Chaque année, les organismes de réglementation financière aux États-Unis exigent que les sociétés cotées en bourse fournissent à leurs actionnaires un document spécial connu sous le nom de déclaration de procuration. Une circulaire de sollicitation de procurations détaille plusieurs catégories importantes d'informations essentielles qui ne peuvent être trouvées dans d'autres documents d'information tels que le rapport annuel , le dépôt 10-K , le compte de résultat , le bilan ou le tableau des flux de trésorerie.
En tant que propriétaire - et c'est précisément ce que vous êtes si vous possédez les actions ordinaires d'une entreprise - la circulaire de sollicitation de procurations peut vous aider à mieux comprendre l'entreprise sur laquelle vous avez misé votre argent durement gagné. Voici une liste partielle pour vous aider à vous faire une idée:
- La déclaration de sollicitation de procurations doit inclure une explication des questions sur lesquelles les actionnaires de la société doivent voter lors de l'assemblée annuelle des actionnaires. Ces questions pourraient inclure quelque chose comme des changements aux règlements d'entreprise, des fusions, des scissions ou d'autres actions corporatives. C'est là que le document prend son nom - la carte de vote que vous remplissez en tant que propriétaire de la société est appelée un proxy. (Parfois, si un actionnaire externe et le conseil d'administration de l'entreprise se disputent une proposition, vous pouvez recevoir plus d'un proxy par la poste ou par voie électronique, vous demandant de soutenir l'un au détriment de l'autre. )
- La circulaire de sollicitation de procurations comprend les noms, l'âge et les biographies des administrateurs actuels siégeant au conseil d'administration, ce qui vous permet de décider en toute connaissance de cause si vous voulez ou non voter pour chaque homme ou femme qui représente vos intérêts. Pour illustrer mon propos, l'un de mes placements préférés est un directeur qui est un coroner de comté siégeant à son conseil d'administration, ce qui m'a souvent déconcerté et frustré. J'ai décidé d'investir quoi qu'il en soit, mais cela m'a donné une pause sérieuse parce que vous voulez vous assurer que les administrateurs ne sont pas juste un tampon pour un PDG puissant.
- Tout aussi important, la déclaration de procuration inclut la rémunération et les avantages perçus par les hauts dirigeants de l'entreprise, y compris le chef de la direction, le chef des finances et d'autres cadres importants. Cela vous permet de voir si l'entreprise est aveugle, de vous aider à comprendre la rémunération totale des cadres pour la comparer à la performance de l'entreprise afin de déterminer si leur rémunération est justifiée en fonction de la performance de l'entreprise et si vous traitent avec des hommes d'affaires et des femmes favorables aux actionnaires .
- Le nombre d'actions détenues par des administrateurs et des dirigeants doit être indiqué dans la circulaire de sollicitation de procurations afin que vous puissiez décider si vous faites confiance aux gestionnaires de la société pour qu'ils agissent correctement. pour déterminer si vous pensez que les administrateurs et les dirigeants ont assez de leur propre argent sur la ligne de motivation de la même façon que vous, en tant que propriétaire, sont motivés. En regardant la déclaration de procuration de la même société que j'ai mentionnée plus tôt, j'ai pu constater que le PDG gagnait plus en dividendes sur ses actions de la société qu'en salaires et en primes. Cela m'a fait confiance qu'il ferait ce qui était bon pour les actionnaires parce qu'il était dans le même bateau économique que tous ceux qui ont pris leur chèque de paie et ont acheté une participation dans l'entreprise.
La vérité est, la déclaration de procuration est l'un des documents les plus intéressants que vous êtes susceptible de lire en tant qu'investisseur. Cela vous montre à quel point certains cadres sont payés et combien certains avantages sont ridicules. Il y a plusieurs années, il y avait une entreprise qui avait envoyé un jet privé pour ramasser le chien du PDG de partout au pays, au coût de plusieurs dizaines de milliers de dollars.
Quand vous lisez cela, vous pouvez vous demander si vous croyez ce type de personne - un cadre qui est si négligent avec votre argent en tant que propriétaire - le type de personne à qui vous voulez confier la tâche de gérer votre patrimoine, en particulier Si vous avez affaire à un capital irremplaçable au cœur de vos fonds de retraite, c'est de l'argent dont vous aurez besoin pour vivre pendant vos années dorées.