Acheter une option d'achat
Une option d'achat est le droit d'acheter des actions, ou dans ce cas un ETF .
Jusqu'à la date d'expiration de l'appel, vous avez le droit d'acheter le FNB sous-jacent à un certain prix connu sous le nom de prix d'exercice.
Par exemple, si vous achetez l'appel OIH Dec 80 ( Oil ETF ), vous avez le droit d'acheter cet ETF pour 80 $ à tout moment jusqu'au troisième vendredi de décembre. Donc, si l'OIH se négocie à 90 $, vous pouvez l'acheter à 80 $. Cependant, si l'OIH ne dépasse jamais les 80 $ avant décembre, votre appel expirera sans valeur. Vous n'exerceriez pas le droit d'acheter le FNB à 80 $ lorsque vous pouvez l'acheter à un prix inférieur à celui-ci.
Bien que le prix de chaque option d'achat varie en fonction du cours actuel du FNB sous-jacent, vous pouvez vous protéger ou vous exposer à l'achat d'un appel. Pour atteindre le seuil de rentabilité, vous devez juste espérer que le FNB dépasse le prix d'exercice et le prix d'achat de l'appel que vous avez acheté. Donc, si vous achetez l'appel de décembre 80 pour 2 $, vous avez besoin de l'ETF pour grimper au-dessus de 82 $ pour atteindre le seuil de rentabilité.
Tout ce qui dépasse 82 $ est un bénéfice. Si le FNB ne dépasse jamais 80 $, votre perte est de 2 $ pour chaque appel que vous avez acheté.
Vendre une option d'achat
Lorsque vous vendez un appel, vous prenez la position opposée d'un acheteur d'appel. Vous voulez que l' ETF baisse. En utilisant notre exemple, si vous vendez l'appel Dec 80 à 2 $, vous gagnerez 2 $ sur chaque appel si le prix du FNB ne dépasse jamais 80 $.
Toutefois, si le FNB franchit le seuil de rentabilité de 82 $, vous êtes tenu de vendre le FNB à 80 $ au propriétaire de l'appel et de subir la perte.
La vente d'options est une stratégie de trading plus avancée que l'achat d'options. Lors de l'achat d'options, le risque maximal est le prix d'achat et le bénéfice est illimité à la hausse. Cependant, lors de la vente d'une option, le profit maximum est le prix de vente et le risque est illimité. Un investisseur devrait être très prudent et très éduqué avant de vendre des options.
Acheter une option de vente
Il existe un moyen plus sûr d'obtenir une exposition ou de couvrir les inconvénients d'un FNB que de vendre une option d'achat. Si vous pensez qu'un FNB va perdre de la valeur ou si vous voulez protéger le risque de baisse, l'achat d'une option de vente peut être le chemin à parcourir. Une option de vente est le droit de vendre un FNB à un certain prix. En utilisant notre exemple, si vous achetez le Put 80, vous aurez le droit de vendre le FNB sous-jacent pour 80 $ à tout moment avant le mois de décembre. Si le FNB se négocie à 75 $ avant décembre, vous pouvez le vendre à 80 $ et profiter de la différence de prix. Si l'ETF reste au-dessus de 80 $, votre put expirera sans valeur. Vous ne vendriez pas le FNB à 80 $ s'il se négociait à un prix supérieur.
Encore une fois, vous devez factoriser le prix d'achat dans votre équation.
Si le Put 80 est acheté pour 4 $, votre seuil de rentabilité est de 76 $ (80 $ - 4 $). Donc, si le FNB se négocie à 75 $, et que vous exercez votre droit de le vendre à 80 $, vous ferez 1 $ sur chaque option que vous avez achetée. Si le FNB ne descend jamais en dessous de 80 $ avant l'expiration du placement en décembre, votre perte sera le prix d'achat de 4 $ pour chaque option.
Vendre une option de vente
Lorsque vous vendez une option de vente, vous donnez le droit à l'acheteur de vendre le FNB au prix de levée à tout moment avant l'expiration. C'est la position inverse de l'achat d'un put, mais similaire à l'achat d'un appel. Vous voulez que l'ETF augmente ou reste au-dessus du prix d'exercice.
En utilisant notre exemple, si vous vendez le 80 déc. Mis pour 4 $, vous ne voulez jamais que le FNB passe en dessous de 80 $ avant que le put expire en décembre. Ou au moins pas en dessous du seuil de rentabilité de 76 $. Si cela est vrai, vous bénéficiez de 4 $ sur chaque vente que vous avez vendue.
Toutefois, si le FNB tombe sous le seuil de rentabilité, vous commencerez à subir des pertes sur chaque vente exercée.
Encore une fois, il est important de noter que les options de vente comportent plus de risques que les options d'achat. Cela ne veut pas dire que ce n'est pas rentable. Le coût de ce risque est pris en compte dans le prix d'une option. Mais si vous êtes un débutant dans le monde des appels et des mises, l'achat d'options ETF est la voie la plus sûre.
Dernières pensées
Bien qu'il existe bien d'autres façons d'incorporer les stratégies d'options du FNB dans votre portefeuille, ce sont les éléments de base de la négociation des dérivés des FNB. Une fois que vous vous sentez à l'aise avec les fondements de la négociation d'options, alors seulement devriez-vous envisager des stratégies de négociation plus intermédiaires ou complexes comme les chevauchements et l' arbitrage de la volatilité. Ramper avant de marcher.