À 80 ans, vous n'aurez pas la même décision de faire des capacités que vous avez aujourd'hui
Alors que chez son père, triant ses affaires, le téléphone a sonné. Le fils a répondu au téléphone, et la dame en ligne a voulu savoir où était son argent promis.
Alors que le fils commençait à creuser, essayant de deviner qui était cette dame et ce que papa avait fait, il avait trouvé une pile de reçus de mandats, tout cela pour de l'argent donné à des étrangers que papa avait trouvés sur Internet. Le total? Plus de 90 000 $
Qu'est-ce qui a possédé cet homme pour commencer à donner son argent à des étrangers au hasard? Bien que personne ne puisse déterminer exactement ce qui a motivé les décisions de papa, il est probable qu'il a connu le déclin normal de la cognition et de la littératie financière que la plupart d'entre nous connaîtront en vieillissant. Cette baisse commence vers l'âge de 60 ans.
Michael Finke, John S. Howe et Sandra Huston ont exploré ce sujet dans le document de recherche de 2011 intitulé Vieillesse et déclin de la littératie financière en mesurant le déclin de la connaissance des concepts de base essentiels à un choix financier efficace après l'âge de 60 ans. conclu,
«Conformément aux études antérieures sur le déclin cognitif chez les personnes âgées, nous constatons que les résultats en littératie financière diminuent d'environ un point de pourcentage chaque année après 60 ans ... Lorsque l'âge est réparti en groupes de cinq ans, les répondants âgés de 70 à 74 ans des résultats plus faibles en littératie financière que les répondants âgés de 60 à 64 ans.
Bien que la littératie financière (ce qui signifie avoir la capacité d'appliquer correctement les connaissances dans le processus décisionnel financier) diminue, notre confiance en nos capacités demeure élevée. Le document Finke / Howe / Huston poursuit en disant:
«La confiance dans les capacités de décision financière ne diminue pas avec l'âge, la probabilité d'être trop confiant avec ses connaissances financières augmente avec l'âge.Chaque âge après 60 augmente la probabilité d'avoir une confiance élevée et un faible niveau de littératie financière de 7%.
Ceci est cohérent avec les résultats de l'étude de 2015 par le Center for Retirement Research à Boston College, Comment le vieillissement affecte la prise de décision financière? , qui a trouvé,
"Qu'une baisse importante des connaissances cognitives et financières a peu d'effet sur la confiance des personnes âgées dans leurs connaissances financières, et essentiellement aucun effet sur leur confiance dans la gestion de leurs finances."
Si vous êtes à la retraite, ou bientôt à la retraite, cela devrait vous préoccuper. Dans le domaine de la finance comportementale, l' excès de confiance est un facteur connu dans la mauvaise prise de décision financière. L'étude du Center for Retirement Research poursuit en disant:
"Peut-être pas étonnant alors, plus de la moitié de ceux qui connaissent un déclin cognitif important conservent la responsabilité principale de la gestion de leurs finances."
Quelles sont les conséquences possibles de la prise de décisions financières avec des capacités cognitives sur le déclin? Le Center for Retirement Research conclut,
"Compte tenu de la dépendance croissante des retraités sur l'épargne 401 (k) / IRA, le déclin cognitif aura probablement un effet négatif de plus en plus important sur le bien-être des personnes âgées."
L'article de Finke / Howe / Huston cite des recherches antérieures qui sont d'accord,
«La capacité cognitive, et en particulier les compétences mathématiques du principal décideur financier, est un bon prédicteur de la capacité à éviter d'épuiser la valeur nette plus tard (Smith, McArdle et Willis, 2011) et à faire moins d'erreurs financières (Agarwal et Mazumder , 2013) .... Par exemple, Korniotis et Kumar (2011) montrent une baisse de la performance des investissements qui reflète les baisses observées des capacités cognitives selon l'âge.Notre étude montre que la baisse de performance peut être attribuée directement à une baisse liée à l'âge connaissances financières et la capacité d'appliquer correctement les connaissances à la prise de décision financière. "
Que pouvez-vous faire à ce sujet? La première étape consiste à en être conscient. Malheureusement, nous sommes souvent dans le déni de nos propres capacités changeantes. Pourtant, la recherche montre que ceux qui sont conscients du problème peuvent prendre des mesures positives. Finke / Howe / Huston disent,
«Parmi les personnes âgées dans des domaines de décision similaires, il y a une tendance à rejeter les signes de déclin des capacités mentales: par exemple, les conducteurs plus âgés ne perçoivent généralement pas une baisse de leurs compétences de conduite malgré une détérioration prévisible de leur capacité sensorielle. et Rabbitt, 1992), mais ils signalent que ceux qui ont perçu un déclin de leurs capacités, et ceux qui ont subi un test objectif qui a démontré un déclin, modifient leur comportement de conduite afin de réduire la probabilité de tomber dans un accident.
Si vous prenez des mesures à l'avance, vous pouvez protéger votre patrimoine contre des décisions moins efficaces que le futur que vous pouvez faire.
Finke / Howe / Huston concluent,
«Une baisse des compétences financières peut ne pas aboutir à de mauvais résultats financiers si les individus reconnaissent et anticipent le déclin: par exemple, la reconnaissance de compétences d'investissement réduites peut augmenter la demande de rente ou la délégation de décisions financières importantes à un conseiller de confiance.
Le meilleur moment pour agir est dans les années 50 et 60, alors que vos capacités cognitives atteignent leur maximum. C'est le moment de faire un plan d'action que les plus âgés, vous pouvez suivre. Ce plan d'action devrait probablement impliquer de trouver des conseillers plus jeunes que vous.
Et il ne suffit pas de trouver un conseiller. Vous voulez un conseiller qui a l'obligation légale d'agir dans votre intérêt (non, tous les conseillers n'ont pas cette obligation fiduciaire envers vous).
Vous devez également élaborer un plan d'action écrit avec vos conseillers et / ou les membres de votre famille afin qu'ils sachent quoi faire s'ils commencent à observer des comportements financiers qui ne semblent pas être dans votre meilleur intérêt. Y a-t-il un membre de votre famille ou un professionnel de la santé que vous aimeriez que vos conseillers contactent? Si oui, donnez-leur la permission de le faire par écrit.
Une autre chose que vous pouvez faire: atteindre les membres de la famille plus âgés. Restez impliqué. Faites en sorte qu'ils restent impliqués avec vous. Visitez-les régulièrement. Trouvez le temps d'avoir une conversation informelle avec eux afin que vous sachiez quels sont leurs intérêts et ce qu'ils font de leur temps. Découvrez s'ils ont de nouveaux hobbies (comme une salle de discussion sur Internet) ou de nouveaux amis qu'ils voient régulièrement.
Assurez-vous qu'ils ont pris des dispositions pour que, en cas d'urgence médicale, quelqu'un puisse payer ses factures et gérer ses affaires. Et se rendre compte qu'ils sont susceptibles de dire qu'ils vont bien et n'ont pas besoin de votre aide (excès de confiance). Réalisez aussi que si vous ne mettez pas de plans en place maintenant, cette personne obstinée pourrait être vous dans vingt ans.