Une enquête réalisée en 2015 a montré que 73% des conseillers avaient des conseillers en placements alternatifs et 70% des conseillers prévoyaient conserver leurs placements alternatifs actuels pour les clients, bien que la moitié d'entre eux estiment que les placements alternatifs ont sous-performé depuis 2008.
L'enquête montre qu'en termes d'allocation d'actifs, la plupart des conseillers recommandaient une gamme de 6% à 15% du portefeuille d'un client dans des alternatives. Beaucoup (18% des conseillers) recommandaient de 16% à 25% des portefeuilles de leurs clients dans des solutions de rechange.
Investissements alternatifs
Des sociétés de vente au détail comme Morgan Stanley et Merrill Lynch ont recommandé des modèles d'allocation pour les clients ayant des alternatives proches ou supérieures à 20% d'un portefeuille. Bien sûr, chaque client est différent et les allocations varient pour chaque client, mais il est sûr de dire qu'une discussion en cours avec votre conseiller financier inclura probablement le sujet des investissements alternatifs dans votre portefeuille.
Pour ceux qui ne les connaissent pas, les investissements alternatifs sont définis comme des «actifs non corrélés», c'est-à-dire que leur performance ne suit pas celle des catégories d'actifs plus traditionnelles telles que les actions et les obligations. Ils sont considérés comme un moyen efficace d'équilibrer le risque dans un portefeuille et de fournir un «coussin» dans le cas d'une fusion d'actions ou d'obligations et sont appropriés dans une petite partie de votre portefeuille global.
Même si vous regardez votre portefeuille et ne voyez pas directement quelque chose que vous reconnaissez comme un investissement alternatif, ils peuvent être là comme des ETF ou des fonds, ainsi que de nombreux fonds institutionnels tels que les retraites et même les fonds de retraite. investissements en eux.
La plupart des gens associent un fonds de couverture comme l'investissement alternatif le plus commun et pour de nombreux investisseurs, c'est vrai.
Cependant, la plupart des hedge funds ne sont disponibles que pour les grands investisseurs et nécessitent une quantité importante de paperasserie, des frais élevés et des maux de tête fiscaux. Cependant, la plupart des investisseurs obtiennent une exposition à des placements alternatifs au moyen de solutions de rechange liquides comme des fonds communs de placement, des FNB et des fonds à capital fixe qui offrent une liquidité quotidienne, mais qui ont des stratégies d'investissement complexes.
Un aperçu de la liste des placements alternatifs de Blackrock comprend des stratégies telles que les actions longues / courtes, les actions axées sur les événements, les fonds immobiliers et les fonds de marchandises. Beaucoup de gens considèrent leurs biens immobiliers, leurs avoirs en or, leurs vins et leurs collections de timbres comme des investissements alternatifs.
Les investissements alternatifs devraient-ils être dans mon portefeuille?
En 2014, nous avons exprimé notre conviction que l'inclusion de placements alternatifs est un aspect prudent de l'allocation d'actifs pour nos comptes de retraite. Nous avons discuté de notre intention d'utiliser 5 à 10% de notre portefeuille de retraite dans cette catégorie de placement non corrélée. Nous avons également décidé que notre investissement alternatif de choix serait bitcoins .
Vous pouvez lire la série complète d'articles de Marketwatch.com à propos de cet investissement au cours des deux années que nous avons eues. L'essentiel est que l'investissement était rocailleux (à un moment donné, perdant la moitié de la valeur du compte), mais il a finalement porté ses fruits et nous avons réalisé un gain à deux chiffres sur notre investissement dans GBTC, qui est en ce moment le seul investissement pur bitcoin que vous pouvez acheter par l'intermédiaire de votre conseiller (oui, vous pouvez l'acheter soit auprès d'un conseiller ou d'un courtier en ligne).
Le prix du bitcoin a doublé par rapport à il y a un an. GBTC suit actuellement un rendement de plus de 16% depuis le début de l'année. Mais, comme nous l'avons dit et rapporté pendant notre temps étant long GBTC et bitcoin, ce fut un voyage rentable, mais volatile, le long du chemin.
À des fins de comparaison, regardons les investissements qui sont «traditionnellement» appelés investissements alternatifs - or et hedge funds. Le hedge fund moyen recule de près de 4% (en 2015, le hedge fund moyen recule de 3,64%) et beaucoup subissent des pertes à deux chiffres.
Le suivi de la valeur de l'or au moyen du FNB GLD indique que, même si ses chiffres sur trois et cinq ans sont en territoire négatif, le rendement actuel sur un an est positif à 5%.
