Frais, avantages et désavantages des types de catégories d'actions de fonds communs de placement
Fonds d'actions de catégorie A
Les actions de catégorie A de fonds communs de placement comportent généralement des frais d'acquisition initiaux (également appelés «frais»). La charge, qui est une charge à payer pour les services d'un conseiller en placement ou d'un autre professionnel de la finance, est souvent de 5,00 et peut être plus élevée. Le chargement est facturé lorsque les actions sont achetées. Par exemple, si vous avez acheté 10 000 $ d'actions de catégorie A d'un OPC et que la «charge» est de 5,00%, vous payez 500 $ en tant que commission et vous investissez 9 500 $ au total dans le fonds.
Les actions sont les meilleures pour les investisseurs qui prévoient d'investir des montants plus importants et achèteront des actions peu fréquemment. Si le montant de l'achat est suffisamment élevé, vous pouvez être admissible à des «réductions de points de rupture». Assurez-vous de vous renseigner sur ces rabais sur le chargement si vous prévoyez acheter des actions supplémentaires du fonds (ou des fonds communs de placement dans la même famille de fonds).
Fonds d'actions de catégorie B
Contrairement aux actions A, les actions de catégorie B d'OPC sont une catégorie d'actions de fonds communs de placement qui n'effectuent pas de frais d'acquisition, mais facturent plutôt des frais d'acquisition reportés éventuels (CDSC) ou des frais de sortie. Les actions de catégorie B ont également tendance à avoir des frais 12b-1 plus élevés que les autres catégories d'actions de fonds communs de placement.
Par exemple, si un investisseur achète des actions de catégorie B d'OPC, il ne sera pas facturé de frais initiaux, mais paiera plutôt une charge de sortie si l'investisseur vend des actions avant une période donnée, par exemple 7 ans, et peut être facturé jusqu'à 6% pour racheter leurs actions.
Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans.
Par conséquent, ils peuvent être mieux pour les investisseurs qui n'ont pas assez d'investir pour se qualifier pour un niveau de rupture sur l'action A, mais l'intention de détenir les actions B pendant plusieurs années ou plus.
Fonds d'actions de catégorie C
Les fonds communs de placement d'actions de catégorie C exigent une «charge nivelée» annuellement, habituellement de 1,00%, et cette dépense ne disparaît jamais, ce qui fait que C partage les fonds mutuels le plus cher pour les investisseurs qui investissent pendant de longues périodes. Il peut également y avoir des frais 12b-1. À l'humble avis de votre guide des fonds communs de placement, les fonds d'actions C sont les plus bénéfiques pour les courtiers et les conseillers en placement, pas pour l'investisseur individuel, en raison des dépenses courantes relativement élevées. Si votre conseiller recommande des actions C, demandez-leur pourquoi ils ne recommandent pas les actions A ou les actions B, qui sont toutes deux meilleures pour des horizons de placement de plus de quelques années.
En général, utilisez des actions C à court terme (moins de 3 ans) et utilisez des actions A à long terme (plus de 8 ans), surtout si vous pouvez obtenir une pause sur le front de chargement pour faire un achat important. Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans.
Fonds d'actions de catégorie D
Les fonds communs de placement de catégorie D sont souvent similaires aux fonds sans frais en ce sens qu'ils constituent une catégorie d'actions de fonds communs de placement créée comme alternative aux actions ordinaires, ordinaires et ordinaires A , B et C -load ou level-load, respectivement.
PIMCO Real Return D est l'un des fonds communs de placement à actions D le plus largement détenu. Par rapport à PIMCO Real Return A, à PIMCO Real Return B et à PIMCO Real Return C, la classe d'actions D est la seule à ne pas avoir de charge et son ratio de frais net est le plus bas.
Fonds de catégorie classe Adv
Les fonds communs de placement Adv sont seulement disponibles par l'intermédiaire d'un conseiller en placement, d'où l'abréviation "Adv". Ces fonds sont généralement sans frais (ou ce que l'on appelle le «renoncement à la charge»), mais peuvent avoir des frais de 12b-1 jusqu'à 0,50%. Si vous travaillez avec un conseiller en placement ou un autre professionnel de la finance, les actions Adv peuvent être votre meilleure option parce que les dépenses sont souvent plus faibles.
