Types de stocks que vous pourriez envisager lorsque la peur tourne haut
Après la correction, un de mes amis m'a demandé quel genre de portefeuille je devais construire pour quelqu'un qui voulait posséder des actions (actions) mais qui souhaitait profiter d'une certaine isolation des fluctuations des prix.
Comme nous avions une conversation sur le café, j'ai commencé à penser que l'information pourrait être utile à certains de mes lecteurs. Voici un aperçu de certaines des choses qui correspondraient au projet de loi.
Les actions dont les rendements de dividendes sont supérieurs aux rendements des bons du Trésor à long terme constituent une bonne protection contre les replis pour les investisseurs défensifs
La première, et peut-être la plus puissante défense, est une action qui a de bons bénéfices et un ratio de distribution de dividendes et de dividendes relativement bon, surtout si on le compare au rendement du Trésor américain sans risque. La logique est en fait assez simple: les investisseurs comparent toujours tout à ce que l'on appelle le taux «sans risque ».La raison? Lorsque vous achetez un titre de créance des États-Unis, vous pouvez être certain que vous allez être payé. En tant que nation la plus riche du monde, tout ce que le gouvernement doit faire, c'est lever des impôts ou vendre des actifs pour payer sa dette.
Lorsque le rendement du dividende d'une action est le même que celui du Trésor, de nombreux investisseurs préféreraient le premier. Les dividendes sont soumis à un taux d'imposition fédéral maximal de 23,6% tandis que les bons du Trésor, bien qu'exemptés des impôts nationaux et locaux, peuvent atteindre la tranche d'imposition de 39,6% ) mais, peut-être plus important encore, vous obtenez les gains en capital générés par un prix des actions en hausse.
Après tout, quelle personne raisonnable ne voudrait pas avoir son gâteau et le manger aussi?
Voici comment il vous protège pendant un marché baissier: Lorsque le cours de l'action baisse, le rendement du dividende augmente car le dividende en espèces représente un pourcentage plus élevé du prix d'achat de chaque action. Par exemple, une action de 100 $ avec un dividende de 2 $ aurait un rendement en dividendes de 2%; Si l'action tombe à 50 $ par action, le rendement du dividende sera de 4% (2 $ divisé par 50 $ = 4%). Au milieu d'un krach boursier, le rendement du dividende devient si élevé que les investisseurs ayant un excès de liquidité souvent balayer le marché, acheter les actions et faire monter le prix. C'est la raison pour laquelle vous constatez généralement moins de dommages aux actions à dividendes élevés pendant les marchés baissiers . Combiné avec la recherche effectuée par Jeremy Siegel , c'est encore une autre raison pour laquelle les investisseurs peuvent vouloir considérer ces générateurs de trésorerie pour leur portefeuille personnel.
Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Pourquoi les actions de dividendes payantes ont tendance à chuter moins pendant les marchés baissiers et les actions de dividendes 3 raisons ont tendance à surpasser les actions non-dividendes .
Les sociétés de consommation de base et d'autres actions de Blue Chip avec des bilans conservateurs et des avantages compétitifs durables sont parmi les meilleurs types d'investissements défensifs
Les vrais investisseurs sont intéressés par une seule chose et une seule chose: les sociétés acheteuses ayant les bénéfices nets les plus élevés au prix le plus attractif possible.
En période de crise économique, la stabilité des profits est extrêmement importante. Souvent, les actions les plus performantes sont celles qui ont des avantages compétitifs durables. Ces produits de base de consommation vendent des choses telles que le rince-bouche, le papier hygiénique, le dentifrice, le savon à lessive, les céréales de petit-déjeuner et les boissons gazeuses. Peu importe la gravité de l'économie, il est douteux que quelqu'un puisse cesser de se brosser les dents ou de laver ses vêtements.
Trouver ces entreprises n'est pas difficile. Ils sont souvent connus comme des stocks de premier ordre et constituent le Dow Jones Industrial Average . Ils comprennent des noms familiers tels que 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble et Wal-Mart . Ils ont souvent des capitalisations boursières extrêmement importantes.
Les bonnes entreprises avec de grands programmes de rachat d'actions font souvent de bonnes positions défensives
Certaines entreprises, comme AutoZone et Coca-Cola, rachètent régulièrement d' énormes quantités de leurs propres actions .
Dans un marché en baisse, cela peut aider à réduire la pression car, à mesure que le stock est vendu, la société elle-même est souvent debout avec son chéquier ouvert. Il y a un double avantage: si l'action devient sous-évaluée, les actionnaires à long terme bénéficient de ces rachats, car l'entreprise est en mesure de réduire le total des actions en circulation beaucoup plus rapidement en raison de la baisse du cours des actions. partager et encaisser des dividendes pour le stock restant. Ceci est particulièrement bénéfique lorsque les choses tournent autour du stock récupère parce que les actions qui restent reçoivent un coup de pouce plus élevé.
Le négoce boursier à des évaluations raisonnables, mesurées par des mesures historiques, permet de faire de bonnes sélections défensives potentielles
Bien sûr, si vous n'achetez qu'un panier diversifié d'actions qui ont traditionnellement des caractéristiques associées à l'investissement axé sur la valeur telles que des ratios cours / bénéfice faibles , des ratios cours / valeur comptable faibles, des ratios prix / ventes faibles, des opérations diversifiées, des bilans prudents, etc. les chances sont bonnes que vous sortirez de l'épave indemne à long terme. C'est pourquoi les magasins de gestion de l'argent basés sur la valeur tels que Tweedy Browne & Company ont réussi à rendre des résultats aussi impressionnants à leurs détenteurs de fonds et aux investisseurs privés au cours des décennies. Pour la plupart des investisseurs qui manquent d'expérience, cela est mieux réalisé grâce à un fonds indiciel à faible coût.
Quelques autres pensées
- Si vous n'avez pas la capacité d'analyser les états financiers et de calculer une estimation prudente de la valeur intrinsèque des actifs de votre portefeuille, il est sage de maintenir une diversification généralisée.
- Envisagez de conserver une partie de votre portefeuille dans des placements internationaux en investissant dans un fonds commun de placement ou un fonds indiciel mondial à faible risque et à notation élevée.
- N'investissez jamais de capital dans des actions dont vous pourriez avoir besoin au cours des cinq prochaines années .
- Si vous ne pouvez pas gérer la volatilité des prix, envisagez de réduire les fluctuations globales de votre portefeuille en intégrant une composante obligataire ou fixe importante. Bien que cela puisse réduire vos rendements au cours des prochaines décennies, si cela réduit les chances de tout vendre dans une panique, il peut fournir un compromis réalisable.