Vous avez dû le voir pour le croire
Le 15 janvier 2015 a été une journée qui restera dans l'histoire du trading FX comme un jour d'infamie. La Banque nationale suisse a renoncé à la promesse faite au marché le 6 septembre 2011. Cette promesse a été affirmée et réaffirmée dès le 12 janvier 2015 que la Banque nationale suisse ou la BNS défendrait le renforcement du franc suisse ou CHF par ne permettant pas à la CFH de s'affaiblir face à l'Euro à un niveau inférieur à 1,20.
Tôt le matin du 15 janvier 2015, la BNS a publié la déclaration suivante sur son site internet, indiquant qu'elle abandonnait son ancrage de 3,25 ans:
"La surévaluation massive actuelle du franc suisse constitue une menace aiguë pour l'économie suisse et comporte le risque d'un développement déflationniste: la Banque nationale suisse vise donc un affaiblissement substantiel et durable du franc suisse".
* Quand une promesse de banque centrale a échoué
La confusion de masse a régné ce matin lorsque la BNS a levé l'ancrage et abaissé les taux, faisant grimper le franc suisse, un refuge suisse historique qui se renforce en période d'incertitude économique, à des niveaux sans précédent. Vous pourriez être curieux de savoir pourquoi cela a été un gros problème et comment beaucoup ont été pris au piège sur ce coup. Étonnamment, vous n'avez pas à regarder trop loin. Pas plus tard que lundi, la déclaration suivante venait d'un haut fonctionnaire de la BNS:
"Nous avons fait le point de la situation il y a moins d'un mois (décembre 2014), nous avons revu tous les paramètres, et nous sommes convaincus que le taux de change minimum doit rester la pierre angulaire de notre politique monétaire". 3 jours plus tard, le taux de change minimum a été tiré, et EURCHF est passé de 1,20 à un plus bas intraday de 0,85, soit une baisse d'environ 41%.
FXCM, un courtier de change de détail populaire, a un outil de sentiment connu sous le nom Speculative Sentiment Index, qui a montré à ses clients nous les vendeurs du franc suisse et les acheteurs d'EURCHF à un ratio de 67,3: 1 avant l'annonce. Considérant que la paire a chuté de 41% après l'annonce, et beaucoup de ces clients ont été endettés dans leurs positions, des pertes importantes pour les clients, et potentiellement le courtier s'ensuit.
Le déménagement
Aujourd'hui, nous avons appris que les marchés et leurs forces sont plus forts que n'importe quelle banque centrale, y compris la Banque nationale suisse. Pour être juste, il y a eu plusieurs programmes de banque centrale échouent au cours des décennies comme l' arrimage de baht thaïlandais à l'USD en 1997 . Alors que de nombreuses banques centrales surpassent à court terme les marchés, dans ce cas, la paire EURCHF 1,20 a duré trois ans et a coûté beaucoup et finalement le prix a été trop élevé à cause de la poursuite de la baisse de l'EUR dans le sillage de QE potentiel.
Les effets
Comme avec la plupart des chocs sur le marché, l'impact réel peut prendre un certain temps à se concrétiser. Dans les 24 heures suivant l'annonce de la BNS, quelques courtiers de plus petite taille ont fermé leurs portes et certains fonds spéculatifs ont dû fermer leurs portes en raison de pertes insoutenables, car ils étaient certains que le plancher EURCHF 1.2000 en EURCHF, qui a chuté de 41% aujourd'hui.
De toute façon, les leçons de départ pour les commerçants comme vous et moi sont claires:
- L'effet de levier est toujours un risque.
- Les stops ne limitent que les pertes, mais leurs prix ne sont le plus souvent pas une garantie.
- Dans le monde des marchés, il n'y a pas de chose sûre, même si c'est la devise d'une banque centrale.
Bonne négociation!