Fonds de catégorie Inst Inst
Les fonds Inst (alias Classe I, Catégorie X, Catégorie Y ou Catégorie Y) ne sont généralement accessibles qu'aux investisseurs institutionnels dont le montant minimum d'investissement est de 25 000 $ ou plus.
Dans certains cas, lorsque les investisseurs mettent en commun de l'argent, tels que les plans 401 (k), les points de rupture peuvent être utilisés pour utiliser les fonds de catégorie d'actions institutionnels, dont les ratios de dépenses sont généralement inférieurs aux autres classes d'actions.
Fonds exemptés de la charge
Les fonds assortis d'une charge sont des substituts de la catégorie d'actions de fonds communs de placement aux fonds chargés, comme les fonds de catégorie A. Comme son nom l'indique, la charge de fonds communs de placement est annulée (non facturée). Généralement, ces fonds sont offerts dans les régimes 401 (k) où les fonds chargés ne sont pas une option. Les fonds communs de placement renoncés à la demande sont identifiés par un «LW» à la fin du nom du fonds et à la fin du symbole boursier .
Par exemple, American Funds Growth Fund d'Amérique A (AGTHX), qui est un fonds d'actions A, a une option de renonciation à la charge, American Funds Growth Fund d'Amérique A LW (AGTHX.LW).
Fonds de catégorie R
Les fonds communs d'actions R n'ont pas de charge (c.-à-d. Charge initiale, charge de sortie ou charge de niveau), mais ils ont des frais de 12b-1 qui varient généralement de 0,25% à 0,50%.
Si votre 401 (k) ne fournit que des fonds de catégorie d'actions R, vos dépenses peuvent être plus élevées que si les options de placement incluaient la version sans frais (ou exonérée de la charge) du même fonds.
Une famille de fonds R Share commune vue dans les plans 401 (k) est American Funds. Par exemple, vous avez peut-être déjà vu American Funds Growth Fund of America ou American Funds Fundamental Investors ou American Funds Small Cap World dans des classes d'actions R1, R2, R3 ou R4.
Il est sage de profiter de toutes les cotisations de contrepartie que votre employeur peut faire lorsque vous contribuez à votre propre 401 (k). Cependant, assurez-vous de prêter attention au ratio des dépenses , surtout s'il n'y a pas de correspondance d'employeur. Par conséquent, vous pouvez choisir d'ouvrir votre propre compte et de trouver un fonds sans frais.
Faites-le vous-même vs conseiller
Si vous n'utilisez pas de conseiller en placement, il n'est pas nécessaire d'investir dans une catégorie d'actions particulière. Par exemple, les fonds sans frais ne sont pas techniquement une «catégorie de parts».
Que vous le fassiez vous-même ou que vous choisissiez un expert pour obtenir des conseils financiers, vous choisissez un conseiller. Commencez le processus décisionnel de l'embauche d'un conseiller en posant quelques questions de réflexion: Si un ami avait besoin d'un conseiller, le recommanderiez-vous? Voulez-vous vous embaucher comme conseiller ou avez-vous besoin d'embaucher quelqu'un d'autre? Quelle est la valeur de votre temps par rapport au coût monétaire de l'utilisation d'un conseiller? Appréciez-vous le processus de recherche en investissement et de planification financière ou craignez-vous de le faire au point de négliger vos finances?
L'habileté et la connaissance comptent moins que le bon jugement. Certains conseillers en placement et planificateurs financiers sont tout aussi sensibles aux émotions néfastes et au mauvais jugement que le bricoleur moyen. Cependant, un bon conseiller examinera logiquement votre argent et vous aidera à établir une feuille de route objective pour vous permettre d'atteindre vos objectifs financiers futurs tout en vivant votre vie présente de façon plus complète. Combien cela pourrait-il valoir pour vous? Peut-être que même vos propres compétences et connaissances acquises en matière financière sont plus importantes que celles de nombreux conseillers financiers, mais dans quelle mesure la qualité de vie est-elle liée à votre décision?
