Une courte explication sur la façon de commencer à faire de l'argent avec des actions
En réalité, le père de l'investissement à valeur ajoutée, Benjamin Graham, a résumé le secret de l'argent en achetant des actions et en investissant dans des obligations : «L'investissement réel devra être fait - comme la plupart de le passé - pas en achetant et en vendant, mais en achetant et en détenant des titres, en recevant des intérêts et des dividendes , et en profitant de leur augmentation à long terme. " Pour être plus précis, en tant qu'investisseur dans des actions ordinaires, vous devez vous concentrer sur le rendement total et prendre la décision d' investir à long terme , ce qui signifie à un minimum absolu, s'attendre à détenir chaque nouveau poste pendant cinq ans à condition des sociétés bien gérées et bien choisies, avec des finances solides et une histoire de pratiques de gestion favorables aux actionnaires.
C'est ainsi que la richesse réelle est construite sur le marché boursier pour les investisseurs extérieurs et passifs. Voilà comment:
- Les concierges qui gagnent près du salaire minimum, comme Ronald Read, accumulent plus de 8 000 000 $ dans leur portefeuille;
- Un homme nommé Lewis David Zagor, vivant dans un petit appartement à New York, a amassé 18 000 000 $;
- L'avocat Jack MacDonald a accumulé 188 000 000 $;
- Anne Scheiber, agente à la retraite de l'IRS, a bâti son portefeuille de 22 000 000 $;
- Grace Groner, secrétaire à la retraite, a bâti son portefeuille d'actions de 7 000 000 $;
- Un producteur laitier près de Kansas City a accumulé des millions et des millions de dollars, dont même ses enfants ignoraient l'existence.
Même des investisseurs de renom, tels que Warren Buffett et Charlie Munger, ont investi la plus grande partie de leur argent dans des actions et des entreprises qu'ils détenaient depuis plus de 25 ans, voire plus de 50 ans.
Pourtant, de nombreux nouveaux investisseurs ne comprennent pas les mécanismes réels derrière l'argent des stocks; où la richesse provient réellement ou comment l'ensemble du processus fonctionne.
Nous fournissons des ressources sur des sujets assez avancés - analyse des états financiers, ratios financiers, stratégies d' impôt sur les gains en capital , pour n'en nommer que quelques-uns, mais c'est une chose importante à éclaircir alors prenez une bonne tasse de café président, et laissez-nous vous guider à travers une version simplifiée de la façon dont l'ensemble de la photo s'accorde.
Faire de l'argent à partir des stocks commence par l'achat de la propriété dans une entreprise en exploitation réelle
Lorsque vous achetez une action , vous achetez une pièce d'une société. Imaginez que Harrison Fudge Company, une entreprise fictive, réalise des ventes de 10 000 000 $ et un revenu net de 1 000 000 $. Afin de lever des fonds pour l'expansion, les fondateurs de la société ont approché une banque d'investissement afin qu'ils vendent des actions au public dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne, ou introduction en bourse . Ils ont peut-être dit: «D'accord, nous ne pensons pas que votre taux de croissance soit élevé, nous allons donc fixer un prix pour que les futurs investisseurs gagnent 9% sur leur investissement plus toute croissance que vous générez ... environ 11 000 000 $ + valeur pour l'ensemble de la société (11 millions de dollars divisé par 1 million de dollars de revenu net = 9% de retour sur l'investissement initial.) «Maintenant, nous allons supposer que les fondateurs ont complètement vendu au lieu d'émettre des actions au public
Les souscripteurs auraient pu dire: «Vous savez, nous voulons que les actions se vendent 25 $ par action parce que cela semble abordable, alors nous allons couper la société en 440 000 actions ou actions (440 000 actions x 25 $ = 11 000 000 $). signifie que chaque «pièce» ou action a droit à 2,72 $ du bénéfice (bénéfice de 1 000 000 $ ÷ 440 000 actions en circulation = 2,72 $ par action). Ce chiffre est connu sous le nom de BPA de base (bénéfice par action). vous achetez une part de Harrison Fudge Company, vous achetez le droit à vos bénéfices pro-rata.
Si vous deviez acquérir 100 actions pour 2 500 $, vous obtiendriez un bénéfice annuel de 272 $ plus la croissance future (ou les pertes) que la société a générée. Si vous pensiez qu'une nouvelle direction pourrait faire exploser les ventes de fudge, de sorte que vos profits au prorata seraient 5 fois plus élevés dans quelques années, alors ce serait un investissement extrêmement intéressant.