Il ne faudra probablement pas attendre longtemps avant de voir un ETF composé d'entreprises qui poursuivent la technologie Blockchain (cela sera-t-il considéré comme un investissement alternatif?).
Certains fonds de couverture incluent déjà bitcoin dans leurs portefeuilles. Il y a probablement des hedge funds qui ont déjà des start-ups Bitcoin et Blockchain qui pourraient un jour être des sociétés cotées en bourse dans leurs portefeuilles. Si un hedge fund est considéré comme un investissement alternatif et qu'il utilise déjà le bitcoin, alors pourquoi les entreprises et les médias ne peuvent-ils pas enfin déclarer le bitcoin comme un investissement alternatif?
Au-delà de Bitcoin
Si vous êtes un investisseur très agressif, vous pouvez même vouloir regarder d'autres cryptocurrencies . C'est vrai, Bitcoin n'est pas la seule monnaie numérique. En fait, il y a des échanges qui achètent et vendent chaque jour plusieurs de ces différentes cryptocurrences, y compris ETH (Ethereum), qui a grimpé ou XRP qui est de Ripple Labs et est utilisé dans des projets blockchain impliquant des banques existantes.
Nous ne connaissons aucun produit disponible auprès de courtiers traditionnels ou en ligne qui vous permettra facilement d'investir dans des crypto-monnaies, en dehors de cela par vous-même avec un compte auprès d'une des bourses qui les achètent et vendent, comme Poloniex. Mais ils arrivent. Un jeune démarrage appelé lawnmower.io est en train de développer la capacité de permettre aux investisseurs individuels d'investir dans un portefeuille de crypto-monnaies, y compris Bitcoin. Ils auront même la possibilité de faire ces métiers à partir d'un appareil mobile et en utilisant des techniques de calcul de la moyenne des coûts en dollars.
Même avec toute cette activité actuelle et future, nous ne voyons aucune entreprise, aucun conseiller ou aucune publication classant explicitement Bitcoin ou toute autre crypto-monnaie comme investissement alternatif. Il ne fait aucun doute qu'ils ne sont pas corrélés aux actions et aux obligations. Ils pourraient même être considérés comme une monnaie (en fait, ils ont été la monnaie la plus performante en 2015).
Notre point ici n'est pas de vous convaincre d'investir dans Bitcoin, GBTC ou cryptocurrencies, mais de vous faire savoir que beaucoup d'autres le font. Comme pour tout investissement, certains gagnent de l'argent et certains perdent de l'argent à le faire. Il est important que vous reconnaissiez que ces investissements ne sont pas pour les âmes sensibles, mais c'est une croissance et oui, ils présentent une opportunité d'investissement très réelle.
Si vous pensez encore que Bitcoin n'est rien de plus qu'un système de Ponzi, pourquoi les entreprises comme Overstock.com, eBay, Amazon, Target et Expedia l'acceptent comme une monnaie similaire aux cartes de crédit?
Si vous pensez que la technologie Blockchain (l'infrastructure sous-jacente de Bitcoin) a peu de valeur, pourquoi les sociétés financières comme Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Crédit Suisse et JPMorgan, John Hancock et la DTCC font-elles des tests pour améliorer leur processus?
Considérer les investissements alternatifs comme faisant partie d'un portefeuille
Nous pensons que le moment est venu pour les investisseurs et les sociétés financières de classer les investissements dans les technologies Bitcoin, cryptocurrencies et blockchain comme des investissements alternatifs, et ainsi avoir leur place dans un portefeuille d'investissement correctement alloué. Au cours des prochaines années, il est clair qu'il y aura de plus en plus d'occasions d'y investir. Lorsque ces opportunités d'investissement s'ouvrent, elles doivent être classées de manière appropriée afin d'être placées dans des portefeuilles d'investisseurs en utilisant des modèles d'allocation d'actifs appropriés.
La plupart des gens vont les rejeter, y compris probablement votre conseiller. Mais nous nous risquons à dire qu'avec les progrès (et les bénéfices) réalisés, au cours de la prochaine année ou deux, nous ne serons pas la seule personne à vous dire comment ils peuvent s'intégrer dans la poche d'investissement alternatif de votre portefeuille.
Assurez-vous simplement que vos investissements en eux suivent les règles d'allocation d'actifs appropriés. Nous ne voulons pas que vous soyez un investisseur irresponsable.
DIVULGATION - Jack possède de nombreuses crypto-monnaies dans son portefeuille, notamment Bitcoin, XRPs, ETHER et Factoids. Il est également un conseiller de lawnmower.io, qui est mentionné dans cet article.