Encore une fois, que vous le fassiez vous-même ou que vous utilisiez un expert, vous choisissez un conseiller. La question se résume à ceci: est-ce que je veux m'engager ou est-ce que je veux embaucher quelqu'un d'autre? Si vous embauchez quelqu'un d'autre, vous voulez trouver quelqu'un qui travaille sous une structure qui favorise ces grandes vertus (humilité, honnêteté, simplicité, modération et frugalité) que nous avons mentionné précédemment. Cela élimine la plupart des conseillers qui ne sont payés que par des commissions et / ou ceux qui sont incités par les produits qu'ils vendent. En d'autres termes, vous n'avez pas besoin d'un vendeur - vous avez besoin d'un conseiller impartial qui n'est payé que par vous.
Envisagez des fonds sans frais et choisissez parmi les meilleurs
Trouver "le meilleur" de n'importe quoi est vraiment un exercice subjectif; ce qui fonctionne pour une personne peut ne pas être idéal pour une autre. Cependant, en ce qui concerne les fonds communs de placement, il existe des sociétés de fonds sans frais qui offrent la meilleure expérience globale pour l'investisseur individuel.
Il n'y a pas de famille de fonds communs de placement ou de sociétés de placement à taille unique. Par conséquent, il n'y a pas moyen de trouver le meilleur guichet unique pour investir. Mais vous pouvez certainement affiner vos choix en considérant ce qui compte le plus pour l'investisseur averti - une grande variété de choix, de faibles ratios de frais, de bonnes philosophies d'investissement et une gestion expérimentée pour nommer quelques signes de bonne valeur.
Quatre des meilleures familles de fonds sans frais comprennent Vanguard Investments , Fidelity Investments , T. Rowe Price et PIMCO .
Remarque: PIMCO a la meilleure sélection globale de fonds obligataires gérés activement. De plus, les fonds de Fidelity ne sont pas tous sans frais. Ils ont également des actions de conseillers et des fonds chargés.
Comment faire des recherches et trouver les meilleurs fonds
Quelle que soit la classe d'actions que vous choisissez, il est judicieux de faire votre propre recherche plutôt que de la confier à quelqu'un d'autre, y compris à un conseiller de confiance.
La recherche de fonds communs de placement peut être rendue plus facile avec un bon outil de recherche en ligne. Que vous soyez un débutant ou un professionnel et si vous cherchez à acheter les meilleurs fonds communs de placement sans frais, examiner un fonds existant, comparer et trier différents fonds ou vous essayez simplement d'apprendre quelque chose de nouveau, les sites de recherche de fonds communs de placement, tels que Morningstar , peut être utile et facile à utiliser. Les «écrans» de recherche sur leurs outils en ligne permettent à un investisseur de restreindre sa recherche de fonds sans frais et sans frais. La plupart des sites de recherche de fonds communs de placement en ligne vous obligent à vous inscrire pour un accès «gratuit» ou «premium».
Connaître les ratios de dépenses moyens pour les fonds communs de placement
À présent, vous comprenez parfaitement que le maintien de frais et de frais bas est un élément clé de la recherche de fonds communs de placement de qualité. Avant de faire votre recherche, vous devez avoir une bonne idée de ce à quoi s'attendre avec les frais de fonds communs de placement. Il y a beaucoup de bons fonds communs de placement avec des ratios de frais inférieurs à la moyenne à choisir dans l'univers. Donc ne vous contentez pas de cher quand vous pouvez avoir bon marché et de haute qualité! Voici une répartition et une comparaison des ratios de frais moyens pour les types de fonds de base :
Fonds d'actions à grande capitalisation: 1,25%
Fonds d'actions à moyenne capitalisation: 1,35%
Fonds d'actions de petite capitalisation: 1,40%
Fonds d'actions étrangères: 1,50%
Fonds indiciels S & P 500: 0,15%
Fonds obligataires: 0,90%
Lorsque vous investissez vous-même (directement auprès d'une société de fonds communs de placement ou d'un courtier exécutant), n'achetez jamais un fonds commun de placement dont les ratios de frais sont supérieurs à ceux-ci! Notez que les dépenses moyennes varient selon la catégorie de fonds. La raison fondamentale en est que les coûts de recherche pour la gestion de portefeuille sont plus élevés dans certains créneaux, tels que les actions à petite capitalisation et les actions étrangères, où l'information n'est pas aussi facilement disponible que les grandes entreprises nationales. Les fonds indiciels sont gérés de manière passive . Par conséquent, les coûts peuvent être maintenus extrêmement bas.
