Risques d'investissement et comment mesurer la tolérance au risque
Définition de la tolérance au risque
La tolérance au risque est un terme d'investissement relatif au montant du risque de marché, en particulier la volatilité (les hauts et les bas), un investisseur peut tolérer.
Habituellement évalué par une calculatrice ou un questionnaire, la tolérance au risque est souvent utilisée pour catégoriser les investisseurs comme agressifs, modérés ou conservateurs.
Comment mesurer votre tolérance au risque et pourquoi c'est important
Par exemple, un questionnaire de tolérance au risque peut poser plusieurs questions avec différents scénarios de marché et l'investisseur anticipe sa réaction au scénario de marché donné et répond aux questions en conséquence. Un exemple de question est: «Que feriez-vous si le marché boursier chutait de 20% au cours d'une année A) Ne faites rien, B) Attendez quelques mois pour prendre une décision, ou C) Vendez vos actions immédiatement .? "
Un investisseur agressif répondrait probablement «A», un investisseur modéré «B» et un investisseur conservateur «C». L'objectif du questionnaire est d'aider l'investisseur à constituer un portefeuille d'investissements dont l'investisseur sera à l'aise sur de longues périodes. Abandonner une stratégie d'investissement brusquement en raison de l'activité boursière n'est généralement pas la meilleure réaction.
Par conséquent, un questionnaire de tolérance au risque devrait aider l'investisseur en anticipant et en prévenant les mauvais comportements d'investissement.
Bien qu'il soit judicieux de comprendre votre tolérance au risque, gardez à l'esprit que votre propre comportement est difficile à prévoir à l'avance. Beaucoup d'investisseurs font l'erreur de croire qu'ils sont «agressifs», mais ils sont vraiment «modérés», et lorsque la portion actions de leur portefeuille chute de façon spectaculaire, ils peuvent vendre les actions immédiatement, même si leur tolérance au risque prédit qu'ils le feraient. ne rien faire "lors d'une forte baisse des prix.
Tolérance au risque par rapport à la capacité de risque
Un autre aspect de la tolérance au risque est la capacité de risque, qui est le montant de risque que vous pouvez vous permettre de prendre. Cela diffère du risque que vous êtes prêt à prendre. En d'autres termes, vous pouvez être à l'aise avec un portefeuille agressif et à haut risque, mais si vous n'êtes qu'à quelques années de votre objectif d'investissement, comme la retraite, il peut ne pas être approprié d'avoir un portefeuille de 100% d'actions; il se peut que vous ayez besoin d'un portefeuille plus prudent (risque relatif plus faible) pour préserver les actifs de placement dont vous aurez besoin pour votre retraite.
De même, si votre épargne-retraite actuelle est à peine en voie d'atteindre vos objectifs de retraite futurs, un portefeuille agressif de 100% des actions peut comporter trop de risque de marché pour être approprié.