Comment les fonds communs de placement et les FNB sont différents
Similitudes des fonds communs de placement et des FNB
Beaucoup d'investisseurs qui veulent en apprendre davantage sur les fonds négociés en bourse (FNB), essayer de trouver des informations sur la façon dont ils sont différents des fonds communs de placement.
Mais avant de passer en revue les différences entre les deux, il existe en fait quelques similitudes clés qu'il est utile de connaître.
Voici comment les fonds communs de placement et les FNB se ressemblent:
- Ce sont des placements diversifiés: Les fonds communs de placement et les FNB permettent aux investisseurs d'acheter un panier de titres au sein d'un seul titre de placement. Ils investissent généralement dans un objectif déclaré ou implicite, comme la croissance, la valeur ou le revenu, et ils investissent habituellement dans une certaine catégorie d'actions ou d'obligations, comme les actions de grande capitalisation, les actions étrangères ou les obligations à moyen terme.
- La plupart des FNB fonctionnent comme des fonds communs de placement indiciels: La plupart des FNB sont gérés de façon passive, ce qui les rend plus semblables aux fonds communs de placement indiciels. À l'intérieur de cette similitude, le fonds indiciel et le FNB refléteront la performance d'un indice sous-jacent, tel que le S & P 500; ils ont tous deux des ratios de frais extrêmement bas par rapport aux fonds gérés activement; et ils peuvent tous deux être des types d'investissement prudents pour la diversification et la construction de portefeuille.
En raison de leurs similitudes, les fonds communs de placement et les FNB sont utilisés par les investisseurs à des fins similaires. Mais avant de vendre vos fonds communs de placement et d'acheter des FNB, il est important de connaître les différences entre les deux.
Différences entre les fonds communs de placement et les FNB
Il y a plusieurs différences entre les fonds communs de placement qu'il est important de savoir avant de choisir l'un plutôt que l'autre pour une stratégie ou un objectif de placement particulier.
Les fonds communs de placement présentent certains avantages par rapport aux FNB, tandis que les FNB sont des outils d'investissement plus intelligents pour certains objectifs. Certaines différences sont significatives tandis que d'autres sont subtiles.
Voici un bref résumé des différences entre les fonds communs de placement et les FNB, suivi de plus de détails:
- Les fonds communs de placement se négocient à la fin de la journée, tandis que les FNB se négocient entre les jours.
- Les ordres sur actions peuvent être passés avec des FNB, mais pas avec des fonds communs de placement.
- Les FNB ont souvent des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
La principale différence entre les fonds communs de placement et les FNB est la façon dont ils négocient (comment les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions). Qu'est-ce que ça veut dire? Par exemple, disons que vous voulez acheter ou vendre un fonds commun de placement. Le prix auquel vous achetez ou vendez n'est pas vraiment un prix; c'est la valeur liquidative ou la valeur liquidative des titres sous-jacents; et vous vous négocierez à la valeur liquidative du fonds à la fin de la journée de négociation. Par conséquent, si le cours des actions augmente ou diminue au cours de la journée, vous n'avez aucun contrôle sur le moment de l'exécution de l'opération. Pour le meilleur ou pour le pire, vous obtenez ce que vous obtenez à la fin de la journée avec des fonds communs de placement.
En revanche, les ETF se négocient en intra-day. Cela peut être un avantage si vous êtes en mesure de profiter des mouvements de prix qui se produisent pendant la journée. Le mot clé ici est IF . Par exemple, si vous croyez que le marché évolue au cours de la journée et que vous voulez profiter de cette tendance, vous pouvez acheter un FNB au début de la journée de négociation et saisir son mouvement positif.
Certains jours, le marché peut augmenter ou diminuer de 1,00% ou plus. Cela présente à la fois des risques et des opportunités, en fonction de votre précision dans la prédiction de la tendance.
Une partie de l'aspect commercial des ETF est ce qu'on appelle le "spread", qui est la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur d'un titre. Cependant, pour le dire simplement, le plus grand risque est ici avec certains ETF qui ne sont pas largement négociés, où les spreads peuvent être plus larges et pas favorables pour les investisseurs individuels. Recherchez donc des ETF indiciels largement négociés, tels que SPDR S & P 500 (SPY) ou iShares Core S & P 500 Index (IVV) et méfiez-vous des créneaux tels que les fonds sectoriels et les fonds nationaux.
Une autre distinction que les ETF ont par rapport à leur aspect boursier est la possibilité de passer des ordres de bourse , ce qui peut aider à surmonter certains des risques de comportement et de tarification du day trading.
Par exemple, avec un ordre à cours limité, l'investisseur peut choisir un prix auquel une transaction est exécutée. Avec une commande d'arrêt, l'investisseur peut choisir un prix inférieur au prix actuel et éviter une perte inférieure au prix choisi. Les investisseurs n'ont pas ce type de contrôle flexible avec les fonds communs de placement.
Les FNB ont généralement des ratios de frais inférieurs à la plupart des fonds communs de placement et peuvent parfois avoir des dépenses inférieures à celles des fonds communs de placement indiciels. Cela peut en théorie fournir un léger avantage dans les rendements sur les fonds indiciels pour l'investisseur. Cependant, les FNB peuvent avoir des coûts de négociation plus élevés. Par exemple, disons que vous avez un compte de courtage chez Vanguard Investments . Si vous souhaitez négocier un FNB iShares, vous pourriez devoir payer des frais d'opération d'environ 7,00 $, tandis qu'un fonds indiciel Vanguard qui suit le même indice ne peut avoir aucuns frais ou commission de transaction.
Devriez-vous utiliser des fonds indiciels, des FNB ou les deux?
Le débat entre les fonds indiciels et les ETF n'est pas vraiment une question à poser. Les investisseurs sont sages de considérer les deux. Les frais et dépenses sont l'ennemi de l'investisseur indiciel. Par conséquent, la première considération lors du choix entre les deux est le ratio des frais. Deuxièmement, il peut y avoir certains types d'investissement qu'un fonds peut avoir un avantage sur l'autre. Par exemple, un investisseur souhaitant acheter un indice qui reflète étroitement le mouvement des prix de l'or, atteindra probablement son objectif le mieux en utilisant l'ETF appelé SPDR Gold Shares (GLD).
Et bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs, les rendements historiques peuvent révéler la capacité d'un fonds indiciel ou d'un FNB à suivre de près l'indice sous-jacent et ainsi offrir à l'investisseur de meilleurs rendements potentiels à l'avenir. Par exemple, le fonds indiciel Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) a historiquement surperformé l'ETF (AGG), bien que VBMFX ait un ratio de dépenses de 0,20% et AGG de 0,08% et les deux suivent le même indice , l' indice Barclay's Aggregate Bond . En termes différents, les performances AGG ont historiquement évolué plus loin que l'indice VBMFX.
Enfin, pour constituer un portefeuille diversifié, les fonds communs de placement et les FNB peuvent être complémentaires ou complémentaires. Par exemple, certains investisseurs aiment utiliser les FNB pour les fonds sectoriels et les fonds communs de placement pour les choix gérés activement. De toute façon, vous décidez, assurez-vous que le mélange est diversifié et convient à votre tolérance au risque et vos objectifs d'investissement.
Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.