Les investissements étrangers ajoutent de la diversité, mais il existe des risques
Pourquoi investir dans des pays étrangers?
La principale règle d'investissement consiste à rechercher le rendement ajusté au risque le plus élevé de leur capital (également appelé «alpha»). Fondamentalement, vous voulez maximiser les profits réalisés au-delà de la quantité de risque pris dans un investissement donné. L'un des meilleurs moyens d'y parvenir est la diversification, qui a été prouvée mathématiquement pour améliorer les rendements ajustés au risque.
Un portefeuille effectivement diversifié détient au moins 8-10 actifs non corrélés (ou actifs qui ne bougent pas les uns par rapport aux autres) répartis dans diverses industries et zones géographiques, ce qui garantit qu'un événement défavorable sur un marché n'aura pas d'incidence négative sur l'ensemble du portefeuille. Par conséquent, investir dans des pays étrangers (diversification géographique) est un moyen important d'améliorer les rendements ajustés au risque grâce à la diversification .
Par exemple, le FNB Vanguard MSCI EAFE (NYSE: EFA) a une corrélation de 0,78 avec le FNB S & P 500 SPDR (NYSE: SPY), tandis que le FNB Index des marchés émergents MSCI iShares (NYSE: EEM) n'a qu'une corrélation de 0,69, selon Les données sur 6 mois de ETFScreen.com ont pris fin le 9 janvier 2017.
Beaucoup d'actions et de fonds domestiques ont une corrélation beaucoup plus élevée qui réduit la diversification.
Où les investissements étrangers sont-ils adaptés?
Les États-Unis sont connus dans le monde entier pour leurs investissements dans des valeurs refuges, comme les bons du Trésor et les sociétés de premier ordre . De même, les pays étrangers s'intègrent souvent dans leurs propres catégories d'investissements, allant des matières premières aux actions de croissance.
Par conséquent, les investisseurs à la recherche de ces types de placements voudront peut-être utiliser des actions étrangères pour combler le vide afin d'accroître la diversification.
Les pays étrangers du groupe BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) sont principalement connus pour leurs opportunités de croissance. Ces pays ont connu des niveaux significatifs de croissance économique, ce qui a aidé de nombreuses entreprises à prospérer. Cependant, comme pour tout pays en développement, il existe des risques accrus associés à la capacité de gérer la croissance à long terme.
D'autres pays sont connus pour leurs domaines d'intérêt spécifiques. Par exemple, le Nigeria est connu pour son industrie pétrolière offshore risquée; Le Chili est célèbre pour ses minéraux rares; Le Canada est connu pour ses sables bitumineux et or; et le Moyen-Orient est populaire pour ses opportunités pétrolières et gazières. Chaque pays étranger a ses propres zones d'intérêt économique et son profil risque-récompense pour les investisseurs internationaux.
Les principaux risques de l'investissement à l'étranger
Il y a des risques à investir dans n'importe quel pays ou marché - y compris les États-Unis - ce qui explique pourquoi la création d'un portefeuille diversifié est si importante. Par exemple, si les États-Unis faisaient une erreur dans la politique monétaire et que le dollar était en baisse, ne serait-il pas intéressant d'investir dans d'autres pays qui ne sont pas touchés?
Cependant, il existe plusieurs risques spécifiquement associés à l'investissement étranger par rapport à l'investissement domestique.
Voici trois des risques les plus importants:
- Risque lié au taux de change: Les entreprises étrangères génèrent souvent des ventes et des revenus dans leur devise locale, par exemple en euros ou en francs suisses . En conséquence, les investisseurs des États-Unis doivent convertir ces devises en dollars américains à un moment donné. Malheureusement, le taux de change entre les devises fluctue au fil du temps et peut entraîner des gains ou des pertes inattendus.
- Risque politique géopolitique: Certaines entreprises étrangères opèrent dans des pays susceptibles de faire face à des risques géopolitiques, tels que le terrorisme ou des voisins potentiellement hostiles. Par exemple, la Corée du Sud risque d'être attaquée par la Corée du Nord. En conséquence, les investisseurs devraient examiner attentivement les risques associés aux pays dans lesquels ils investissent.
- Risque économique et de crédit: Les entreprises étrangères dépendent souvent de la santé de l'économie de leur pays d'accueil. Alors que les États-Unis ont une cote de crédit AAA, de nombreux pays ont des notations d'investissement allant de quasi-parfaites à des notations bien inférieures à investment grade. Et, les événements économiques défavorables dans ces pays pourraient avoir un impact sur les entreprises opérant à l'intérieur.
Principaux points à emporter
- L'investissement international est une possibilité relativement nouvelle pour les investisseurs individuels, avec la montée des fonds communs de placement et des ETF axés sur les opportunités mondiales.
- Choisir les bonnes destinations d'investissement international dépend largement des besoins d'un investisseur individuel et de l'endroit où il souhaite cibler son capital.
- L'investissement international comporte de nombreux risques, notamment les risques de change, les risques géopolitiques et les risques de crédit.