Les marchés des produits de base sont essentiels à l'économie
Échanges de marchandises
Les bourses de marchandises jouent un rôle essentiel dans l'économie et il est peu probable que les États-Unis aient connu autant de croissance économique au cours des 100 dernières années que sans eux.
Le but des échanges est de fournir un marché centralisé où les producteurs de marchandises - les commerciaux - peuvent vendre leurs produits à ceux qui veulent les utiliser pour la fabrication ou la consommation. La beauté d'un marché à terme de matières premières est que quelqu'un comme un agriculteur de maïs peut verrouiller un prix pour ses récoltes mois avant même qu'ils soient récoltés. Ce processus augmente la survie des entreprises parmi les agriculteurs, et les échanges s'assurent toujours qu'il y a un acheteur pour chaque vendeur, à condition que leurs prix se rencontrent.
Les échanges de matières premières rendent certainement l'économie beaucoup plus efficace, mais est-il nécessaire d'avoir un commerce aussi actif sur les marchés? Et qu'en est-il de la volatilité extrême associée aux marchés des produits de base?
Volatilité du marché
Beaucoup attribuent la volatilité des marchés des matières premières aux spéculateurs. Même s'il est vrai que les spéculateurs représentent une grande partie des opérations sur les marchés boursiers, on peut se demander s'ils causent la volatilité ou si les marchés seraient mieux lotis sans eux.
En fait, les bourses de marchandises dépendent des spéculateurs pour rendre les marchés plus efficaces.
Ils fournissent de la liquidité, ce qui explique pourquoi les bourses ont pu survivre pendant plus de 150 ans.
Le rôle des spéculateurs-avantages et inconvénients
Aujourd'hui, les spéculateurs constituent la majorité des échanges sur les bourses de marchandises, mais les échanges servent toujours le même objectif qu'il y a cent ans. En fait, ils offrent beaucoup plus de possibilités aux producteurs et aux utilisateurs de couvrir leurs opérations. La volatilité sur les marchés des matières premières peut créer de meilleures opportunités de prix et de couverture pour les publicités.
Certaines publicités pourraient faire valoir que les spéculateurs continuent de faire monter inutilement les prix des produits de base, ce qui nuit à la rentabilité de leurs activités. En réalité, il y a toujours eu des disputes parmi les spéculateurs, les publicités, les politiciens et les médias quand il s'agit de ces questions. Ces conflits existeront probablement toujours, mais il reste que les échanges de marchandises dans leur ensemble profitent à tous.
Le petit spéculateur n'a pas vraiment besoin de se préoccuper de tous les rouages internes des bourses de marchandises. La principale chose à réaliser est qu'il existe un marché efficace qui offre des opportunités aux opérateurs de couverture ainsi qu'aux spéculateurs.
C'est à chaque individu de décider comment il veut utiliser l'échange. Un spéculateur peut parier sur le prix d'une marchandise qui monte ou descend. Un opérateur de couverture peut bloquer le prix d'un produit pour assurer sa rentabilité. Une bourse de marchandises a de nombreuses façons d'être utilisée par un groupe diversifié d'investisseurs, de producteurs et de toute personne ayant un intérêt dans les matières premières.
Où serions-nous sans échanges de matières premières?
Quand quelqu'un se demande si les bourses de marchandises servent réellement un objectif utile pour l'économie ou si elles ne sont qu'un casino organisé pour les investisseurs, il suffit de regarder ce qui se passerait sans elles. Un prix standardisé pour une marchandise serait difficile à établir. Les producteurs et les utilisateurs seraient tributaires de trouver individuellement des acheteurs et des vendeurs. Davantage de producteurs de produits de base feraient probablement faillite sans avoir la possibilité de couvrir leurs opérations avec l'utilisation d'une bourse de marchandises.
Cela, à son tour, entraînerait probablement des prix plus élevés pour les produits de base et des coûts d'exploitation plus élevés dans le monde entier.