Combien d'argent que vous faites des actions dépendra de la façon dont la direction et le conseil d'administration répartissent votre capital
Ce qui bouleverse la situation, c'est que vous ne voyez pas ce profit de 2,72 $ qui vous appartient. Au lieu de cela, la direction et le conseil d'administration ont à leur disposition quelques options qui détermineront le succès de vos avoirs dans une grande mesure:
- Il peut vous envoyer un dividende en espèces pour une partie ou la totalité de votre bénéfice. C'est une façon de «rendre le capital aux actionnaires». Vous pouvez soit utiliser cet argent pour acheter plus d'actions, soit le dépenser comme bon vous semble.
- Il peut racheter des actions sur le marché libre et les détruire.
- Il peut réinvestir les fonds dans la croissance future en construisant plus d'usines, de magasins, en embauchant davantage d'employés, en augmentant la publicité ou en effectuant d'autres dépenses en immobilisations qui devraient accroître les profits. Parfois, cela peut inclure la recherche d'acquisitions et de fusions.
- Il peut renforcer le bilan en réduisant la dette ou en accumulant des actifs liquides .
Lequel est le mieux pour vous en tant que propriétaire? Cela dépend entièrement du taux de rendement que la direction peut gagner en réinvestissant votre argent. Si vous avez une entreprise phénoménale - pensez à Microsoft ou à Wal-Mart au début, alors qu'ils ne représentaient qu'une toute petite fraction de leur taille actuelle - le versement de dividendes en espèces risque d'être une erreur, car ces fonds pourraient être réinvestis à un taux élevé . Au cours de la première décennie, Wal-Mart est devenue une société publique qui a gagné plus de 60% de ses capitaux propres. C'est incroyable. Ces types de retours n'existent généralement que dans les contes de fées, mais sous la direction de Sam Walton, le détaillant basé à Bentonville a réussi à faire en sorte que beaucoup d'associés, de camionneurs et d'actionnaires extérieurs soient riches du processus.
Berkshire Hathaway ne verse aucun dividende en espèces alors que US Bancorp a décidé de rembourser plus de 80% du capital aux actionnaires sous la forme de dividendes et de rachats d'actions chaque année. Malgré ces différences, ils ont tous deux le potentiel d'être des placements très attrayants au juste prix (et particulièrement si vous prêtez attention au placement d'actifs ) à condition qu'ils se négocient au juste prix; par exemple, un ratio PEG raisonnable ajusté sur les dividendes . Personnellement, je possède ces deux sociétés au moment où cet article a été publié et je serais fâché si USB commençait à suivre les mêmes pratiques d'allocation de capital que Berkshire parce qu'il ne dispose pas des mêmes opportunités à la suite de la interdiction en place pour les sociétés de portefeuille bancaires .
En fin de compte, tout l'argent que vous faites de vos stocks se résume à une poignée de composantes du rendement total, y compris les gains en capital et les dividendes
Maintenant que vous voyez cela, il est facile de comprendre que votre patrimoine est principalement construit à partir de:
- Une augmentation du prix de l'action. Sur le long terme, ceci est le résultat de la valorisation par le marché de l'augmentation des profits résultant de l'expansion des affaires ou des rachats d'actions , ce qui fait que chaque action représente une plus grande participation dans l'entreprise. En d'autres termes, si une entreprise avec un cours de 10 $ augmente de 20% pendant 10 ans grâce à une combinaison d'expansion et de rachats d'actions, elle devrait atteindre près de 620 $ par action en une décennie. ratio des bénéfices
- Dividendes Lorsque les revenus vous sont versés sous forme de dividendes, vous recevez en réalité un chèque par la poste, un dépôt direct dans votre compte de courtage , un chèque ou un compte d'épargne, ou sous forme d' actions supplémentaires réinvesties en votre nom. . Alternativement, vous pouvez faire un don, dépenser ou empiler ces dividendes en espèces.
De temps en temps, pendant les bulles de marché, vous pouvez avoir l'occasion de faire un profit en vendant à quelqu'un pour plus que la valeur de l'entreprise. À long terme, cependant, les rendements de l'investisseur sont inextricablement liés aux bénéfices sous-jacents générés par les activités des entreprises dont il est propriétaire.
Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.