus prudemment, la plupart des entreprises devront faire face à des temps plus difficiles; baisse des ventes; la combinaison d'achat penche vers des articles à bas prix; gonfler les stocks d'articles invendus; les ventes et les réductions sont plus nécessaires.

Le résultat final est généralement que les petites entreprises (et même les grandes entreprises, en fait) voient leurs marges bénéficiaires diminuer. S'ils vendaient 10 articles à 50 $ pour générer un profit de 4 $ sur chacun, ils ne vendent maintenant que 6 articles pour 35 $ et ne réclament qu'un seul bénéfice sur chacun d'eux.

Les entreprises peuvent généralement s'adapter à une faible vitesse de l'argent avec suffisamment de temps. Cependant, ils ont des antécédents bien pires d'évolution bien quand cet effondrement est rapide.

La glissade réelle de la métrique que nous avons observée depuis le sommet de la fin de 2007 n'a JAMAIS été plus prononcée. Le déclin rapide peut tester la santé et la résilience de presque toutes les petites entreprises américaines.

Bien sûr, en réponse, les entreprises feront ce qu'elles font toujours. En plus de trouver différentes façons de conserver les fonds, ils licencieront des travailleurs. En d'autres termes, ils dépenseront moins, et ils paieront moins.

Cela se traduit par des chômeurs, qui doivent alors économiser de l'argent ou dépenser moins. Cela, à son tour, ajoute au cercle vicieux - la vitesse décroissante des manifestes de l'argent comme un déclin encore plus grand.

Passer tout le chemin jusqu'à la fin de cette histoire, il culmine avec une récession nationale. En fait, rien n'est plus directement responsable d'une récession que d'une chute rapide de l'activité économique, comme le montre la valeur de la vélocité.

Il y a aussi l'autre côté de l'argument de la poule et de l'œuf. Peut-être que la vitesse diminue en réponse à l'entrée dans une période de récession. Est-ce une cause ou un symptôme.

Eh bien, le fait triste est que la faiblesse économique et la vitesse de chute vont souvent de pair. Ils sont si étroitement imbriqués qu'il est souvent presque impossible d'isoler la force ou la tendance sous-jacente qui cause l'autre.

À la fin de la journée, cela a-t-il vraiment de l'importance? Bien qu'il puisse être intéressant de savoir exactement où et comment vous avez attrapé un rhume ou une grippe, cela ne change en rien la maladie.

Peut-être que la connaissance pourrait vous permettre d'éviter de tomber malade la prochaine fois, mais peut-être pas. De toute façon, vous savez que vous allez attraper un rhume de temps en temps.

Ce n'est pas différent des changements dans la vitesse de l'argent. Il y aura des augmentations et des diminutions au fil du temps, ce que vous savez déjà. L'aspect le plus important de cela serait d'être conscient de la vitesse de l'argent, de surveiller le niveau actuel et de se préparer à s'adapter aux changements spectaculaires. Un peu comme la diapositive importante que nous avons regardé récemment!