La mesure la plus importante dans l'analyse fondamentale est EPS
Auparavant, j'ai fait une série sur l' utilisation de l'analyse technique pour les actions , et maintenant que je vais commencer une analyse fondamentale, il n'y a pas de meilleur endroit pour commencer que de gagner par action.
Pour la personne moyenne, le chiffre d'affaires le plus élevé d'une entreprise est le baromètre du succès.
"XYZ a fait 850 millions de dollars au trimestre dernier, ils doivent être en train de faire des choses impressionnantes", dit le cri.
Mais en tant que consommateur éduqué , nous savons que ce n'est pas ce que fait une entreprise, mais ce qu'elle retient - ses revenus - qui compte vraiment.
Cependant, en tant qu'investisseur averti sur les marchés boursiers, vous devez approfondir votre analyse fondamentale lorsque vous envisagez d'acheter (ou de vendre) une action. Et cela vous mène à la métrique la plus importante: Gagner par Part ou EPS.
Le bénéfice par action est calculé selon la formule suivante:
(Résultat net - Dividendes sur actions privilégiées) / Moyenne des actions en circulation = BPA
Par exemple, disons que vous avez deux sociétés, la société A et la société B.
Tous les deux avaient des revenus bruts de 500 millions de dollars l'année dernière. Mais disons que la société A avait un revenu net de 100 millions de dollars et que la société B avait un revenu net de 50 millions de dollars. Votre réaction instinctive pourrait être de dire que la société A est en meilleure forme, et donc un meilleur achat, que la société B.
Mais voici où le bénéfice par action entre en jeu.
Disons que la société A a 50 millions d'actions en circulation, mais la société B n'en a que 10 millions. En utilisant la formule EPS, et en supposant qu'aucune des deux sociétés ne verse de dividendes, cela ressemblerait à ceci;
Société A
(100 000 000 $ - 0 $) / 50 millions d'actions = 2,00 $ par action
Opposé à....
Société B
(50 000 000 $ - 0 $) / 10 millions d'actions = 5,00 $ par action
Ainsi, avec la société A, le bénéfice est de deux dollars par action, et avec la société B, le bénéfice est de cinq dollars par action. Sur la base du bénéfice par action, quelle entreprise se porte mieux et quelle entreprise seriez-vous le plus susceptible d'acheter?
Vous pouvez voir pourquoi il est logique de considérer l'EPS comme un outil de comparaison, car il montre plus pleinement la valeur théorique par action qu'une entreprise vaut, ce que vous ne pouvez pas dire uniquement avec les chiffres des revenus.
Évidemment, le calcul du bénéfice par action n'est qu'un point de départ dans une stratégie globale d'analyse fondamentale, mais c'est l'une des parties les plus importantes, dont découlent d'autres métriques fondamentales.
Il existe même trois types différents de résultats par action:
- EPS de suivi - Qui utilise les chiffres de l'année précédente et sont considérés comme le véritable SPE
- EPS actuel - En utilisant les chiffres de l'année en cours, qui sont encore en cours, sont des projections
- Forward EPS - Nombre estimatif de BPA pour les années suivantes en fonction de la tendance actuelle
À mesure que vous approfondissez votre analyse fondamentale, vous pouvez même commencer à suivre les bénéfices par action d'une entreprise pour voir s'ils augmentent ou diminuent, et si oui à quel taux, et utiliser ces chiffres eux-mêmes dans votre analyse.
Comme je vais plus loin dans cette série sur l'analyse fondamentale, je vais couvrir d'autres sujets liés aux revenus comme;
- Ratio cours / bénéfices - P / E
- Croissance anticipée des gains - PEG
- Prix à la vente - P / S
- Prix à réserver - P / B
- Ratio de versement de dividendes
- Valeur comptable
- Rendement des capitaux propres - RCP
- et plus
Même si vous utilisez les fondamentaux, pourquoi ne pas consulter ma série sur l'analyse technique ?
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Crédit photo: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images