Introduction au bilan
Combien de fois avez-vous retourné au fond du rapport annuel d'une entreprise ou 10-K et vous êtes-vous retrouvé à regarder fixement des dizaines, voire des centaines de pages de chiffres et de tableaux? Vous savez que ceux-ci devraient être importants pour votre décision d'investissement, mais vous ne savez pas exactement ce qu'ils veulent dire ni par où commencer.
Lorsque vous regardez des chiffres comme ceux-là, il y a de fortes chances que vous examiniez le bilan d'une entreprise.
Qu'est-ce qu'un bilan? En quoi est-ce important? Pourquoi les investisseurs professionnels sont-ils si obsédés par l'étude, et plus important encore, comment peuvent-ils utiliser cette analyse pour réduire le risque de leur portefeuille et prendre de meilleures décisions plus sûres lorsqu'il s'agit de mettre leur propre argent au travail?
Dans cette leçon d'investissement, je vais vous aider à répondre à certaines de ces questions en vous apprenant les bases de l'analyse de bilan. Les investisseurs intelligents ont toujours su que les états financiers sont parmi les clés pour comprendre une entreprise. Le bilan, en particulier lorsqu'il est examiné conjointement avec les autres documents comptables et les informations à fournir, peut mettre en garde contre de nombreux problèmes potentiels. Lorsqu'il est utilisé correctement, il peut vous aider à déterminer ce qu'une entreprise «vaut vraiment». En décidant que vous allez lire cette leçon, vous avez fait le premier pas sur la route vers la fluidité des états financiers.
Le rôle du bilan dans les états financiers
Pour chaque entreprise, vous devez examiner trois états financiers importants:
- Le bilan - Le bilan indique aux investisseurs combien d'argent une entreprise ou une institution a (actifs), combien elle doit (passif), et ce qui reste quand vous les deux ensemble (valeur nette, valeur comptable, ou capitaux propres) . Dans cette leçon, nous allons apprendre à analyser un bilan.
- Le compte de résultat - Le compte de résultat est un enregistrement de la rentabilité de l'entreprise. Il vous indique combien d'argent une entreprise a fait (ou perdu).
- L' état des flux de trésorerie - Le tableau des flux de trésorerie est un enregistrement des variations réelles de la trésorerie par rapport à l'état des résultats. Il vous montre où l'argent a été apporté et où l'argent a été déboursé.
Il y a deux segments à cette leçon. Dans le premier, je vais vous guider à travers un bilan typique et expliquer ce que chacun des éléments signifie. Dans la seconde, nous examinerons les bilans de plusieurs sociétés américaines ensemble et effectuerons des calculs financiers de base avec eux en expliquant ce que nous faisons afin de vous sentir plus à l'aise lorsque vous l'essaierez par vous-même.
Mon objectif pour beaucoup d'entre vous d'ici la fin de cette série d'exercices d'analyse des états financiers est de vous donner les compétences de base pour récupérer les états financiers et utiliser le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie pour effectuer une série de calculs cela nous donne une image complète de la santé financière d'une entreprise. La comptabilité est la langue des affaires et ces trois états financiers, le bilan entre eux, sont la fiche de rendement. À partir du bilan, nous pouvons apprendre:
- Quelle est la dette de l'entreprise par rapport à ses capitaux propres
- Avec quelle rapidité les clients paient leurs factures.
- L'argent à court terme diminue-t-il ou augmente-t-il?
- Le pourcentage d'actifs tangibles (usines, usines, machines) et le montant des transactions comptables.
- Si les produits sont retournés à des taux historiques supérieurs à la moyenne.
- Combien de jours faut-il, en moyenne, pour vendre l'inventaire que l'entreprise garde sous la main?
- Le budget de recherche et développement donne-t-il de bons résultats?
- Si le taux de couverture des intérêts sur les obligations est en baisse.
- Le taux d'intérêt moyen qu'une entreprise paie sur sa dette.
- Lorsque les profits sont dépensés ou réinvestis.
Commençons à vous enseigner comment analyser un bilan
Es-tu prêt? Prenez une tasse de café, une calculatrice à proximité et commençons!
Si vous avez quelques rapports annuels que vous avez téléchargés en ligne, vous voudrez peut-être les avoir aussi, afin que vous puissiez voir comment les bilans réels diffèrent parfois légèrement dans la façon dont ils sont présentés et formatés.
Lorsque vous cliquez sur la leçon de bilan, vous réalisez que j'ai essayé d'organiser chaque sujet sur sa propre page afin de ne pas être submergé. Je vous recommande fortement de ne pas aller de l'avant jusqu'à ce que vous compreniez parfaitement la page que vous lisez, et que vous l'ayez maîtrisée, car j'ai conçu le tutoriel de bilan pour que je puisse travailler séquentiellement. Les sujets s'appuieront sur ce qui a été discuté précédemment et certains exemples, tels que des exemples de calculs de ratios financiers , seront tirés de données antérieures avec lesquelles vous vous êtes déjà familiarisés.