Berkshire Hathaway est le titre le plus cher sur Terre
Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) est la société la plus cotée sur les marchés mondiaux. Elle est dirigée par l'un des sélectionneurs les plus respectés de Wall Street, Warren Buffett.
À la mi-décembre 2017, les actions de catégorie A de Berkshire Hathaway se vendent 293 000 $ par action (les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway se vendent à un prix nettement inférieur, soit environ 170 $ par action).
(Une note rapide: la différence entre les actions BRK-A et BRK-B est assez simple et influe directement sur le cours des actions: les actions de catégorie A sont orientées vers des investisseurs en portefeuille qui, comme Buffett, valorisent les gains de portefeuille à long terme. plutôt que des fluctuations de prix à court terme, et sont prêts à payer un prix plus élevé pour l'obtenir.) Les investisseurs dans les actions de classe B offrent plus de flexibilité, ainsi que des avantages fiscaux plus robustes.)
Depuis le début de l'année, BRK-A est passé de 250 000 $ par action en janvier dernier à 293 000 $ aujourd'hui, bien que le titre se soit négocié à 205 000 $ en 2016. Son objectif de consensus d'un an n'est pas beaucoup plus élevé. son prix actuel, à 300 000 $ par action. Buffett a structuré Berkshire Hathaway comme une société de portefeuille pour plusieurs sociétés qu'elle possède, y compris BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy et GEICO.
À quel point la croissance du cours de l'action de Berkshire Hathaway est-elle impressionnante? Essayez ceci: si un investisseur avait investi 10 000 $ dans BRK (environ 808 actions sur la base du cours de l'action de 12 $ à ce moment-là) en 1964, cet investisseur aurait gagné 208 millions de dollars jusqu'à la mi-2017. Ou, en d'autres termes, le prix de l'action aurait augmenté de 1 972 595 pour cent de 1964 à la fin de 2016.
C'est un acte difficile à suivre, bien que d'autres actions à prix élevé aient aussi des histoires impressionnantes à raconter.
Par exemple, Berkshire Hathaway est suivie par Seaboard Corporation (SEB), une société multinationale Fortune 500 qui s'occupe du secteur de l'agroalimentaire et du transport. SEB, dont le siège social est situé au Kansas, se négocie à 4 287 $ par action à la mi-décembre, avec une capitalisation boursière de 4,93 milliards de dollars. Tracking derrière Seaboard est NVR, Inc., un géant de la construction domiciliaire et de l'hypothèque en Virginie. Il se négocie à 3 392 $, avec une capitalisation boursière de 12,7 milliards de dollars.
Berkshire Hathaway pourrait ne pas conserver son titre de «titre le plus cher coté en Bourse» en 2018. Saudi Aramco, la compagnie pétrolière nationale d'Arabie Saoudite, devrait être rendue publique en 2018, avec une valeur estimée à 2 billions de dollars. Saudi Aramco devient publique, les analystes du marché disent qu'il deviendra l'action publique la plus chère au monde.
Capitalisation boursière: une meilleure mesure de la valeur
Tandis que le cours de son action cimente le statut de Berkshire Hathaway en tant que négociation boursière individuelle la plus chère ces jours-ci, elle n'est pas la plus importante en termes de capitalisation boursière , calculée en multipliant le nombre total d'actions par le cours actuel. ).
Cet honneur revient à Apple (AAPL), à 874 milliards de dollars . Google n'est pas loin derrière, avec une capitalisation boursière de 714 milliards de dollars.
Les experts disent que la valorisation d'une société cotée en bourse par la capitalisation boursière peut être une méthode plus efficace d'estimation de la valeur de marché d'une entreprise que le prix des actions. Pourquoi? Parce que la capitalisation boursière est généralement une mesure plus précise que le prix de l'action, basée sur des calculs simples et sa capacité à mesurer la valeur et la taille d'une entreprise par rapport à d'autres entreprises.
Dans l'ensemble, la capitalisation boursière calibre ce qu'une société cotée en bourse est valorisée sur les marchés financiers mondiaux en plus de la perspective du marché boursier sur les perspectives d'avenir d'une entreprise donnée, et quelle somme d'argent les investisseurs sont prêts à acheter pour acheter Stock.
Mais ce n'est pas tout. La capitalisation boursière peut également être déployée pour établir des anticipations rationnelles sur un titre donné, et également aider à formuler une stratégie d'investissement de portefeuille solide.
Bien qu'il n'y ait pas de seuil technique pour les différentes catégories de sociétés, tel que mesuré par la capitalisation boursière, il existe des lignes directrices approximatives pour les investisseurs à suivre:
- Les grandes capitalisations sont généralement des sociétés dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars
- Les sociétés à moyenne capitalisation se situent généralement entre 2 milliards et 10 milliards de dollars
- Les sociétés à petite capitalisation affichent généralement une capitalisation boursière inférieure à 2 milliards de dollars
Chaque catégorie offre ses propres risques et récompenses. Les sociétés à forte capitalisation, par exemple, offrent une croissance des cours faible mais constante, souvent avec des dividendes décents. À l'inverse, les sociétés à petite capitalisation offrent davantage de possibilités de croissance aux investisseurs, mais à un risque plus élevé. En général, ils ne paient pas de dividendes.
À l'heure actuelle, la mesure de capitalisation boursière favorise les entreprises comme Apple et Google. Mais si le prix de l'action est le vrai bâton de mesure, Warren Buffett et Berkshire Hathaway restent les rois de la montagne - pour cette année, de toute façon.