Quelles sont les obligations de catastrophe, et devriez-vous investir dans eux?

Obligations de catastrophe Définition et investissement

Les obligations catastrophes, également appelées obligations catastrophes, sont des titres de placement qui fonctionnent comme des produits d'assurance dans le but de réduire les risques les plus importants associés à l'assurance des événements catastrophiques, tels que les ouragans et les tremblements de terre majeurs.

Ces titres d'investissement liés à l'assurance sont différents des obligations classiques et les investisseurs ont intérêt à les comprendre complètement avant d'investir.

Avant d'acheter des obligations de catastrophe: découvrez comment les obligations fonctionnent

Si vous envisagez d'investir dans des obligations de chats, il est judicieux de comprendre pleinement comment fonctionnent les obligations conventionnelles.

Les obligations sont des titres de créance émis par des entités, telles que des sociétés ou des gouvernements. Lorsque vous achetez une obligation individuelle, vous prêtez essentiellement votre argent à l'entité pour une période déterminée. En échange de votre prêt, l'entité vous versera des intérêts jusqu'à la fin de la période (la date d'échéance) où vous recevrez l'investissement initial ou le montant du prêt (le capital).

Les types d'obligations sont classés par l'entité qui les émet. Ces entités comprennent les sociétés, les services publics, ainsi que les gouvernements étatiques, locaux et fédéraux.

Dans le cas des obligations catastrophes, l'entité émettrice est une compagnie d'assurance. Les investisseurs en obligations Cat permettront à la société émettrice de détenir leur capital en échange des intérêts payés par la société émettrice. En cas de catastrophe, la société émettrice peut arrêter les paiements d'intérêts ou ne pas être tenue de rembourser le capital (le capital est pardonné).

Comme les obligations classiques, les obligations catastrophes sont généralement détenues jusqu'à leur échéance. De l'achat de l'obligation jusqu'à la date d'échéance, l'investisseur reçoit des intérêts (revenu fixe) pour une période déterminée, par exemple trois mois, un an, cinq ans, 10 ans, 20 ans ou plus. La plupart des obligations catastrophes ont des échéances relativement courtes, par exemple des échéances de trois à cinq ans.

Il n'y a pas de «perte» de capital tant que l'investisseur détient la caution jusqu'à l'échéance et qu'il n'y a pas de catastrophe, ce qui permettrait à la société émettrice de reporter les paiements d'intérêts ou le remboursement du capital. Encore une fois, dans certains cas, le montant principal peut être complètement pardonné.

Un exemple d'obligation catastrophe fonctionnerait comme suit: L'entité émettrice, XYZ Insurance Company, émet des obligations catastrophe de trois ans à un montant nominal de 1 000 $ et paie des intérêts de 8%. L'investisseur obligataire Cat achète 10 obligations et envoie les 10 000 $ à XYZ Insurance Company (ou l'entité qui fabrique le marché pour l'obligation) et obtient un certificat d'obligation en retour. L'investisseur obligataire reçoit 8 pour cent par an (800 $) pour trois ans. Autrement dit, à moins qu'il y ait une catastrophe!

Risques liés à l'investissement dans des obligations de catastrophe

Le risque le plus évident d'investir dans des obligations catastrophes est qu'une catastrophe se produirait et que l'investisseur pourrait ne pas recevoir son intérêt ou son capital. Cependant, à l'instar des autres titres de placement, l'investisseur est récompensé par des rendements plus élevés en échange de la prise de risque.

Les périodes de maturité relativement courtes atténuent le risque, mais les événements catastrophiques sont plus difficiles à prévoir que les marchés de capitaux.

Par conséquent, acheter des obligations catastrophe n'est pas sans rappeler que l'on ne parie pas qu'un événement catastrophique majeur n'aura pas lieu dans les prochaines années. C'est comme parier contre un krach boursier - ce n'est pas une question de FI mais une question de QUAND.

Acheter des obligations de catastrophe

La plupart des investisseurs en obligations catastrophes sont des hedge funds, des fonds de pension et d'autres investisseurs institutionnels. Les investisseurs individuels ne sont généralement pas des acheteurs d'obligations cat.

Certaines sociétés de fonds communs de placement, comme Oppenheimer, investissent dans des obligations «Cat» et suivent souvent un indice de titres obligataires Cat, l'indice Swiss Re Global Cat Bond Total Return.

Les investisseurs individuels à la recherche d'une exposition aux obligations Cat peuvent envisager d'acheter des fonds obligataires qui les détiennent. De cette façon, l'investisseur peut détenir un panier d'obligations de chat, plutôt que d'en acheter un ou quelques-uns, ce qui entraînerait un plus grand risque de marché.

Si vous recherchez des rendements élevés, un investisseur peut aussi chercher à acheter des obligations à rendement élevé ou des fonds communs de placement à rendement élevé.

Surtout, les investisseurs ont intérêt à maintenir un portefeuille de placements bien diversifié et adapté aux objectifs de l'investisseur individuel et à sa tolérance au risque.

Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.