Remarque: Ces moyennes sont ce que j'appellerais des «approximations rapprochées» et provenaient directement de mon logiciel de fonds communs de placement Morningstar. Vous pouvez également trouver des chiffres similaires sur la plupart des sites de recherche de fonds communs de placement .
Envisager des fonds indiciels contre des fonds gérés activement
Pourquoi les fonds indiciels surperforment -ils les fonds gérés activement ? Sur de longues périodes, les fonds indiciels ont des rendements plus élevés que leurs homologues activement gérés pour plusieurs raisons simples.
Les fonds indiciels, tels que les meilleurs fonds indiciels S & P 500 , visent à égaler les avoirs (actions de la société) et la performance d'un indice boursier, tel que le S & P 500. Par conséquent, les recherches et analyses intenses nécessaires pour rechercher des actions qui peuvent faire mieux que d'autres au cours d'une période donnée Cette nature passive permet de réduire les risques et de réduire les dépenses.
Les gestionnaires de fonds actifs sont également des êtres humains, ce qui signifie qu'ils sont sensibles aux émotions humaines, telles que la cupidité, la complaisance et l'orgueil. Par nature, leur travail consiste à battre le marché, ce qui signifie qu'ils doivent souvent prendre des risques de marché supplémentaires pour obtenir les rendements nécessaires pour obtenir ces rendements. Par conséquent, l'indexation supprime une sorte de risque que nous pourrions appeler «risque de gestionnaire». Il n'y a pas de risque réel d'erreur humaine avec un gestionnaire de fonds indiciels, du moins en termes de sélection de titres. Même le gestionnaire de fonds actif qui est capable d'éviter les pièges de sa propre émotion humaine ne peut échapper à la nature irrationnelle et souvent imprévisible du troupeau.
Le meilleur de tous les coûts, exprimés sous la forme d'un ratio de dépenses , de gestion d'un fonds indiciel est extrêmement faible par rapport aux fonds qui sont activement engagés dans la surperformance des moyennes. En d'autres termes, parce que les gestionnaires de fonds indiciels n'essaient pas de «battre le marché», ils peuvent vous épargner plus d'argent en gardant les frais de gestion bas et en gardant ces économies de coûts investies dans le fonds.
De nombreux fonds indiciels ont des ratios de dépenses inférieurs à 0,20%, tandis que le fonds commun de placement géré activement moyen peut avoir des dépenses d'environ 1,50% ou plus. Cela signifie qu'en moyenne, un investisseur de fonds indiciels peut commencer chaque année avec une avance de 1,30% sur les fonds gérés activement. Cela peut ne pas sembler un gros avantage, mais même une avance de 1,00% sur une base annuelle rend de plus en plus difficile pour les gestionnaires de fonds actifs de battre les fonds indiciels sur de longues périodes. Même les meilleurs gestionnaires de fonds du monde ne parviennent pas à battre le S & P 500 pendant plus de 5 ans et une série de gains de 10 ans par rapport aux principaux indices boursiers est presque inédit dans le monde des placements.
Envisager l'approche du portefeuille paresseux pour investir
En guise de note finale, il existe plusieurs autres types de classe d'actions, tels que les actions K, les actions J, les actions M, les actions S et les actions T non mentionnées ici. Investir devrait être simple et non-obstructif des priorités dans la vie telles que la santé, la famille et la poursuite du bonheur. Par conséquent, utilisez un conseiller fiable ou investissez dans un portefeuille simple de fonds indiciels à faible coût et sans frais.
Vous pouvez bénéficier du portefeuille paresseux, qui est une collection d'investissements qui nécessite très peu d'entretien. Il est considéré comme une stratégie d'investissement passif , ce qui rend les portefeuilles paresseux mieux adaptés aux investisseurs à long terme avec des horizons de temps de plus de 10 ans. Les portefeuilles paresseux peuvent être considérés comme un aspect d'une stratégie d'achat et de placement qui fonctionne bien pour la plupart des investisseurs, car elle réduit les risques de mauvaises décisions fondées sur des émotions défaitistes, comme la peur, la cupidité et la complaisance. les fluctuations du marché à court terme. Les meilleurs portefeuilles paresseux peuvent atteindre des rendements supérieurs à la moyenne tout en prenant un risque inférieur à la moyenne en raison de certaines caractéristiques clés de cette stratégie simple, «définir et oublier».