Voici trois pépites populaires de la sagesse d'investissement - et la vérité derrière eux.
"Vendre en mai et s'en aller"
Cette règle est fondée sur l'idée que les investisseurs prennent leurs vacances et ignorent leurs investissements durant l'été, ce qui entraîne une baisse du volume des transactions et une baisse des rendements estivaux.
Pour découvrir si cette idée est un savoir ou un conseil d'investissement raisonnable, regardez cette étude récente qui a révélé que les rendements du marché boursier étaient 10% plus élevés pendant la période de novembre à avril que pendant la période de mai à octobre.
Pour capitaliser sur cette conclusion, Fuerst et ses collègues suggèrent de doubler l'exposition au marché boursier au cours des mois de novembre à avril et de détenir des obligations du Trésor tout au long des mois de mai à octobre.
Cela semble assez facile! Mais il est important de se rappeler que vous aurez des conséquences fiscales avec cet achat et cette vente à court terme. Et il est également intéressant de noter que cette stratégie ne fonctionne pas chaque année. En fait, cette année, vos rendements tomberaient derrière le marché si vous vendiez en mai.
En général, les échanges fréquents vous laisse ouvert à permettre à vos émotions de guider votre investissement. Si vous êtes un investisseur à long terme, achetez et tenez, alors vous êtes probablement mieux de rester investi dans le marché plutôt que de tirer votre argent pour essayer de chronométrer le marché en fonction de cette tendance historique.
"Ne confondez pas les cerveaux avec un marché haussier"
Initialement énoncé par Humphrey Neill, fondateur du Forum d'opinion de Contrary en 1963, cet adage se rapporte aux investisseurs qui attribuent leurs gains boursiers à leur propre éclat, plutôt qu'à de larges tendances boursières.
Alors que les marchés montent et descendent, les tendances à long terme sont à la hausse.
En tant que tel, la plupart des investisseurs verront leurs investissements croître - et c'est particulièrement vrai s'ils ont été dans un marché haussier soutenu pendant un certain temps. Si vous avez investi sur le marché au cours des huit dernières années, vous auriez probablement vu des rendements boursiers positifs; et à moins que ces rendements ne surperforment significativement les indices au cours de cette période, votre succès d'investissement n'était pas attribuable à votre propre intelligence, mais à l'ensemble des forces du marché.
Donc, nous allons marquer celui-ci comme vrai. Acceptez qu'investir avec le marché global dans le passé a conduit à des retours substantiels à long terme pour le patient, et ne laissez pas une série soutenue de succès vous convaincre que vous êtes un magicien boursier.
"Ne battez pas la bande"
Cette règle non écrite d'investissement fait référence à la recommandation que les investisseurs ne devraient pas négocier contre une tendance. La «bande», ou bande de téléscripteur, reflète le rapport en continu des changements ou des tiques dans les prix des actions. La raison d'être de cette règle d'investissement est basée sur la théorie du momentum qui stipule qu'une tendance se poursuivra. Ainsi, selon "ne pas se battre contre la bande", si les stocks sont à la hausse, ils sont susceptibles de continuer dans cette direction.
En général, ce n'est pas un mauvais conseil. Mais rappelez-vous que les actions ne se poursuivent pas indéfiniment dans une direction, et qu'à un moment donné, un marché haussier se transformera en un marché baissier .
Le problème pour les investisseurs est que personne ne sait quand le changement se produira.
Décision finale: Devriez-vous investir selon les règles d'investissement non écrites?
Comme la plupart des adages, ces règles non écrites d'investissement ont au moins une certaine vérité pour eux. Mais ils ne devraient pas être la base de votre stratégie d'investissement. Vous feriez mieux d'élaborer un portefeuille de placements et de maintenir la répartition de l'actif en fonction de votre âge et de votre tolérance au risque. De cette façon, lorsque les marchés baissent, votre portefeuille de placements diversifié comprend un coussin de placements fixes pour amortir les rendements boursiers négatifs.
En tant qu'investisseur de valeur légendaire, Benjamin Graham a déclaré: «À court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c'est une machine à peser.» Autrement dit, à court terme, les marchés sont guidés par la psychologie. l'émotion - et peut-être même par certaines de ces règles non écrites - mais à long terme, les cours des actions reflètent la valeur sous-jacente de l'entreprise.
Barbara A. Friedberg est une ancienne gestionnaire de portefeuille et instructrice en placements universitaires. Ses écrits figurent sur divers sites Web, notamment Robo-Advisor Pros.com et Barbara Friedberg Personal Finance .