Les avantages et les inconvénients des ordres de limitation et d'arrêt de marché
Les commerçants professionnels utilisent une forme de stratégie de stop loss.
Il se peut qu'ils ne placent pas physiquement un ordre stop, mais ils savent où ils vont sortir si le commerce ne se déroule pas comme prévu. Il est fortement recommandé que tous les nouveaux commerçants utilisent un stop loss. L'ordre stop loss est placé dès que le trader entre dans une position. Les marchés peuvent se déplacer très rapidement, et un stop loss permet de limiter la possibilité d'une perte de contrôle. En fait, placer un stop loss évite aussi que le trader doive se retirer lui-même d'un trade si le prix va à son encontre. Parfois, il peut être difficile de sortir un métier perdant, et le stop loss sert à éviter les conjectures.
Il existe différents types d'ordres stop loss. "Stop loss" est un terme général utilisé pour décrire un ordre qui permet à un trader de sortir d'un trade perdant si le prix évolue contre lui. Un stop loss peut être placé en ordre limite ou en ordre de marché . Ces deux types d'ordres d'arrêt de perte sont décrits plus en détail ci-dessous.
Ordre stop loss
Les ordres stop au marché utilisent des ordres d'arrêt de marché comme type d'ordre sous-jacent. Cela aura du sens après avoir lu cette section.
Les ordres d'arrêt de marché sont placés à un prix spécifique. Si le prix du marché atteint ce prix de commande, la commande deviendra "active" et sera exécutée comme un ordre de marché.
Les ordres au marché sont toujours remplis si le prix atteint le prix spécifié. Cela signifie qu'avec un ordre de marché, un trader se retirera toujours du trade perdant. Cependant, les ordres au marché sont remplis au meilleur prix courant disponible. Cela signifie que le stop loss pourrait être rempli à n'importe quel prix, et pas nécessairement au prix spécifié. Lorsqu'un marché évolue rapidement, un ordre stop au marché peut remplir ou exécuter à un prix pire que prévu.
Par exemple, supposons qu'un commerçant achète un stock à 30 $ et place un stop loss à 29,90 $. Des nouvelles importantes sont publiées sur le stock, et tous les acheteurs tirent leurs offres de la région des 30 $. Personne n'est prêt à acheter, sauf à 29,60 $, où quelqu'un a encore un ordre d'achat à ce prix. Une fois que le prix descend en dessous de 29,90 $, l' ordre au marché stop loss cherchera toute personne désireuse d'acheter à 29,90 $ ou moins. Puisque l'acheteur le plus proche est à 29,60 $, c'est là que l'ordre au marché des pertes stop sera rempli. Dans ce cas, le trader s'attendait seulement à perdre 0,10 $ / action, mais à la place, il a perdu 0,40 $. C'est ce qu'on appelle le glissement .
De tels événements se produisent, mais le glissement est moins susceptible de se produire lors de la négociation d' actifs de jour avec un volume élevé. Éviter de détenir des positions lors des communiqués de presse importants liés à l'actif faisant l'objet d'un échange, car de tels événements peuvent entraîner un dérapage important.
Alors que le glissement est un problème possible avec les ordres de stop loss, au moins le trader sort de la position et est protégé contre d'autres pertes potentielles. En outre, le glissement ne se produit pas tout le temps. Dans des conditions normales, une ordre au marché stop loss va obtenir le commerçant au prix attendu.
Ordres de limite d' arrêt de perte
Les ordres Stop Loss Limit sont des ordres stop loss qui utilisent des ordres Stop Limit comme type de commande sous-jacent. Les ordres à cours limité sont placés à un prix spécifique, et si le prix du marché atteint le prix de la commande, la commande sera exécutée comme un ordre à cours limité.
Les commandes à cours limité ne sont remplies qu'au prix de la commande (ou à un meilleur prix si celui-ci est disponible). Cependant, les ordres à cours limité ne sont pas toujours remplis. Cela signifie que l'ordre de limite de perte stop ne peut pas sortir le trader d'un trade perdant. Lorsqu'un marché évolue rapidement (ou si un marché a un spread acheteur / vendeur important), un ordre stop stop peut rester indisponible indéfiniment, exposant le trader à des pertes de plus en plus importantes.
Il peut aussi, à l'occasion, sauver de l'argent au trader.
Par exemple, supposons qu'un commerçant achète une action à 26 $ et place un ordre de limite d'arrêt à 25,90 $. Cela signifie que la limite de perte stop essaiera de vendre la position à 25,90 $ ou plus, si le prix atteint 25,90 $. Imaginez qu'un grand ordre de vente entre sur le marché, absorbant tous les ordres d'achat jusqu'à 25,80 $. Puisque le stop loss est un ordre à cours limité, il ne s'exécutera pas à 25,80 $, mais plutôt il essaiera seulement de vendre la position à 25,90 $ (ou plus). Quelques instants plus tard, le prix peut rebondir jusqu'à 25,90 $, en sortant le commerçant au prix souhaité. Si le stop loss était une commande du marché, il aurait pris le prix qu'il aurait pu obtenir, ce qui aurait permis au trader de sortir à 25,80 $. Dans ce cas, l'ordre limite aurait permis au trader d'économiser 0,10 $ / action.
Cela ne fonctionne que si le prix revient au prix limite de l'ordre stop loss. Si le prix continue à tourner dans le mauvais sens, l'utilisation d'un ordre stop stop ne permettra pas au trader de faire le commerce et la perte sur le trade augmentera. Dans l'exemple ci-dessus, si le prix tombe à 25,80 $ sans remplir l'ordre de limite de perte stop, puis que le prix continue à baisser, les traders font face à des pertes indéfinies.
Quel type de commande devrait être utilisé?
En général, les ordres Stop Loss doivent être des ordres au marché. Le but d'un ordre stop loss est de sortir d'une transaction, et un ordre d'arrêt de marché est le seul type d'ordre qui le fera toujours . Les pertes additionnelles subies par le dérapage sont minimes par rapport à la perte potentielle qui peut résulter d'une transaction qui n'est pas du tout abandonnée (en raison d'une ordonnance de limite de pertes stop non remplie). De plus, le dérapage peut généralement être évité en échangeant des actifs à volume élevé et en ne conservant pas de position lors d'événements majeurs susceptibles de provoquer des mouvements brusques (qui entraînent souvent un glissement). En d'autres termes, le problème du glissement sur un ordre de marché peut généralement être évité, alors que le problème d'un ordre stop loss loss n'est pas un problème beaucoup plus important ... surtout si vous n'êtes pas à votre ordinateur pour sortir du commerce si la perte continue à monter!