Les stratégies de rendement absolu sont venues du monde des hedge funds, où les gestionnaires de hedge funds ont longtemps utilisé diverses techniques de couverture, essayant d'obtenir des rendements positifs indépendamment des conditions du marché.
Essentiellement, contrairement aux fonds communs de placement traditionnels, les fonds communs de placement à rendement absolu sont conçus en fonction d'un objectif précis - surperformer un type de titres particulier à faible risque (comme un bon du Trésor) en termes absolus. Qu'est-ce que tout cela veut dire? Regardons les fonds mutuels de rendement absolu plus étroitement pour comprendre.
Retours relatifs et retours absolus
En règle générale, la performance des fonds communs de placement est comparée à celle d'un indice de référence. Par exemple, la performance d'un fonds d'actions américaines à grande capitalisation pourrait être comparée à l' indice S & P 500 , tandis que le rendement d'un fonds commun d'actions internationales à grande capitalisation serait comparé à un indice de référence comprenant des actions internationales à grande capitalisation, comme MSCI EAFE Index .
Le rendement relatif d'un OPC mesure la performance d'un OPC par rapport à son indice de référence. Par exemple, si vous détenez un fonds commun de placement avec un rendement de 10% et que le rendement de son indice de référence est de 7%, le rendement relatif est de 3%.
Le rendement absolu est simplement le rendement du fonds commun de placement. Dans ce cas, le rendement absolu est de 10%.
Les rendements relatifs sont importants car ils indiquent aux investisseurs de fonds communs de placement s'ils obtiennent ou non ce pour quoi ils ont payé - des rendements supérieurs à l'indice de référence de l'OPC.
Fonds communs de placement à rendement absolu
Seriez-vous satisfait si votre fonds commun de placement dépasse son indice de référence de 10%?
Par exemple, si vous déteniez un fonds commun de placement à grande capitalisation américain et que votre indice de référence S & P 500 dépasse de 10% votre indice de référence, seriez-vous satisfait de ces résultats? Après tout, votre gestionnaire de fonds mutuels a fait son travail - il a battu son indice de référence, n'est-ce pas? Le rendement relatif était positif. Mais que se passe-t-il si je vous disais que l'indice de référence était en baisse de 15%? Seriez-vous toujours heureux que votre fonds commun de placement dépasse l'indice de référence de 10%? Après tout, vous avez quand même perdu 5% sur vos avoirs.
Il y a là où les fonds communs de placement absolus entrent en jeu. Les fonds communs de placement à rendement absolu sont gérés en fonction d'un objectif de rendement précis (par exemple, battre les rendements des bons du Trésor de 2%). L'objectif du fonds commun de rendement absolu est de toujours avoir un rendement positif indépendamment du marché - et ce, peu importe les indices de référence.