Tours recevables

Investir Leçon 3 - Analyser un bilan

Le chiffre d'affaires à recevoir ou à recevoir est un excellent ratio financier à retenir lorsque vous analysez une entreprise ou une action, car le bon sens vous indique que plus une entreprise recueille ses comptes débiteurs , mieux c'est. Plus tôt les clients paient leurs factures, plus vite une entreprise peut mettre de l'argent à la banque, rembourser ses dettes ou commencer à fabriquer de nouveaux produits. Il y a aussi une plus petite chance de perdre de l'argent sur les comptes en souffrance.

Heureusement, il existe un moyen de calculer le nombre de jours que prend une entreprise pour recouvrer ses créances. La formule ressemble à ceci:

Calcul des virements à recevoir

Ventes à crédit ¹ ÷ Comptes débiteurs moyens

^{1: Les ventes à crédit se trouvent dans le compte de résultat et non dans le bilan}

Regardons un exemple. J'ai construit un tableau au bas de cette page qui vous fournira les chiffres dont vous avez besoin pour une entreprise fictive, HF Beverages.

Un exemple de calcul des tours recevables

HF Beverages est un important fabricant de boissons gazeuses et de jus de fruits. Il vend aux supermarchés et aux dépanneurs à travers le pays sur une période de 30 jours. Pour voir si les clients paient à temps, nous devons rechercher le compte de résultat . Il se trouve normalement dans une page ou deux du bilan dans le rapport annuel ou 10K . Avec le compte de résultat en face de vous, recherchez un article appelé "Ventes à crédit" (si vous ne le trouvez pas, il y a un article appelé "Ventes totales" qui est acceptable mais pas aussi précis).

En 2009, HF Beverages a déclaré des ventes à crédit de 15 608 300 $. Si nous regardons l'extrait de son bilan (ci-dessus), nous verrons qu'en 2009, il avait 1 183 363 $ de créances et en 2008, 1 178 423 $. Nous avons besoin de connaître le montant moyen des créances de HF en 2009, donc nous prendrions 1 187 373 $ + 1 178 423 $ et nous le diviserions par 2.

La réponse est 1 180 893 $.

Branchez les deux chiffres dans la formule de virage recevable.

Ventes à crédit de 15 608 300 $ ÷ Recettes moyennes = 1 180 893 $

La réponse, appelée virements recevables par les analystes financiers et les investisseurs professionnels, est 13.2173. Cela signifie que HF Beverages collecte ses comptes débiteurs 13.2173 fois par an. Une fois que vous avez calculé ce nombre, il est simple de connaître le nombre de jours que les clients doivent payer pour payer leurs factures. Comme il y a 365 jours dans une année et que l'entreprise obtient 13.2173 tours par an, prenez 365 ÷ 13.2173. La réponse est le nombre de jours que le client moyen doit payer (dans le cas de HF, nous arrivons à 27.61).

Cela signifie que l'entreprise fait un bon travail de gestion de ses comptes débiteurs parce que les clients ne dépassent pas la politique de 30 jours. Si la réponse avait été supérieure à 30, il aurait été sage d'essayer de savoir pourquoi il y avait tant de retards de paiement, ce qui pourrait être un signe de problème. (Gardez à l'esprit que vous aurez besoin de lire les rapports de l'entreprise pour savoir quelle est la date limite de sa collecte.) Toutes les entreprises ne demandent pas à leurs clients de payer dans les 30 jours).

Échantillon Receivable Turns Data Calculation