Le ratio cours / bénéfice à la croissance (PEG) vous indique plus que le ratio P / E seul
P / E Ratio de base
Pour un examen rapide - et parce qu'il s'agit d'une composante clé du ratio PEG - n'oubliez pas que le P / E est calculé en prenant le cours actuel de l'action et en le divisant par le bénéfice par action (BPA).
Ce nombre vous permet de comparer la valeur relative d'une action et de déterminer si le cours d'une action est élevé ou faible par rapport à son bénéfice.
Rapport prix / bénéfices à la croissance (PEG)
Ce que le ratio prix / bénéfices / croissance vous permet de faire est de déterminer la valeur d'une action tout en tenant compte de la croissance des bénéfices de l'entreprise. Ce composant prospectif permet au ratio PEG de vous donner une image complète des fondamentaux d'un titre que seul le P / E.
Le PEG est calculé en prenant P / E et en le divisant par la croissance projetée des bénéfices, ou ...
PEG = ratio cours / bénéfice / croissance projetée des bénéfices
Par exemple, un titre avec un ratio cours / bénéfice de 20 et une croissance des bénéfices prévue de 10% l'année prochaine aurait un ratio PEG de 2 (le ratio cours / bénéfice de 20 divisé par le pourcentage de croissance projeté de 10 = 2). Plus le ratio PEG est bas, plus un titre peut être sous-évalué par rapport à ses prévisions de bénéfices.
Inversement, plus le nombre est élevé, plus il est probable qu'un titre soit surévalué.
Rapport P / E par rapport au ratio PEG
L'utilisation du PEG conjointement avec le P / E d'un stock peut raconter une histoire très différente de l'utilisation du P / E seul.
Un titre avec un P / E très élevé pourrait être considéré comme surévalué et pas un bon achat. Le calcul du ratio PEG sur ce même stock - en supposant qu'il a de bonnes estimations de croissance - peut en fait donner un nombre inférieur, indiquant que le stock peut encore être un bon achat.
Le contraire est également vrai. Si vous avez un stock avec un P / E très bas, vous pourriez logiquement supposer qu'il est sous-évalué. Mais si la croissance des bénéfices ne devrait pas augmenter de manière substantielle, vous pourriez obtenir un ratio PEG qui est, en fait, élevé, indiquant que vous devriez transmettre l'action.
La ligne de fond
Le nombre brut pour un ratio PEG sur ou sous-évalué varie d'une industrie à l'autre, mais la règle générale est qu'un PEG inférieur à un est optimal.
Comme pour toute analyse fondamentale, les nombres changent en fonction des données d'entrée. Par exemple, un ratio PEG peut être moins précis si l'on utilise les taux de croissance historiques lorsque les taux de croissance futurs devraient être supérieurs (ou inférieurs). Comme toujours, les ordures, les poubelles.
Plus sur les calculs d'analyse fondamentale
- Résultat par action - EPS
- Ratio cours / bénéfices - P / E
- Prix à réserver -P / B