Définition de l'investisseur qualifié, qualifications et but
Il est certainement sage d'acquérir des connaissances en matière d'investissement et d'apprendre les rudiments des titres de placement primaires, tels que les actions , les obligations et les fonds communs de placement . Mais si vous êtes comme la plupart des gens, vous n'avez aucune idée de la raison pour laquelle un investisseur aurait besoin d'une accréditation.
Que vous souhaitiez être un investisseur accrédité ou que vous pensiez en avoir besoin, voici ce que vous devez savoir.
Définition de l'investisseur accrédité
Un investisseur qualifié est une personne ou une institution qui répond à certaines exigences en vue d'acheter des titres qui ne sont pas offerts au grand public. Plus précisément, la Securities Exchange Commission (SEC) , dans sa définition sommaire d'investisseur qualifié, exige que «une société qui offre ou vend ses titres doit enregistrer les titres auprès de la SEC ou trouver une exemption des exigences d'enregistrement». L'une de ces exemptions consiste à vendre des titres à un investisseur qualifié.
Qualifications des investisseurs accrédités
La définition de l'investisseur qualifié de la SEC est énoncée à la Règle 501 du Règlement D. Voici les principaux points de cette définition, ou ce que nous pouvons appeler les qualifications d'un investisseur accrédité, dans la Règle 501:
- Une banque ou un courtier ou un courtier inscrit en vertu de l'article 15 de la Securities Exchange Act of 1934 ou toute compagnie d'assurance au sens du paragraphe 2 (a) (13) de la Loi;
- Une société d'investissement enregistrée en vertu de la Loi sur les sociétés d'investissement de 1940 ou une société de développement commercial au sens de l'article 2 (a) (48) de cette loi;
- Une société de placement dans les petites entreprises agréée par la US Small Business Administration en vertu de l'article 301 (c) ou (d) de la Small Business Investment Act de 1958;
- Un plan établi et maintenu par un État, ses subdivisions politiques, ou tout organisme ou organisme d'un État ou de ses subdivisions politiques, au profit de ses employés, si ce plan a un actif total de plus de 5 000 000 $;
- Un régime d'avantages sociaux au sens de la Loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés si la décision d'investissement est prise par un fiduciaire de régime, tel que défini au paragraphe 3 (21) de cette loi. une compagnie d'assurance ou un conseiller en placement inscrit ou si le régime d'avantages sociaux des employés a un actif total de plus de 5 000 000 $ ou, dans le cas d'un régime autogéré, avec des décisions de placement prises uniquement par des investisseurs qualifiés.
Pour simplifier ce qui précède, un investisseur qualifié peut généralement être une banque, un courtier, un conseiller en placement inscrit (RIA) , des régimes de retraite parrainés par l'employeur et certaines fiducies .
Pour être un investisseur qualifié au niveau individuel, une personne doit avoir un revenu annuel de 200 000 $, ou 300 000 $ sur une base conjointe, pour les deux dernières années consécutives et être en mesure de démontrer que ce niveau de revenu se maintiendra. Un particulier peut également être considéré comme un investisseur qualifié s'il a une valeur nette supérieure à 1 million de dollars, individuellement ou conjointement avec son conjoint.
La SEC permet également aux personnes qui sont un commandité, un membre de la haute direction ou un administrateur de l'émetteur de titres non enregistrés.
Dans certains cas, si une personne peut démontrer sa formation et son expérience avec des titres non enregistrés, elle peut être considérée comme un investisseur qualifié.
Quel est le but des investisseurs accrédités?
Comme vous pouvez l'imaginer, il existe de nombreuses règles, réglementations et niveaux de paperasserie complexes pour vendre des titres au grand public investisseur. Pour contourner cela, et d'accueillir de grandes institutions financières, la SEC permet des exemptions spéciales. Puisque les investisseurs accrédités doivent satisfaire à une norme stricte qui exige une connaissance et une expérience approfondies des marchés financiers, la SEC peut assouplir certaines de leurs règles strictes en matière de vente de titres. En d'autres termes, l'objectif principal de la SEC est de protéger l'investisseur ordinaire et de permettre au moins à l'investisseur accrédité de créer au moins une couche protectrice suffisante entre des titres d'investissement potentiellement complexes et le grand public investisseur.
Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.